最近经常有人说这几年超发了很多货币,必然要有一个蓄水池,以前是房地产,以后只能是股市,意思是老百姓可以投资股市来抵御通胀。这些人大概是没有经历过2007年的大牛市到大熊市的转折。
在房地产市场里,管理层提出的“房住不炒”已经深入人心。但在股市里,管理层其实也有类似“股买不炒”的潜台词,只是不好明说罢了,只能一再告诉你“股市有风险,入市需谨慎”。
大家想想是不是这样,只要股市上涨一点,证监会都会迫不及待地提示风险,对股市上涨的容忍度要明显的低于下跌。
原因是我们政府是典型的风险厌恶型政府,对风险的敏感度极高,更在乎长期、整体、确定性强的利益。
之所以要大力整顿楼市,就是因为这几年楼市的炒风太盛了,形成明显的风险敞口,在中美世纪博弈里,很容易成为对方金融战的爆破点,已经触及到国家安全的底线了。
而股市,天然的就比楼市波动更大、周期更短、风险更高,这还是建立在T+1、有涨跌幅限制等制度基础上。如果楼市炒起来的破坏力是10,那股市炒起来的破坏力就是100!管理层是不可能坐视股市过度上涨的。
有人吐槽A股永远3000点,诚然,股指长期不涨,粉碎了很多人的发财梦,但我想告诉你的是,这可能恰恰就是管理层的初衷——欢迎大家买股票,支援国家建设,分红可以,但爆炒不行!
管理层的手法其实很高明的,简单地说就是一直放水,但又通过不停地IPO来收水,使水位在3000点上下波动。用一句通俗易懂的话来比喻,就是“水多了加面,面多了加水,面团越搓越大”。
以前拉动经济主要靠地方政府来做基础设施建设,因此管理层允许房地产市场有二十年大牛市,好让各个地方政府通过土地来融资。
现在基础设施建得差不多了,城市化也到了较高的水平,土地财政的收益越来越少,反噬力度越来越大。在中国立志抵抗美国产业霸权和科技霸权的背景下,经济引擎从地方政府搞基础建设,转变成上市公司搞高科技产业就顺理成章了。
首先,不惜代价砸掉原来房地产这个蓄水池,不仅不允许新的水流进去,还要让沉淀在里面的水流出来。
接着,建设各种“导流机制”,比如创业板、科创板、北交所、注册制等等,就是希望庞大的资本能通过“导流机制”源源不断地流到实体企业,尤其是高科技企业里去,完成“改引擎、换动力”的任务。
最后,关键的一步是不能让水在新的池子里溢出,池子要不断扩容,让水位保持稳定。意思就是不能让股票大范围地炒起来,只要IPO的速度控制得好,融资的公司越来越多,股价自然就炒不起来了。
从这个角度来看,股市长期3000点,但总市值越来越大,上市公司越来越多,恰恰证明了主管单位的手段高明,能充分理解上级的意图并完美地执行。
只是苦了想炒股发财的普通人,不管你有多少资金投入去,都有几乎无限供应的股票匹配给你。你的资金是有限的,但股票是无限的,除了IPO,还有增发、配资、除权等手段来稀释你的权益。
因此,如果普通人不具备价值发现的能力,没有长期价值投资的思维,想复制以前楼市抵御通胀甚至暴富的可能性,几无可能!
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页面更新:2024-04-22
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