步步紧逼，后网贷时代

撰文 麋鹿

编辑 南汐、Lydia

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提到小额贷款，人们会联想到网贷。

小额贷款本身为解决“农村、欠发达地区”的农户、微型企业主的短期资金周转问题。可在2013年遇上互联网风潮后，其规模逐年增长。小额贷款的投放资质和审批流程都缺乏严谨的背书和监管，如何借助着互联网信息技术的科技浪潮，成为了“超前消费”的代名词？

01 网贷的真身——小额贷款

2005年，“只贷不存”的小额贷款金融业务在五省区开展试点，给“小额、短期周转”的业务种下稚嫩的种子。

2008年5月，银监会提出《关于小额贷款公司试点的指导意见》，成为往后十年来小额网贷公司持续研读的重要监管文件。

文件中明确提到：引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区金融服务，促进农业、农民和农村经济发展，支持社会主义新农村建设。

小额贷款初衷是想满足农村和欠发达地区的资金周转需求，让发达地区的“热钱”流向农村和欠发达地区，借贷人能通过小额贷款解决短期的资金问题，后续再偿还。

同时，小额网贷公司在发展过程中也面临两个条件约束：

（1）资金来源：主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，规定不超过两家银行金融机构的融资；

（2）资金用途：小额贷款公司坚持“小额、分散”的原则，为农民、农业和农村经济服务发展服务的前提下，给农户和微型企业提供信贷服务。

2013年，重庆市长黄奇帆为阿里巴巴批设了网络小贷公司，真正意义的网络小贷平台正式面世。这种新颖的模式并未在社会层面引起太大的波澜，各地出于发展金融业务需要，也开始批设网络小贷。各地的金融企业为了抢到一张正规牌照一个劲儿地往相关部门跑。

此时，网贷正进入萌芽期，据相关人士透露，网络小贷的牌照转让价格能高达数千万元，一张牌照能兜售的价格直达8000万元。

以资本驱动的贷款业务，在监管力度欠缺的环境下会滋生出许多灰色地带的问题。“暴力催收”、“资金用途混乱”、“冒充公检法催收”、“贷款人偿还资质审核不严”、“越权审批”、“高利放贷”等乱象浮现在公众面前。

2017年12月，监管开始重视网贷行业的整顿问题。银监会发布《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》，提出要“提高金融服务普惠性”、“降低金融服务成本”，也把“审批不严”、“越权审批”、“暴力催收”、“非法经营”等问题作为整治的关键点。

从2018年起，网贷一直围绕着“规范”和“监管”的方向发展，网贷在一片质疑声中缓慢前行。

直到2020年，网贷的监管力度再次加强，银保监会发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，通知提到“加强监督管理，整顿行业秩序”，列举了11条监管条例来表明国家加大监管力度的决心。

2020年年全年仅有3家网贷机构通过审核，网贷开始走向规范化的历程。

02 两极分化：增资和清退同时进行

随着监管的力度原来越严，网贷开始进入到合规化的洗牌阶段。巨头公司拥有增资的底气和资本，字节跳动、度小满、美团、苏宁、京东科技等多家平台旗下的网贷公司开始陆续增资。

清退整合工作也在陆续进行，京东放弃多张牌照，携程宣布不再涉足网贷领域，开设相关的业务。小公司逐步出清，巨头公司逐渐整合资源，趋向于更加地合规化。连360这个人们印象中的“杀毒软件”都增资至50亿，网贷业务让这个曾陷入困境的互联网巨头实现了新的业务增长。

2010年，360在桌面互联网可谓是风生水起，巅峰时期能跟腾讯正面争夺用户。艾瑞咨询数据显示，2011年之前，360在PC端的渗透率达到80%，月活量超3.28亿，用户覆盖率达到83.9%。360曾经是桌面互联网成功产品的代表和象征，360安全卫士和360杀毒分别是中国排名第一和第二的PC端互联网安全产品。

到了移动互联网时代，360完全踏空了风口，手机、直播和造车都没有轮得上360。2020年后，5G、IoT、工业互联网等充满了产业性质的板块出现后，360也没有放弃这个风口，但布局的效果都反响平平。

但是在2016年，360集团孵化的360数科却让整个生态重新获得了关注度。截止2022年第三季度，360数科已有141家金融机构合作伙伴和2.035亿消费者获批的信贷额度，重复借款人成功提取贷款的累计借款人为2630万。

从360的利润报表上看，2019年、2020年、2021年及2022年截止至第三季度的利润分别为25亿元、35亿元、58亿元、31.38亿元，总利润达到149.38亿元。

靠着网贷的利息，360数科突破了多年来在业务端无法拓展的问题。可能是疫情导致可供周转的现金变得有限，缺乏积蓄的小额贷款群体只能通过借贷平台套取现金，“现金贷”一直是小额贷款常规的操作。在没有太明确的抵押物，信用审批资质不严的情况下，小额贷款敢把钱借给用户。

这世界的钱并非完全真实的，多数钱只是在各个企业的账户间流通。从金融属性上看，钱只是价值锚定的工具，但是在货币流动性较弱的环境里，钱的流动性不足会使得经济热度降温。

03 央行揭露了规模达9000亿的市场

根据央行在2022年第三季度公布的小额贷款公司分地区情况统计表，全国贷款余额已经累积到9076.09亿，其中，网贷发源地重庆市发放了2375.86亿。因此，人民日报刊登“领导留言板”上已回应“全面叫停网贷”，正式按下暂停键，让特殊时期里处于封闭的人们不再陷入到小额贷款的深渊中。

即便市场已经减少了3000多家小贷公司，但整体规模仍然维持在9000亿左右，可能市场的需求依然在，只是经过优胜劣汰、合规化的机构才能分到网贷这杯羹。

随着央行匆匆叫停的呼声响起，小额贷款似乎草草地告一段落。但是从监管的态度来看，未来可能仍是巨头增资和小公司清退的主流。

小额贷款也许会迎来再一次的整顿。

04 小额贷款可能形成的趋势

可能在经济复苏的周期里，小额贷款更多投入到“鼓励生产”的方向中。本身在如今通货膨胀预期的环境下，生产率不足的状况下对整个社会的经济复苏没有太大的帮助。

云南施甸县由旺镇人民政府在2022年8月16日发布《2022年脱贫人口小额信贷政策》，明确规定小额信贷精准投放到非建房、理财、购置家庭用品等非生产性支出的领域，同时，会严防脱贫人口的小额信贷打包用于政府融资平台、房地产开发、基础设施建设等领域，也强调了“贷前审查”的力度。

这是地方政府对于小额贷款的运用和风向的解读，理论上小额贷款仍需回归到理性的阶段，更多的用于“投产”而非“消费”。

超前、无收入来源的消费会透支掉借贷人的未来。中银消费金融联合时代数据曾发布《当代青年消费报告》，里面披露了“消费贷年龄分布”，其中90后和00后的占比超过50%，半数消费贷的对象都是22-32岁的年轻人。

如果回归到贷款的本质，我们可能需要思考这个世界的货币真正的价值。在信贷宽松的周期里，随着市场中的热钱较多，无数人愿意贷款投身到自由市场中，为的是“搏一搏单车变摩托”。

多数企业会增加杠杆，利润增加数倍才能将生产率提高。但是借来的钱本身就有使用期限，这些钱本身就属于“热钱”，自带一定的投机属性。

然而，当我们陷入货币流动性较弱，居民储蓄率较高的避险环境中，借来的钱如果无法产生高于贷款利息的收益时，可能面临着信贷出清的问题；当借来的钱能获得高于贷款利息的收益，偿还后手里仍有较多的钱时，这些钱便是“真实的”。贷款本是有“促活剂”的效应，主要为了加快货币流通性。但是，在信贷紧缩、大批量的泡沫和热钱消失的环境中，无数信贷用户可能面临着财务催还的问题。

或者说，信贷本身就是一场骗局。当经济美好的时候，我们可以消费明天，换取今天的快乐。当经济处于复苏阶段时，可能我们更多地是要将负债尽可能降低，用于应对不确定性更高的未来。

参考文献：

中银消费金融&时代数据《当代青年消费报告》

《2022年三季度小额贷款公司统计数据报告》