美国硅谷银行、签名银行、第一共和银行暴雷的问题尚未解决，欧洲金融业的“不倒翁”瑞士信贷跟着崩了，瑞信170亿美元债券“一夜清零”。一连串风险，已将美国拖入堪比2008年的危机境地。

血本无归

硅谷银行业的崩溃，几乎是伴随167年悠久历史的瑞信破产一同发生的，瑞银正准备对瑞信进行全盘收购。但是，这一特殊的政府援助计划将导致瑞信AT1债券的名义市值为160亿瑞士法郎（约172亿美元）的全部冲销，以加强其核心资金。

AT1是一种与中国的永续资本债券相似的一种补充一级资金的手段，用来保证在发生危机时，投资人可以得到补偿。在欧洲的银行中，经济危机之后几乎所有的欧洲银行都发行了这种债券。AT1是2008年金融危机爆发后，为满足巴塞尔协议III（Basel III）对银行资本金的增加而创设的一种紧急可转换债。如果一家银行的资本充足率低于7%的最低标准，或是当局衡量后认为该公司已经到了不能再维持营运的地步，则必须将该公司的公债转换为普通股，让其持有者成为该公司的股东，以分担其损失，或是让该公司通过减少其所有或部分的资本，以减少负债比率，提高其资本充足率。

而这一次，瑞信公司的AT1债全部冲销，也就意味着，瑞信投资者的170亿美金，将在一夜之间被洗得干干净净，一无所有。

危机蔓延

很明显，美国的金融危机正从单个银行向全社会乃至世界其它地区扩散。

在这段时间里，美国为了稳定经济，开始印刷钞票，发行债券，世界各地的货币都是以美元为中心的，随着美元的升值，世界各地的物价都在飞涨，全球都在往“通胀”方向发展。价格的上升反过来也造成了美元贬值。而面对“通胀”，美联储也是下了血本，一口气加了七次息，从0%-0.25%区间，提升到了4.25%-4.5%区间。

央视新闻引用《华尔街日报》的一则消息称，一份由美国多所大学经济学家联合发表的新调查报告表明，联邦储备委员会提高利率“极大地”加剧了美国银行系统的脆弱程度，很多美国银行所持的包括国债在内的金融资产出现了严重的贬值，有些银行的资产价值更是缩水超过20%。而美国百分之十的银行，因为他们持有庞大的债券和其他金融资产，所以他们的账面亏损比硅谷的银行要多。

该报告指出，若继续缺乏市场信心，一些存款人撤资，多至186家银行将会出现破产“爆雷”的局面。到那时，即便是少量的挤兑，也会影响到更多的银行。美国联邦储蓄保险公司前任董事长谢拉·拜尔（Sheila Baire）对美国新闻机构发出警告称，美国的银行体系已经到了"贝尔斯登危机"的边缘，若没有政府的持续援助，美国的银行体系可能会像多米诺骨牌一样垮塌。

是一家有着80余年历史的国际著名投行，它经历过美国三十年代的大衰退，经历过世界范围的经济波动，在全球投行地位举足轻重。而“贝尔斯登危机”则是在2008次级抵押贷款危机中，为了解决贝尔斯登流动资金不足的问题，美国联邦储备委员会同意摩根大通对贝尔斯登进行收购，同时还给予了特殊的资金支持。然而，美联储却对贝尔斯登的冲击估计不足，并误以为次级抵押贷款危机最糟糕的时期已过，从而使事态进一步失去控制。

在当年9月，由于美国政府拒绝救助另外一家投行“雷曼兄弟”，从而导致了市场对其信任的崩塌，随后的次级抵押贷款危机变成了一场金融“海啸”。这两个事件被人们称作“雷曼时刻”与“贝尔斯登时刻”。

如何解决？

最近，欧美两国媒体纷纷报导，拜登接二连三地造访多家资本巨头，其中还包括股神巴菲特。他的目标很明显，就是想让那些大佬们出钱，为美国目前的金融危机提供帮助。巴菲特在2008年曾经为美国政府的可信度做过担保。它取代了破产的雷曼，支持了美国银行业，并向高盛（Goldman Sachs）注入了五十亿美元，挽救了同样陷入困境的股票市场。

此外，美国还采取了另外一种战略，即在美国联邦储备系统的推动下，将其国际合作伙伴拖入泥潭。最近，美联储与英国中央银行，加拿大中央银行，日本中央银行，欧洲中央银行，瑞士中央银行，共同合作以常设“美元流动性互换协议”增加流动性供应。“美元流动性互换协议”最早出现的时间点是2008年，当时美联储向多家海外央行提供临时美元流动性互换，用以解决美国及以外地区出现的短期美元流动性问题。简单来说可以理解为，“美元流动性互换协议”是两笔金额相同、货币不同的债务资金之间的调换。

从2008年至今，已经过去了十多年了，美国政府的救助战略，和寻求救助的对象，几乎都没有变化。亚洲分析师并不觉得美联储的政策很快就能见效。

“美国已经没有多少时间了。”

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