债务危机的周期

正常情况下，贷款惠会产生一个自我强化的上升运动，到达顶峰后转而向下，进行一个自我强化的下降运动，触底后又逆转向上。

当我们的工作收入买不起一件商品时，我们通过信贷提前购买消费。支出大于收入，即产生了债务。

说白了就是先借款消费，后面缩减开支。表面上是找银行借钱，实际上也是借自己未来的钱。

产生的债务必定增加未来的偿还负担。意味着未来要想偿还债务要么缩减开支，要么收入增长。

我们只要借债，就会有一个周期。

张三通过向银行借债购买了十几套房子，约定未来三十年还清。

在开始的时候，张三通过借债增加消费和投资，债务增加的同时，收入增加，资产价格也开始上涨。收入增加让张三更有意愿负担更多的债务，扩大消费或其他东西的支出，自我强化开始，直到超出个人收入增长的水平。

此时，张三的的个人收入超出债务增长，债务接近顶峰。张三借贷不到任何资金，来维持当前的发展趋势。

无奈之下只能想方设法消除债务，然后开始再一次的自我强化开始下降，直到触底。触底后又再次开启循环。

张三把钱拿去购买地产，导致地产的资金数额迅速增加。而未来，张三由于偿还债务而面临资金紧张。

张三还不上银行的钱，信用破产。债务变成坏账。

其实把视野放到整个经济体来看，如果所有债务人和张三一样还不上银行的钱，银行也将陷入困境。

因为把钱存放在银行的储户，为了避免风险会把钱从银行取出。同时和张三一样还不上钱，不能按时还款的人越来越多。

如果没有干预措施，将导致债务人破产、银行破产，经济萎缩。