高层在下一盘大棋！好多投资者还没看懂…

中国外交迎来疫后三年来最密集时期，马克龙、李显龙等多国首脑和国际组织负责人纷纷来朝，频率甚至高过疫情之前。而达成的多边外交和经贸成果也非常巨大。

老美则又开始各种说酸话，划红线，使袢子，搞封锁，但艳羡又色厉内荏的背后，是不甘，是恐慌，是惧怕，老美高喊要搞脱钩也是对中国企业海外扩张利益版图速度的“变相认可”。

而这其实也充分说明了，海外贸易、科技等增长钱景可挖掘的潜力。

国际舆论盛赞中国成功斡旋沙伊复交展现的国际外交能量，中国在俄乌问题上的最新和平倡议立场表态也赢得多方赞誉，连法德都倒戈老美，有意与中方在此问题上寻求更多共识。

但外行看热闹，内行看门道。结合最新公布的3月宏观数据复苏程度并不及预期来看，中国所图的恐怕并非仅仅是外交利益，其中的经济战略诉求也很明确：

即，在国内基建、地产、促消费可挖潜增量越来越小，而数字经济、科技自主等产业转型短期难见效之下，中国需要创造更有利的友好外部环境，通过加快外贸升级、扩大对外投资、吸引高端投资，来拉动经济更快复苏！

尤其在美国纠结盟友加大对我封锁下，这还具有经济与国际政治的双重益处。包括传当前中国正积极推动的巴以缓和冲突、俄乌恢复谈判等，意图也是如此。

这或许能更准确阐述为何中国自去年防疫优化后，就开始加快全球外交布局，高层出访活动频繁。

这也可以解释为什么最近一带一路、工程机械和跨境电商等概念，频频成为弱势之下表现较为优秀的板块概念。

国内增量潜力难挖，“外贸升级行业”又担纲复苏主力

可以看到，一季度经济数据中：社零由降转升3.5%；规上工业增加值同比增速加快1.1个百分点；固定资产投资也比去年加快0.4个百分点；虽然房地产销售降幅收窄，但国家统计局确认“目前楼市还是处在调整阶段”。

简单说，数据虽验证复苏大势，但多个指标复苏程度并不理想！

尤其是国内车市史上最大规模降价促销战，暴露了扩内需压力：旅游餐饮报复性消费复苏后，进一步向大宗消费复苏面临困难。

在内部进一步深化复苏困境下，不少行业都将增量空间寄予在海外。

新能源车方面，前3月出口延续去年的强势增长，业界预计今年出口能再增33%，尤其大举进攻欧盟和日本两个燃油车强国是多个国产品牌早已明确的战略。

跨境电商方面，Temu和Shein两大中国电商成为今年北美市场销售增长最快的前两名；TIKTOK已在十几个国家落地电商业务；非洲和东南亚更早已成为中国电商驰骋的疆场。

工程机械方面，今年2月国内各类挖掘机销售同比下降12.4%，但出口同比大增34%，环比增42%。

国防军工方面，中东土豪打包买3个合成旅、18膄052DL等传闻，说明鼓励高精尖军品出口也已是我国军工业一大方向。

另外，5G、新能源、海工装备、一带一路基建等海外增量空间也非常巨大。

而今年启动的新三年国改一个重要目标，也是对标欧美500强标准，建设一批国际知名的世界级央企和国企。其中一个重要指标，就是海外业务的占比。

综上可见，中国在维持纺织、家电等传统外贸优势产品同时，正通过将国内已饱和但海外空间仍巨大的高附加值、高科技产业，加大向国外扩张寻求经济增量。

结论

这意味着，今年外贸增速预期仍然可以高看，前两月外贸增速不及预期，反而是后面超预期的机会。

政策面上，两H后围绕“自贸区、一带一路、中欧、中非区域自贸协定”等有利于推动外贸增长和升级的方面将保持高频。尤其最近“一带一路”重磅利好最密集。

但外贸政策刺激的重头将不再是纺织、家电等可挖掘潜力已较小的领域，而会是新能源车产业链、（风光电储能）新能源、跨境电商、高端装备和军品等的出口，以及中国数字经济标准向海外延伸扩张。

股市层面，后者也将是今年出口业绩突出、结构性表现机会最多的几个板块概念。