限电限产！魏桥400万吨电解铝产能面临压力

近日，一则魏桥创业集团云南红河州泸西县项目193万吨电解铝产能获得国务院批准的消息不胫而走，其实我想说的是，早在今年上半年云南省发改委就已经批准了魏桥总计396万吨合规电解铝产能建设项目。其中193万吨位于云南省红河州泸西县，203万吨位于云南省文山州砚山县。

这则消息的发布虽然有点马后炮的意思，但是也反映了目前的一个真实情况，魏桥实际已经放弃了其位于山东省滨州市大本营的大部分电解铝产能，转而进入云南省境内。那云南省有什么优势呢？

众所周知，电解铝生产耗电量极大，目前一吨电解铝的耗电量可以达到13000度左右 相当于一个普通家庭十年的用电量。在当前国内两碳工作进入正轨叠加能耗双控目标严峻，这对于地方政府来说无疑是一大负担。而云南省电力供应方面，过去凭借丰富的水电和西部大开发优惠政策，云南省可以毫无顾忌的发展高耗能产业，但是去年中旬的大旱让云南省电力短板暴露无遗。包括云铝、神火在内的多家知名电解铝企业停产限产，而今年这一幕又一次重演，近期云南省宣布因电力紧张将停产超过100万吨电解铝产能。

电解槽的启停耗资巨大，而这样不断停产限产也充分说明了云南省的电力供应并不宽松，其境内的白鹤滩、溪洛渡水电站虽然装机规模巨大，但其发出的电绝大部分供应东部发达省份，云南省可以实际使用的电量不足20%，这对于云南省2025年达到1000万吨电解铝产能的用电需求还有一定差距。所以今年中旬，云南省宣布建设480万千瓦高效清洁煤电用来保证电力供应，说白了主要就是保证电解铝用电。

另外，如今的电解铝市场并不乐观，前段时间欧洲能源价格大涨导致欧洲电解铝产能减半，近期云南超百万吨电解铝产能停产，这些重磅消息传出后，国内铝价却波澜不惊，维持低位徘徊。可见随着电解铝第一大用户—房地产行业逐渐萧条，铝的消费遭遇前所未有的压力，未来铝价承压依然严重。而此时魏桥大手笔转移产能，不仅仅要投入数百亿重新建设厂房，而且前期在山东滨州市已经成熟的产业集群将受到前所未有的打击，这里不仅仅是铝水供应紧张的问题，还有电解铝停产后魏桥赖以发展壮大的电厂的关停带来的电力和高压蒸汽的供应问题。

还有一个比较重要的因素就是电力价格，去年8月，国家发展改革委印发《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》，要求各地严禁对电解铝行业实施优惠电价、组织电解铝企业电力市场专场交易等，已经实施和组织的应立即取消。而今年上半年云南省宣布全面取消优惠电价政策，自此云南结束低电价时代。而这对于依赖电力的电解铝行业来说无疑是釜底抽薪。以云铝股份为例，取消优惠电价前综合用电价格约0.34元/度，而取消优惠电价政策后采用浮动电价，电价上涨最高超过0.1元/度，实际上这样的电力价格已经比目前燃煤自备电厂供电成本高，而这还是在现在煤炭价格相对高位时的成本，若煤价继续下跌，则燃煤自备电厂相比于云南省水电优势就非常明显了。

另外，魏桥创业集团在云南省的项目并没有配套氧化铝厂，电解铝所需氧化铝的运输也会导致成本上涨，所以说魏桥此次舍近求远的做法一定有其难言之隐。

目前来看，云南省也不是电解铝的福地。不过近期，南山集团在印尼的25万吨电解铝项目正式投产，这也是中国在海外少有的电解铝项目。这可能才是中国电解铝行业未来发展的方向吧。