最全的国企主题基金大盘点

整体来看，国内的机构投资还是非常看重业绩增长的。不过，在实际的投资中，对于短期的业绩会给更高的权重，也就是非常看重行业的景气度，如果是有政策支持的新兴行业，且有着很大的想象空间，那么往往会成为资金追逐的对象，估值在短期内就会被打到很高，比如说如近期的光伏、新能源车等。

不过，如果一旦行业的业绩增速不达预期，或者是未来没有太多的想象空间的话，资金就会选择直接卖出，除非等业绩出现好转，才会再次进入，如果业绩没有改观的话，就一直得不到资金的关注，市场的估值很低，这主要是常见于基建、化工、公用事业等传统行业，这些行业又都以国企为主。

因此，历年以来，A股市场上的国企，都不怎么受资金的待见，股价基本没什么表现，也就是被动的跟随市场涨跌，很难走出独立的行业，所以整体的估值都是比较低的。比如，上证国企指数的估值目前处于历史低位附近，市盈率只有8倍，市净率只有0.97倍，处于破净状态，

当然，造成这种现象的原因，也是多种多样的，比如说企业效率、经营质量等问题，以及行业已经过了高速增长的阶段，属于传统行业，未来没有太大的成长空间，所以没法吸引到增量资金的关注。

不过，在11月底，监管层多次对外发声，表示要实现对央企的价值重估，提高市场对上市国企的认可程度，并推动估值回归。同时，国资委也明确表态，要求央企提高分红比例，回馈投资者，很多企业也提高了分红，并且对外承诺了未来的分红比例。此外，有部分的国有企业开始增持自家的股票，也有相互增持。

因此，在这些多种措施的共同推动下，最近一段时间，市场的风向开始发生改变，国有企业走出了相对独立的行情，不少个股甚至出现了连续涨停，像上证国企指数从低点以来的涨幅就接近15%。

近期的涨幅还是挺大的，未来能不能涨主要是看经济能不能复苏，尤其是像房地产能不能恢复正常，如果可以的话，这些以基建、化工等为主的国企，还是值得期待的。

现在也有很多人在找国企主题基金，盘点了一下，目前市场上相关的基金很多，有几十只的样子，不过大多还都是被动的指数基金。

中证央企创新驱动

在选股方式上，中证央企创新驱动指数是以国资委下属央企上市公司为待选样本，会重点侧重于科技创新这一方面，选取100家有代表性的上市公司，以反映具备科技创新活力的央企上市公司股票在A股市场的整体走势。

从前十大成分股来看，基本都是国字头的公司，比如说中国建筑、中国中车、中国石化和中国联通等。

在行业分布上，中证央企创新驱动指数里面没有金融，都是一些以实业为主的企业。在权重分布上，是比较分散的，每个行业的占比都不是很高，整体是比较均衡的。

整体来看，跟踪中证央企创新驱动指数的基金也是最多的，有12只之多，其中有4只是场内的ETF，成立的时间都是同一天，费率也是一样的，没有啥区别。。在规模上，博时央企创新驱动ETF是最大的，达到了36.57亿元。

上证央企

从名字上，估计大家已经发现，上证中央企业50指数的选股范围只局限在上交所，选取的是具备一定规模和流动性的50家中央企业控股公司，以综合反映沪市中央企业控股上市股票的整体表现。

由于只考虑市值规模和流动性，所以选出了很多银行和证券类的个股，金融股数量比较多，比如说招商银行、中信证券、工商银行这些。不过，也有像长江电力、中国中免这样的企业。

在行业的分布上，相对来说是比较集中的，银行的占比接近30%，如果再加上非银金融的话，金融的权重就超过了40%。另外，建筑业的占比也超过了10%。

说实话，这只指数真的没啥特色，配置价值其实不是很高，所以跟踪的基金很少，只有工银基金在2009年发行了一只，规模也非常的小，基本就是一只迷你基金，十几年也没有成长起来，现在基金公司也基本是放任状态。

中证国企红利

在指数编制上，与其他规模指数所不同的是，中证国有企业红利指数是一只smart beta指数，除了关注规模和流动性之外，还会关注股息率高，挑选的是国有企业中现金股息率高、分红比较稳定、且有一定规模及流动性的100只股票，以反映国有企业群体中高红利股票的整体状况。

从前十大来看，中证国有企业红利指数主要是股息率比较高的个股，比如说中国神华、中国石化、江铃汽车这些，而且每只个股所占的权重是比较低的，都是在2%以下。

在行业分布上，整体还是比较分散的，每个行业所占的比重都不怎么高，不过银行和房地产加起来的权重比较高，超过了35%。

从分红和股息率这两个指标来看，还是比较稳定的，历年的分红金额整体是呈逐年递增的趋势，而且这两年分红上升的趋势非常的明显，这与国资委要求增加分红力度是一致的。

目前跟踪该指数的基金只有一只，是盛丰衍管理的西部利得国企红利指数增强A，这是指数增强基金，增加了主动管理，业绩非常的不错，成立以来的年化收益率为18.14%，大幅超越跟踪的指数，也推荐过很多次了。

上证国企

上证国有企业100指数由上证地方国有企业50指数和上证中央企业50指数组合而成，以全面刻画沪市大型国有企业上市公司股票的整体表现。

相对于以“中字头”为主的上证中央企业50指数而言，上证国有企业100指数要更为优化，筛选出了一些质地相比较好的企业，比如说贵州茅台、伊利股份、万华化学等个股。

在行业的分布上，也要更优化一些，银行和非银金融的占比大幅被压缩，建筑的占比也下降了很多，而食品饮料的权重增加的比较多。

不过，由于指数的特色不够鲜明，而且配置价值也不是很好，所以跟踪的指数很少，只有中银基金发行了中银上证国企ETF，规模很小，只有1000万左右，随时都有可能会清盘。

国企一带一路

中证国企一带一路指数以参与一带一路建设的国企上市公司为待选样本，综合评估其市值规模、一带一路业务参与程度、盈利质量及股东回报、社会责任情况，选取其中较具代表性的100家上市公司股票构成样本股，反映受益于一带一路主题的国企上市公司股票在A股市场的整体走势。

相对而言，这只指数非常的有特色，也是很好看点的，和中证央企创新驱动非常的类似，筛选出来的成分股也要好很多，不再是金融、地产、基建这些了，覆盖的行业非常的多，有TCL中环、中国软件、中材国际这些个股。

在行业的分布上，分布也是很非常分散，而且像计算机、电子等新兴行业的占比是比较高的，而且像金融、地产的占比非常的小，整体的质地还是比较不错的。

因此，有不少基金公司发行了相关产品，数量仅次于央企创新驱动指数，目前有9只基金，其中有3只是ETF。不过，这些好像产品都没有做起来，每只产品的规模都不是很大，最大的就是富国中证国企一带一路ETF，为5.83亿元。

国企改革

国企改革，监管层一直在力度，也时不时的被炒作一下，今年也是国企改革三年行动的收官之年，应该也会有比较多的关注。

中证国有企业改革指数选取的是全部发生及拟发生改革的国有企业上市公司，其中已出台相关股权激励方案和重大资产重组方案的国企上市公司优先入选，以反映国企改革主题上市公司证券的整体表现。

在行业分布上，国企改革的权重比较均衡，每个行业的权重都不是很高，而且金融地产的占比较低，像信息技术、材料和消费的占比比较高。

目前，易方达和富国分别发行了相关的产品，都是场外的指数基金，这两只产品是在2014年和2015年成立，因为国企改革也是2015年那轮牛市的主题之一。其中，富国国企改革A的规模比较大，有26.05亿元。

浙江国资

与其他指数而言，中证浙江国资创新发展指数比较特殊，选股范围为注册地位于浙江省且国资持股比例较高的上市公司，从其中选取市值较大、盈利能力较强和研发强度较高的50家代表性上市公司，以反映浙江省代表性国资上市公司股票的整体走势。

由于选股的范围比较窄，所以成分股自然也就没那么多，很多个股的市值不是很大，而且前几只个股的权重比较集中，比如说杭州银行、宁波银行的权重都超过了9％，占比是比较高的。

目前，只有华夏基金发行了相关的产品，基金成立于2020年9月，既有场内的ETF基金，也有场外的联接基金，投资上面还是比较便利的。

要提醒的是，国企个股短期内涨幅有点大了，如果想要投资的话，可以等后面回调再去介入。另外，就是国企这个主题还是比较小众，资金平时关注的不是很多，要有耐心，而且风来的时候，也要注意及时的止盈，不然很容易又再次跌回去。

从过去跑出来的业绩来看，相对于完全被动的指数基金来说，加入了主动管理的增强基金，业绩会高出很多，所以西部利得国企红利指数增强是比较推荐的