多方入局元宇宙，盘点4只不容忽视的AR/VR长线股票

如今，正处于计算机技术历史第一次大浪潮的鼎盛时期，电脑、智能手机、云服务等性能健全，先后推动了桌面互联网、移动互联网的高速发展，带来了前所未有的科技生活体验，包括移动支付、移动业务、电商、新媒体、物流仓储等。AR/VR将开启第二次计算机科技文明，以计算机技术为驱动的生产力发展将全方位提升。

AR/VR投资机会

科学家迈克尔·亚伯拉什在 2017 年提出，AR/VR是计算机历史上的第二次大浪潮，其影响可能超过过去三十年（90 年代至今）的个人计算机革命。未来数十年，AR/VR 将带来的颠覆性冲击，既包括 To C 大众消费市场，也包括各行各业的 To B 市场，第二次计算机科技文明的成果将全面渗透至制造业、住宿餐饮、金融、地产、建筑业、教育、科技、交通运输、零售电商、文化娱乐等。

自2022年以来，作为“元宇宙”入口的AR/VR设备市场发展迅速。目前 VR/AR 设备可分为三类，分别是头显、一体机、手机盒子等设备将是元宇宙初期最主要的消费级硬件产品。根据IDC 数据显示，2021 年全球 AR/VR 头显出货量 1123 万台,同比增长 92.1%。预计2022年整体出货量约1300-1500万台，2023年乐观有望看到近2000万台。

硬件的市场决定了整个生态。其中预测2022年，Meta Quest2Pro、索尼PSVR2将会推出，2023年新品还有Meta Quest3、苹果第一代头显等，整体新品推出在加速。尤其明年Quest3有望带动出货量上行，苹果产品有望从功能及形态端重新定义。

AR/VR设备一直是元宇宙产业链的关键环节，伴随 AR/VR的生态环境逐渐搭建成型，AR/VR融资并购也保持高度活跃。根据数据，2021 年发展态势迅猛，共发生融资并购事件 340 起，规模达 556 亿元。2022 年上半年，全球 AR/VR 产业融资并购规模总额为 312.6 亿元，较 2021 年上半年同比增长了 37%；融资并购事件数量为 172 起，较 2021 年增长 17%。

AR/VR赛道值得关注的长线股票

元宇宙旨在构建一个持久的虚拟共享空间，同时依然能够保持对现实世界的感知和体验。因此，元宇宙的构建需要基于AR/VR 及脑机接口技术的沉浸式设备作为必要的交互手段。元宇宙的发展也必将预示着 AR/VR 的崛起，走向元宇宙，AR/VR 的崛起需要一个漫长的过程，但同时蕴藏着巨大的利润。2022 上半年全球科技巨头积极布局 VR/AR 赛道，展望未来，他们的积极加入也有望给 AR/VR 行业带来新的催化剂。

Meta（META.US）

Meta（META.US）在收购 Oculus 后相继推出 PC VR Oculus Rift CV，VR 一体机 Oculus Go、VR 一体机 Oculus Quest、PC VR Oculus Rift S、VR 一体机 Oculus Quest 2。同时Meta为了加大对元宇宙的投入，已经斥巨资构建围绕空间计算与 3D 的完整 AR/VR操作系统，以应对对安卓系统的依赖而受制于谷歌。此外，在内容方面，Quest 平台采用严格的审核机制决定游戏上线，以高品质内容成就高口碑，上线以来收入规模稳步增长，累计收入规模超 1.5 亿美元，超 60 款游戏收入达 100 万美元。

苹果（AAPL.US）

截至目前，苹果（AAPL.US）已有 330 多项公开可查的AR/VR 关键专利。苹果在 AR/VR 领域的布局最早可以追溯到 2006 年提交的一项头戴式显示器的专利。截至目前透露的最新专利包括“动态环境照明控制”、“全景光场捕捉、处理和显示”，以及一项“基站”专利，为 VR/AR 内容提供处理能力，支持用户与内容进行 6DoF 交互。此外，苹果收购AR/VR直播企业 Next VR、收购虚拟现实初创公司 Spaces、Apple TV+ 流媒体视频服务中增加AR/VR 内容，基于底层链条逐步完善内容生态。

高通（QCOM.US）

高通（QCOM.US）于 2018 年推出专门为 AR/VR一体机设计的芯片XR1。2019年高通骁龙发布5G+XR芯片 XR2，骁龙XR2 是针对 VR/AR 设备进行改造的专用芯片平台，结合了高通 5G、 AI 及 XR 领域的最新技术，相对 XR1 其性能得到显著提升，目前新一代 VR 一体机 Oculus Quest 2、VIVE Focus 3、Pico Neo 3 系列等均采用 XR2 平台。目前，高通骁龙 XR2 成为 VR 主力芯片。根据官方介绍，高通还提供包括平台 API 在内的软件与技术套装以及关键组件选择、产品、硬件设计资料的元宇宙产品参考设计。

微美全息（WIMI.US）

从AR/VR起家的头部公司微美全息（WIMI.US），过去两年对于元宇宙的热情，可以很容易从数据中判断出来。根据数据显示，微美全息拥有4600个AR/VR IP权益内容，图像处理和展示、模型输入/输出、3D建模方面的相关技术专利195件，软件著作权325项等用以支持全新的元宇宙体验。此外，在硬件方面，已经研发出多款AR/VR产品，主要面向企业客户。微美全息与元宇宙的强联系，也代表着一种演进趋势：AR/VR技术正在寻找更高阶的商业化应用。

结尾

很多人在问元宇宙到底有没有这么大的商业空间，其实资本对行业的研究和理解更加深入且投融资活动更活跃，资本布局更多在 B 端寻找机会。此外，随着AR/VR硬件销量开始放量，游戏生态进入良性循环，未来将吸引更多资本入局元宇宙。

不论是苹果、高通、Meta、微美全息，以至Snap等都已摆出态势，要朝「元宇宙」的世代进军。他们各自有某些AR/VR技术消费应用成功需要的要素。2022年起，这群厂商的动作将为元宇宙的发展提供关键线索。在这全球大型厂商的影响下，AR/VR消费生态圈又如何发展，值得观察、思索。