从康波周期看当前经济困局

一、康波周期

这几年大多数人都会觉得生活、工作、投资特别的难，认为这是疫情，政策或者只有在中国才面临这样的困难。其实这都是不对的，目前不是我们难，是全球都难，有没有疫情都难。特朗普对中国发起贸易战是在疫情之前，那为什么要发起呢？其本质上和第一次世界大战开战的原因大体是相似的，都是竞争所致。

人类发展在农业社会时，基本上280年一个周期，而这个周期也叫马尔萨斯周期，其发展规律是战乱导致大量人口死亡；新政权的建立后，国家给每个人分配的土地很多，所以产出的粮食足够生活相对富裕；随着人口的增加，人均土地迅速降低；因为个体差异，土地兼并上演；长达百年的土地兼并导致阶级矛盾急剧加大，农民起义推翻旧政权，于是新的循环再次开启。

所以我们会发现中国古代的帝国基本上都不超过300年。

人类进入工业时代后，新的周期形式开启。前苏联经济学家康德拉基耶夫提出了这样一个周期理论，即工业时代，人类以技术爆发为新周期提供了动力，而周期一般为60年一个循环，在这个大循环中，每20年一个中循环，每10年一个小循环。其中，中循环为前20年为上升期，人类会在此周期内基于新技术会有非常多的发明，每个重要发明都足以支撑起一个产业，所以该周期内，整个社会是充满活力与机会的；第二个20年为发展期，人类会在此周期内对发明不断地精细化，随着对理论的理解加深，会有一个技术应用领域的突破，新产业会迎来一个上升期，同时旧产业的竞争将会开始，公司的兼并逐渐上演；第三个20年是衰退期，技术已经无法突破瓶颈，各行各业的竞争无限加大，随着内卷加深，社会进入大的经济危机与社会危机。直到新技术的爆发，开启下一个周期。

人们把这个经济规律称为康德拉基耶夫周期，也称康波周期。即由技术推动的60年一个大循环的经济周期。

二、回顾本次康波周期

如果我们以此理论来观察近代发展，则可以很好的解释石油革命，电器革命，计算机革命的发展周期。本文中，我将以本次康波周期为例来做一个解释说明。

计算机技术是诞生于二战，发展于冷战，在1970年代，美军将该技术在民间孵化，并开启了这一次康波周期。

所以从1970年到1990年代，全世界主要经济体都在这波红利下高速发展，（中国的康波周期有完全不同的特殊性，后面我们在讨论）微软，苹果，英特尔就是在这个时期诞生并发展强大的。

到了1990年代后，计算机领域方向的竞争开始激烈（想想当时的英特尔与AMD之争，各个大厂对有技术的小公司的收购），但是基于计算机技术的互联网技术开始出现，于是基于计算机技术的延伸性发展所诞生的新领域给这一时期创立的互联网企业带来了一波长达20年的高速发展期。

从2010年开始，其实互联网行业已经开始走下坡路，而由移动互联所带来的技术创新则改变了整个世界互联网的格局，中国异军突起。在此方向发展了5年之后，移动互联网也进入激烈竞争期，而此时全世界互联网前十的企业也只剩下中美两个国家竞争。当然本次康波周期会在2030年结束。因此从2010年到2030年，我们将看到的更多是计算机互联网领域的高度内卷，衰退，以及大面积破产的现象。

三、中国的康波周期

中国的情况稍微特殊一些，我们从1949年建国后，本打算走民族资产阶级，完成原始积累后再往社会主义方向转变。但1950年爆发的朝鲜战争改变了这个计划。苏联对中国进行大面积重工业援助，这使得我们直接跨越了先发展轻工业这个过程，直接发展了重工业。但重工业是资本高度集中排斥密集劳动力的，所以前几十年的发展则是靠农业剪刀差补贴重工业。也多亏重工业的基础，给中国后来的轻工业发展提供了自主研发的根基。

改革开放后，中国才开始真正发展轻工业。所以在1970年开启的这轮康波周期，中国并没有完全踏上点，毕竟工业不对等嘛。但是中国却在接下来的50年中连续完成了国外几轮康波周期，完成了工业化建设，并追上了世界的步伐，站在了世界的靠前的位置。

在金融界有句话说：“人生发财靠康波！”比尔盖茨之所以成为世界首富不是因为他多厉害，而是因为他在本轮康波周期开启时进入了最好的行业。马云也是如此。因此，是时代造就了英雄，而不是英雄造就了时代。当然千年一遇的牛人是可以造就时代的。

如果谁能在80年代的中国先卖服装，90年代去卖电脑，2000年以后去做房地产。假如每一个时期他的资产增值50倍（其实这不是个多大的倍数），假如他当初投资了1万元，那么今天他将坐拥125000倍的资产，也就是125亿。所以超级财富并不是因为勤劳所致，而是在合适的时间做了最佳的选择。

大家仔细想想，在2015年以前，谁听说过“内卷”这个词？80年代中国市场经济还没有建设起来，对于每一个人来说，遍地是机会，只要你去捡，很可能你就成为某个行业的规则制定者。所以那个时代是一个外向型时代，不论你做什么，不论你有没有能力，走出去就能发财，肯出力就能够有丰厚的回报。我们可以称这个时期为中国追赶世界的初级阶段，也是中国康波周期的上升期，遍地是机会的黄金时代。

1990年之后诞生的企业大多数都是高学历者开办的，为什么呢？因为他们出国后看到了世界，更看到了未来的中国，所以他们只需要去把中国没有的产业带回来，坚持的做下去，不犯错，最终都可以收获极大的收益。所以中国的互联网产业也是在1990年代末期与世界接轨的。对互联网产业来说，这是一个充满想象力的时代，有着及其庞大的外向型机会，仅国内就是14亿待开发市场。所以在这个赛道上，哪里有竞争？只有遍地的黄金。而在传统产业领域，追赶世界，技术创新也为民企开启了外向型机会。所以大的资本是不屑于老旧的传统商业的，他们可能投资于技术创新，互联网等方向，比如比亚迪，华为，腾讯，阿里巴巴等。因为庞大的几乎无限的市场可以提供近乎无限的增量。所以这个时期，我们的感觉也是只要努力，生活奔小康是容易的，社会是积极向上的，机会也是无限的。

但从2015年之后，（中国这个时间点比世界晚了几年，实际上全球化衰退是发生在2008年，但是我们当时有待开发的庞大的市场，因此并没有受到太大影响）因为技术发展已经到了瓶颈，外向型机会已经没有了，而网民也已经开发完了，资本向外已经没有出路了，他们调转枪口，进入了之前根本看不上的传统领域。为了争夺市场，他们只能从改变游戏规则开始。

想想2015年的全民创业，APP互联网买菜，网购补贴等。从那时起，亏本做生意似乎成了天经地义的事，商家补贴成了存活下去的唯一法则。2015年之前哪里有这些？其实这都是资本为了争夺传统市场做出的商业竞争行为。但是这样做生意怎么可能盈利呢？2015年APP买菜补贴，2016年神州专车滴滴打车一块钱走全程，2017年开始共享单车等，最后都是一地鸡毛。其实再仔细想想，2015年以后的这些试图依靠改变商业规则而诞生的公司中有几个活到了现在？

其结果不仅是自己玩完了，还让整个社会进入了超级内卷之中。所以这几年生意难做不是大家不用心不努力，而是大量的超级资本进入传统领域，而蛋糕就这么大。

其实全球的竞争更加激烈。这些年中国的崛起直接抢了欧美大量的市场。而互联网时代中国的崛起更是把欧洲、日本甩在了后面。

一战为什么会爆发？并不是因为斐迪南大公被刺杀，而是德国的技术崛起（想想当时的哥廷根学派，多少科学牛人都是德国人）使得德国生产力急剧增加。但缺乏殖民地使得德国企业没有办法销售出去产品，从而面临破产的巨大风险。于是资本主义内生性矛盾变得不可调和，英国为了抑制德国的发展，德国为了获得抢夺英国的殖民地，一战就这样爆发了。

而今天中美之间的主要矛盾则是技术、产业、工业能力，市场等多维度的竞争。尤其是当全球新增市场已经开发完，没有了增量只剩下存量时，企业之间的竞争就变成了国家之间的直接竞争，所以中美贸易战不可避免，全球化的衰退不可避免。而新冠的发生只是加速了这个过程而已。

四、最后8年的思考

根据康波周期的规律，我们可以预测2030年是这一轮康波周期的结束日期，但是能否打开新的康波周期则要看新技术的突破。在可以预测的方向上，新能源，核聚变，量子计算等都是可能的突破方向，或许这些技术不会同时突破，但只要有一个突破就会给人类带来无穷的外向型空间。所以从目前到2030年，应该不会有太大的机会。

所以在这个时间段内，不要做盲目的投资。因为市场没有增量，而所有人都在争夺仅有的存量，并且存量还面临消费能力持续下降的巨大风险。所以别折腾一定是必要的，别瞎折腾是必须的。

现在的难是暂时的，一味的焦虑是意义不大的。大家要相信，现在难不是因为我们不行，是因为我们正处于这轮康波周期的末期，这是经济规律，它是客观存在的，且不随人的意志转移而转移。现在是供需极度失衡的阶段，是技术开发到极限而缺乏出路的阶段，是只能把传统产业不停的改变销售规则与销售模式的阶段，（比如微商，抖音带货，直播带货等）这些“术”没有可持续性的，只有“道”变了，才能带来真正的大机会。

所以如果你相信康波周期，那么合理的做出近几年的规划，降低负债，轻资产，持币观望，等待时机。相信这才是比较理想的应对策略。