最近，人工智能聊天工具大火，作为国内人工智能算力三剑客，浪潮信息、拓维信息、鸿博股份迎风而上，股价节节攀升：

在美国的制裁下，浪潮信息连续吃了2个跌停。

面对巨大的波动，有人选择落地为安，有人选择继续坚守。

这三家公司，究竟如何呢？

今天，我们一起对比看一下。

本文主要包括6个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、总结，看完，希望能加深你对这些公司的理解。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括服务器、云服务和票证产品等，毛利率适中。

2）营收及归母净利润

营收，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

归母净利润，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

扣非净利润，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

3）毛利率

毛利率，拓维信息最高，其次是鸿博股份，浪潮信息第三。

4）净利率

净利率，拓维信息最高，其次是浪潮信息，鸿博股份第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，浪潮信息最高。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，三家公司不分上下，波动都比较大。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

2）存货及存货周转率

存货，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

存货占营收的比例，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

存货周转率，鸿博股份最高，其次是浪潮信息，拓维信息第三。

3）应收账款及应收账款周转率

应收账款，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

应收账款占营收的比例，鸿博股份最高，长期维持在100%左右；其次是拓维信息，浪潮信息第三。

应收账款周转率，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

4）合同负债及占比

合同负债，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

合同负债占营收的比例，拓维信息最高，其次是鸿博股份，浪潮信息第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，鸿博股份最高，其次是拓维信息，浪潮信息第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，浪潮信息最高，其次是鸿博股份，拓维信息第三。

2）有息负债

有息负债，浪潮信息最高，其次是鸿博股份，拓维信息第三。

3）现金余额

现金余额，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，浪潮信息最高，其次是鸿博股份，拓维信息第三。

5）资本支出及占比

资本支出，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

资本支出占归母净利润的比例，拓维信息最高。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，拓维信息最快，其次是浪潮信息，鸿博股份第三。

2）净利润增速

净利润增速，拓维信息最快。

3）研发投入及占比

研发投入，浪潮信息遥遥领先，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

研发投入占营收的比例，拓维信息最高，其次是浪潮信息，鸿博股份第三。

4）净资产收益率

净资产收益率，浪潮信息最高，其次是拓维信息，鸿博股份第三。

5）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，拓维信息增速最快，年化增速41%；其次是浪潮信息，年化增速22%。目前没有鸿博股份的盈利预测。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前浪潮信息的滚动市盈率为23.3，处于10年来13.2的分位值：

目前拓维信息的滚动市盈率为148.58，处于10年来76.18的分位值：

目前鸿博股份最近4个季度处于亏损状态：

2）市净率

目前浪潮信息的市净率为3.25，处于10年来19.29的分位值：

目前拓维信息的市净率为3.99，处于10年来66.14的分位值：

目前鸿博股份的市净率为4.49，处于10年来64.38的分位值：

6、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，浪潮信息>拓维信息>鸿博股份

2）运营能力，整体而言，浪潮信息>拓维信息>鸿博股份

3）偿债能力，整体而言，拓维信息>鸿博股份>浪潮信息

4）成长能力，整体而言，拓维信息>浪潮信息>鸿博股份

5）目前估值，所处分位，拓维信息>鸿博股份>浪潮信息

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？欢迎大家留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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