下周A股重要看点：3板块节后将迎开门红！警惕一类股续跌风险

　　2亿股民请注意！节前一周，A股市场在美联储7月加息余温冲击，和节前日历效应双重因素压制下，出现了单边走弱行情。整个市场可以说交投极为清淡，基本上没有什么热点抗住了大盘的系统性风险。还有一天，A股就要开盘了，在休息了9天之后，A股节后行情是否会出现好转呢？

　　在今天下午《10月A股市场展望：长假期间内外环境已发生剧变！止跌概率达7成？》一文中，旌阳和大家分析的结论显示，节后A股将延续弱震荡格局，关键变量还是在于外盘，如果外盘不再急跌，A股则可能从下行通转转入震荡通道。

　　对于我们普通散户来说，最关键的还不是大盘怎么走，而是市场的结构性变化，哪些方向的机会更大？这里，旌阳需要给大家提个醒，节后A股市场的活跃度应该会比节前要稍好一些，因为大资金在节前一般不会有大动作，节后往往会出现回流。但由于市场整体环境因素影响，这段时间机构席位的买盘一直都很低，这种情况短期内恐怕很难出现太大的改善。

　　由于机构资金买盘很低，造成的连锁反应就是，A股市场较难出现大规模的趋势性热点，即便有行情，也是小热点的短线趋势。

　　这么说，大家可能不太容易理解，旌阳和大家简单举几个例子：

　　1，机构席位买盘活跃时，A股市场将出现批量的趋势性方向。典型如今年的5-8月，机构资金单日买盘都比较大，在这段时间内赛道股大面积走强，包括新能源汽车产业链、锂电池、消费电子、新能源和能源配套等多个主题热点持续走强了几个月。这些主题热点中，又会出现不少领涨分支，活跃度极高，赚钱效应不俗。

　　2，机构席位买盘适中时，A股市场只有少量热点走出短期行情。典型如去年12月到今年2月，机构资金单日买盘降低不少，这段时间内没有大级别的趋势性行情，但是也有一些热点在几周内持续逆势大涨，比如医药、数字货币等。但由于机构资金参与度有限，这些热点很难持续走强超过1个月。

　　3，机构席位买盘极低时，A股市场几乎没有热点能贯穿于市场走强。典型如今年的3-4月和9月，整个市场可谓泥沙俱下，亏钱效应明显。

　　据旌阳“A股猛料”统计的交易所数据显示，节前一两周，机构席位的买盘极低，尤其是9月23日，机构席位买盘甚至创出了过去几年以来的最低值。9月29日、9月30日，机构席位买盘也都在冰点之下。在旌阳看来，这种情况会在节后因为机构资金回流有所改善。但机构资金整体交投活跃度恐怕还是不会太高。也就是说，机构席位的买盘将从目前的极低状态转为偏低，市场的交投活跃度会有一定程度的提升。在这种情况下，容易出现一些小热点，可能短期内贯穿于市场走强，但无法形成趋势性的大热点。

　　而旌阳结合市场消息面、资金面来看，房地产、露营经济、欧洲能源危机主题的机会相对要大一些！

　　房地产方面，节前政策面利好就已经相当密集了。在昨天的文章中，旌阳其实已经提到了，比如多地大幅降低二套房首付比例，多地调整房地产限购政策，多地宣布二手房带押过户等。长假期间，又有多地密集发布购房补贴！比如10月6日，山东济宁微山县发布购房补贴政策，除实行不动产契税补贴外，还实行特殊贡献人员购房补贴和特殊人群购房补贴。其中，对市级以上人才工程支持的人员、劳模最高补贴5万元，纳入“以船为家”渔民上岸县级台账管理的渔民最高补贴1万元，城市无房低保户、低收入、特困家庭最高补贴3万元。除此之外，还有多家大行传达监管要求，具体指标是要求每家大行年内对房地产融资至少增加1000亿元，融资形式包括房地产开发贷款、居民按揭贷款以及投资房地产开发商的债券。

　　房地产板块从基本面和行业景气度上看，并不具备大趋势走强的基础，但在市场极弱时，由于此前累计涨幅极低，所以成为避险方向还是可选的。这恐怕也是节前有机构资金介入地产股的原因。

　　露营经济方面，“十一”黄金周旅游市场成绩单出炉。经文化和旅游部数据中心测算，今年国庆7天假期，国内旅游出游4.22亿人次，同比减少18.2%；实现国内旅游收入2872.1亿元，同比减少26.2%。从多平台发布的国庆旅游消费观察报告来看，“反向度假”、露营、红色旅游等成为国庆假期旅游的关键词，长线游遇冷，本地周边游仍为主流。

　　露营经济是最近刚刚兴起的一个投资方向，长假期间火爆的交易数据显示整个行业仍处于高热状态。由于疫情冲击，传统旅游酒店机场航运始终无法摆脱阴影，但露营经济可以较好地规避相关风险。不难看出，露营经济行业景气度问题不大，但由于板块纵深不够，无法容纳大资金进场，节前有机构资金少量参与。所以这个板块节后还是有机会的，尤其一些前排活跃股，值得大家保持跟踪。

　　能源危机方面，十一长假前后有两件大事发生：一个是俄罗斯的北溪-1管道爆炸事件；第二个是昨天旌阳提到的欧佩克减产。北溪-1管道爆炸后，欧洲天然气价格一度再次出现大幅飙升，同时随着天气越来越冷，今年冬天欧洲的能源危机将越来越严重。欧佩克减产则造成国际油价在过去一周内出现大幅反弹，涨幅接近10%，是全球主要资产中少有的连续涨价品种。

　　能源危机涉及到多个分支板块，包括天然气、港口航运、煤炭、化工、油气开采、空气热泵等等，这些板块中有不少都在9月时被机构资金逆势加仓。如果消息面持续驱动，不排除这个大方向节后还会反复活跃。

　　除了这几个热点板块外，节前最后一两周，机构资金还少量加仓了部分医药股，但是底仓尚未打足。至于前期的赛道股主题，已悉数降温，短期内恐怕再难掀起太大的波澜了。而这就是旌阳通过资金面与消息面观察到的全部内容了。