中东地区十大主权财富基金

世界上许多最大的主权财富基金都在中东，特别是在阿拉伯湾。

主权财富基金（SWF）在全球经济中发挥着越来越重要的作用。这些国有机构从各种国有来源获得资金，然后将资金投资到潜在的增长领域，包括股票、债券和房地产。

“阿拉伯世界的主权财富基金在金融生态系统的健康方面发挥着不可或缺的作用。位于海湾合作委员会的基金尤其如此，海湾合作委员会拥有地球上一些最大的主权财富基金，”专注于分析公共资产所有者的全球公司SWFI-主权财富基金研究所总裁Michael Maduell说。

这些经济体往往依赖石油等一种产品或商品，使用主权财富基金使其收入来源多样化。例如，沙特阿拉伯的2030年愿景经济计划旨在将沙特王国的主权财富基金（公共投资基金（PIF））戏剧性地转变为一个巨大的投资工具，这将使经济多样化，并减少沙特阿拉伯对石油收入的依赖。

Al Arabiya English与SWFI-主权财富基金研究所进行了交谈，并根据基金总规模列出了阿拉伯世界十大财富基金的名单。

1.阿联酋阿布扎比投资管理局-Abu Dhabi Investment Authority

阿布扎比投资管理局是一个政府拥有的投资组织，负责管理阿拉伯联合酋长国阿布扎比的主权财富基金。根据主权财富基金研究所的排名，ADIA主权财富基金在2022年以7087.5亿美元的资产排名世界第三。它是世界上最大的机构投资者之一。挪威的主权财富基金是世界上最大的，资产超过1.26万亿美元，中国投资公司以1.22万亿美元位居第二。

该基金有1700名员工，代表65多个国籍。该基金表示，作为长期投资者，ADIA非常重视分析市场趋势和产生洞察力，以做出深思熟虑、深思熟虑和前瞻性的决定。

ADIA没有向公众公布其具体投资。至于投资策略，它有这样说：“ADIA的投资策略始于明确界定的风险偏好。这是通过被称为参考投资组合的公开交易证券的混合物进行校准的，该证券旨在定义长期应接受的理想市场风险量......维护和定期审查ADIA在二十多个资产类别和子类别中的战略资产配置（SAA）。

它投资的广泛资产类别包括：指数化基金、内部股票、外部股票、固定收益和国库、另类投资、房地产和基础设施以及私人股票。

该基金管理着其约45%的资产，其中约55%“在股票、固定收益、货币市场、另类投资、房地产和基础设施以及私人股票等领域进行外部管理。7我们让从指数复制到积极管理的任务等各个风险领域的经理参与进来，通常根据我们的具体需求和内部指导方针调整每项投资。”

在阿布扎比总部拥有一支多元化的私募股权专业人士团队，将深厚的部门专业知识与其投资的关键市场的第一手知识相结合。其员工在区域范围内寻找机会，针对其金融服务、医疗保健、工业、技术和消费者等优先部门。

2.科威特投资管理局，科威特-Kuwait Investment Authority, Kuwait

科威特投资管理局（KIA）一词是指负责管理科威特主权财富基金的国有公司。它成立于1982年，由科威特投资委员会成立，旨在管理政府收入，主要来自科威特从石油储备中获得的超额收益。该基金是世界上第一个也是最古老的基金，旨在减少该国对石油的依赖。原油于1938年在科威特首次被发现。该国于1946年出口了第一批商品，这使得科威特成为世界主要原油生产国之一。这提振了该国的经济，导致其领导人寻找投资其超额收入的方法。

KIA创建了世界上第一个也是最古老的主权财富基金，由董事会管理。该董事会对基金的资产配置战略拥有权威和独立性。它还负责基金的业绩。该基金主要投资于私人和公共股权、房地产、固定收益和另类投资市场。据主权财富基金研究所称，投资管理局的资产总额为5,363亿美元。KIA位于科威特城，在伦敦和上海设有其他办事处。该基金是主权财富基金国际论坛的成员之一。

3.SAMA外国控股,沙特阿拉伯-SAMA Foreign Holdings, Saudi Arabia

SAMA外国控股公司成立于1952年，是沙特阿拉伯中央银行下设的沙特阿拉伯货币管理局（SAMA）的投资部门。该基金的设立是为了管理沙特阿拉伯的巨额石油盈余，并支持该国的预算需求。SAMA外国控股的投资策略与PIF不同，因为它主要关注谨慎的固定收益投资，如主权债务工具，特别是美国国债。

SAMA外国控股基金主要由沙特阿拉伯石油相关公司的财富组成，尽管其部分价值来自管理某些沙特公共养老金。SAMA的外国持有量是世界上所有国家最大的储蓄池之一。据主权财富基金研究所称，SAMA外国控股公司是世界第五大主权财富基金，截至2022年6月，管理资产净资产（AUM）为4900亿美元。

与其他主权财富基金一样，SAMA外国控股基金对其特定持股和内部运营相对保密。然而，我们知道，其战略的很大一部分是保持一种以高度市场意识、全球意识和技术专业知识为特征的文化。

4.沙特阿拉伯公共投资基金-Public Investment Fund, Saudi Arabia

沙特阿拉伯的公共投资基金（PIF）是世界上最大的主权财富基金之一。PIF成立于1971年，自2016年4月沙特阿拉伯2030年愿景推出以来，PIF的作用发生了重大变化。《2030年愿景》设想该基金控制超过2万亿美元的资产，这将使其成为世界上最大的主权财富基金。由于该计划呼吁PIF成为一个巨大的投资工具，以帮助沙特王国摆脱对石油收入的历史依赖，该基金在实现投资多样化方面已经取得了长足进步。PIF投资于许多大额项目和机构，如百仕通基础设施基金、维珍银河和软银愿景基金。

公共投资基金制定了管理投资决策的标准化程序和指导方针，重点是建立一个多元化的投资组合，以实现有吸引力的、经风险调整的长期回报。截至2021年10月，PIF持有4300亿美元的管理资产，包括沙特公共和私营公司以及国际投资。

5.卡塔尔投资管理局-Qatar Investment Authority

卡塔尔投资管理局（QIA）由卡塔尔国于2005年成立，旨在开发、投资和管理该国的储备基金和其他资产。主权财富基金的使命是为卡塔尔创造长期价值，并支持该国的经济多样化倡议。

QIA是该国的主权财富基金，位于多哈。现已发展成为世界上最大的主权财富基金之一。卡塔尔的大部分财富来自石油和天然气收入。截至2022年年中，QIA的投资组合价值约为3600亿美元。该基金具有长期投资前景，可以投资于各种资产类别。

作为一个没有短期负债的长期投资者，QIA进行长期投资，为子孙后代创造价值。其长期资本可以投资于流动性较低的私营公司和资产，以及需要更长的时间才能成熟的投资。QIA有资本的确定性。不受客户赎回的约束，可以对其内部能力和关系做出长期承诺和战略投资。

QIA与一些世界顶级投资经理有着类似合作伙伴的关系。外部管理的基金用于创造共同投资机会，特别是通过私募股权和房地产基金，并通过创造对冲基金和风险资本等非核心资产类别的风险敞口来补充我们的内部投资。虽然QIA很活跃，但其纯粹是金融投资者，致力于培养与管理团队的伙伴关系，以创造长期价值。QIA培养与共同投资者的伙伴关系，并酌情发挥更积极的作用。

6.阿联酋迪拜投资公司-Investment Corporation of Dubai, UAE

迪拜投资公司（ICD）是阿联酋迪拜政府的主要投资部门。ICD成立于2006年，巩固了酋长国现有的商业公司和投资组合。主权财富基金的目标是促进迪拜在全球的存在，并“为子孙后代加强迪拜的经济繁荣”。ICD资产规模超过2724亿美元。

ICD的投资组合公司从各个部门中挑选出来，以承担多样化和风险最小化。总体而言，该投资组合反映了迪拜的增长计划和战略重点领域。IDC通过与高质量的经理和投资者合作，并在一系列资产类别、部门和地区负责任和可持续地参与，投资于有吸引力的机会，以实现适当的长期风险调整回报。

7.阿联酋穆巴达拉投资公司-Mubadala Investment Company, UAE

Mubadala是一家主权投资者，管理着阿联酋和国外的各种资产组合。Mubadala投资公司成立于2017年，是Mubadala Development Company和国际石油投资公司合并的结果，这两家公司均由阿布扎比政府创立，旨在将石油资金用于发展经济。Mubadala投资公司报告了跨越50多个国家的多样化投资组合，拥有超过10万名员工。管理资产2847亿美元。

Mubadala不断发展其的商业模式，通过与股东合作、发展人才和进入世界一流的伙伴关系，并专注于自身关键优势。

8.利比亚投资管理局-Libyan Investment Authority, Libya

利比亚投资管理局（LIA）成立于2006年，是非洲最大的主权财富基金。该基金最初是为了管理该国的石油收入盈余而设立的，但自利比亚前总统穆阿迈尔·卡扎菲倒台以来一直遭受动荡。2018年，该基金任命审计员重新审查其资产，作为其获得数十亿美元资产的努力的一部分，这些资产被冻结，作为对卡扎菲政权的制裁努力的一部分。

LIA拥有超过670亿美元的资产。它的投资组合跨越了许多资产类别，包括房地产。多年来的战争、政治动荡和国际制裁阻碍了管理局的目标。

LIA投资涵盖多个部门和资产类别，包括（但不限于）：金融服务、农业、石油和天然气、房地产、交通、媒体和通信、咨询、汽车、娱乐、高科技、化学制品等。

9.阿联酋投资管理局-Emirates Investment Authority, UAE

阿联酋投资管理局（EIA）是阿联酋联邦政府的SWF。该基金成立于2007年，管理联邦政府在许多公司的股份，包括阿联酋电信公司Du和Etisalat。Du于6月发布披露，表示环境影响评估将增加其在电信提供商中的股份10.2%。这笔交易的价值没有披露，但根据du当天的收盘价，这笔交易价值估计为6.3亿美元。管理资产超过450亿美元。

EIA战略投资组合拥有多个跨行业的关键区域参与者，各自行业的领导者。EIA的两项最值得注意的投资是Etisalat和Du的大量股份，Etisalat和Du是中东和北非地区两家更进步、更强大的电信公司。此外，我们的投资组合确实是全球性的。它包含一个由知名和世界一流的基金经理组成的坚实网络。

每年，环境影响评估都会制定一个政策组合，旨在最好地捕捉当前的市场趋势，并利用环境影响评估作为真正长期投资者和资本来源的独特地位。因此，环境影响评估遵循的资产配置方法，这种方法符合世界上最复杂和回报率最高的捐赠基金，EIA认为这些捐赠基金是他们的同行。

10.阿曼国家总储备基金,阿曼-State General Reserve Fund, Oman

国家总储备基金（SGRF）成立于1980年，是阿曼政府的主要投资部门。该基金管理该国的剩余石油和天然气收入，旨在实现回报，以支持政府实现收入多样化和确保长期回报的努力。SGRF的投资遍布全球25个国家。

除了战略投资外，该基金还旨在建立一个以多样化的投资工具和资产池（包括广泛的地理和部门）为中心的投资组合，以确保可持续的长期回报。管理资产超过221亿美元。

内审办以详细和灵活的方式实施精心构建的投资战略，在遵守高标准管理风险方面表现出谨慎的态度。除了选择有吸引力的部门外，基金还采用全球最佳做法，通过其总体资产配置框架和地域分配来制定投资战略。

该基金专注于两个主要投资类别：公共市场资产（可交易），包括全球股票、固定收益债券和短期资产，以及私人市场资产（不可交易），包括对房地产、物流、服务、商业和工业项目的私人投资。