中国提前清算美债,美国金融庞氏骗局被揭,或优先付黄金,不敢赖账

尽管美国的监管机构在三天内接管了迅速倒闭的硅谷银行和签名银行，美国财长耶伦，美联储主席鲍威尔，甚至拜登都轮番登场，表达了美国银行系统的韧性和稳定性，并承诺保证相关客户的存款是安全的。但迹象表明，硅谷银行的倒闭只是美国金融体系崩溃的冰山一角。目前，美国银行业和金融系统面临崩溃的多米诺骨牌效应正在愈演愈烈。

例如，以美国的第 14 大银行第一共和银行为例，虽然该行表示，它可以从美联储和美国最大的资产银行摩根大通等来源获得 700 亿美元纾困，但第一共和银行的客户也正在纷纷取款出逃。

旧金山律师杰米·杜普雷 (Jamie Dupree) 在第一共和银行拥有七位数的账户，她在接受采访时表示，花了数小时与银行协商才得以取款。“我不想恐慌，但我也不想在经济上变得脆弱，”杜普雷女士说，她转移了部分资金。这似乎是越来越多焦虑于存款或将打水漂的美国人面临的相似困境。而相比之下，硅谷银行，签名银行的客户们并没有杜普雷那样幸运。

虽然美国政府已紧急出面承诺最晚在3月13日晚间就可以取走他们此前存在硅谷银行，签名银行的现金，但当日，很多硅谷银行储户仍然未能成功取款。银行门口排满了焦急的人群，甚至硅谷银行网站和手机程序曾上演瘫痪，这表明硅谷银行依然呈现现金“踩踏”现象。

与此同时，评级机构穆迪3月13日将倒闭的签名银行的债务评级下调至垃圾级别，并撤回了这家倒闭银行的未来评级。紧接着，将包括第一共和银行在内的其他六家美国银行的评级置于下调审查之下。这再次说明，人们已经不信任美国财政部，美联储，美国联邦做出的美国金融体系安全稳定的承诺。说到底，美国银行业此时的风暴正在为人们揭开了美国主权信用和美国金融体系隐藏的庞氏骗局。

如下图，基于一年期美国信用违约互换（CDS）利差的美国主权信用风险指数已经创下历史新高，超过2011年美国主权信用评级被标普降级和2013年联邦政府关门高峰期时的水平。这也是美元贬值风险加剧的指征。无疑是对美国财长耶伦，美联储主席鲍威尔，以及拜登关于美国银行系统没有问题承诺的明确反驳指数。

丹麦银行（Danske Bank）的首席分析师克里斯蒂安森（Piet Christiansen）对此表示，我们现在看到这个走势更像是在暗示美国金融和银行体系的风险。美国金融分析机构零对冲则警告称，美国的金融和银行系统不是没问题，而是要出麻烦了。

而美国前总统特朗普更是在3月13日表示，银行已经开始倒闭，这就是美国正走向一场比1929年更大、更严重大萧条的证据。不过，值得玩味的是，目前，白宫方面将美国的金融和银行业风暴归咎于特朗普时期削弱银行收管规定而导致。并称，将要求国会和银行业监管机构"加强对银行的监管规定"，以降低类似硅谷银行倒闭事件再次发生的可能性。

实际上，无论从哪个方面甩锅或寻找替罪羊，也无法改变美国经济多年以来凭借美元储备地位，早已深陷金融陷阱中恶性循环的事实。硅谷银行倒闭的背景也正是其在美联储自2020年到目前的，由0利率，向市场注入巨量美元的超级宽松后，再毫无过渡地从2022年3月开启激进的为期8次加息，联邦基准利率狂飙至4.5%-4.75%的过度紧缩后，使硅谷银行等多家美国的中小银行持有的美国国债等主要资产利差风险增加，出现亏空，而这一投资的本金却是银行客户的存款，导致无法按时兑现而造成的。

而美联储之所以可以任性地控制着美元印秒机，正是美国财政部与其多年以来共同推动美国债务货币化，导致美国联邦自身债台高筑而酿造的苦酒。换言之，美国欲凭借美元储备地位，面向全球兜售美国国债来轻松获取物质财富和收割利差，结果自己的银行体系却先爆雷了。这也是美国经济，金融，银行，债务饮鸩止渴后，都面临倒塌的警钟。

特别是在美国高达31.4万亿美元债务上限持续陷入僵局，美国经济分裂现象加剧背景下，对于美国财政部提供的250亿美元用于支持美联储紧急创建新的银行期限融资计划（BTFP）的资金是否能够全部兑现目前存疑。

因为美国财长耶伦不止一次警告，美国债务上限如果不被提高，美国将在6月耗尽为避免美国债务违约的临时性资金，届时可能出现债务违约，进而美国灾难性的经济和金融危机也会相继上演。换言之，美国联邦在自身资金严重不足的情况下，任何一笔额外的纾困支出都显得力不从心。

而事情的另一个变化是，美国劳工统计局3月14日发布的最新数据显示，美国2月CPI（消费者价格指数）同比增长6%，已连续第八个月下降，为2021年9月以来新低，但是距离美联储最初设定的2%通胀目标依然相距甚远。据芝商所美联储观察工具的数据，在CPI数据发布后，投资者预计美联储在下周会议上加息25个基点的几率稳定在80%左右。

不过，包括高盛，野村在内的多个机构呼吁美联储应该在本月立即停止加息，并且尽快实施降息，以应对美国的银行业危机。而摆在美联储面前的难题则是，要不要无视其预设的2%通胀目标，而结束加息周期，并提前降息。一旦如此，势必扩大通胀，导致美元进入空前贬值周期。而如果选择维持美元价值继续加息，美国的金融和银行体系风暴或将一发不可收拾。

对于美联储进退两难的境遇，贵金属专家霍尔特表示，美联储只能做一件事，要么拯救美元，要么拯救美国的银行业，全世界已经在嘲笑美国了。同时，无论谁为破产的硅谷银行们接盘，依然是换汤不换药，依然是从一个仓库中的美元绿纸转移到另一个持有者的仓库中。

霍尔特进一步称，整个美国金融系统已经烂透了。整个系统过度杠杆化。整个系统都是欺诈性的。整个美国金融系统就是一个庞氏骗局。你很难想象，世界储备货币的政府必须每年借入至少一万亿美元才能保持其债务偿还能力。这是荒谬的。

不过，为了维系美元日薄西山的储备地位，美联储和美国财政部还需要在全球范围内尽量支撑着偿债信用。这就意味着，美联储到任何时候都无法阻止此前寄存在纽约联邦储备银行的全球至少60国央行取走自己的黄金储备，因为寄存者的黄金所有权非常明确。而美国财政部同样更不敢赖掉任何一笔全球货币当局持有的美国国债的账目。

这就解释了，为什么华尔街和美国国会的多方人士不断建议，为避免美国违约，可以优先向中国，日本等美国国债的主要持有国支付款项。如果资金枯竭，可以优先调取美国国库中的黄金储备，兑付给中国，日本等国。

值得一提的是，中国已经提前清算美国国债，并提前增加黄金储备替代部分美国国债。美国财政部的数据显示，仅截至去年年底，中国持有的美国国债已降至8600多亿美元，这比2013年曾持有高达约1.32万亿美元美债的峰值，已累计净抛售了约4500亿美元的美国国债，净抛售比例已高达约35%,累计净规模仅次于美债的第三大持有国英国持有的美国国债数量。

与此同时，中国打破了自2019年以来，连续数月黄金储备保持在1948吨持平的状态，自去年11月至今年2月，中国的外汇储备中已经连续四个月共增加约102吨黄金储备，使黄金储备增加至约2050吨。也就是说，仅用了四个月，逾100吨黄金就已从美欧陆续运抵中国。

而考虑到中国在全球经贸中的庞大体量和地位无人替代，一旦继续清算美债，大幅增持黄金储备，不排除多个贸易伙伴为交易的便利，重新锚定黄金来发行本币，进而加速甩开美元和美债。

这对于深陷银行和金融风暴的美国经济来说，并不是好的预期。而硅谷银行的轰然倒闭无疑正在持续点燃美国债务和金融危机的核弹。

正如被誉为最有远见的华尔街商品大王，亿万富翁吉姆罗杰斯表示，美国沉迷于美元印钞机和债务，迟早都要付出代价。此时的美国经济正在走进大萧条的雷区，这将是我一生从未经历过的美国金融和债务危机。分析师预计，最终高达32万亿美元的资金或将从美国撤离，进而涌入亚洲主要市场。（完）

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