周末影响A股的3件大事：国常会大动作！中美宏调大战成变盘导火索

　　过去一周，A股市场整体保持窄幅震荡走势，目前仍然运行在7月中下旬平台3250-3300之间。大盘始终无法突破这个平台，是多方面因素决定的。其中，7月宏观经济数据表现不佳，是基本面上的最大障碍！

　　不过长期在平台内震荡，消息面上的任何一件大事，都可能引发大盘出现趋势性变盘！由于大盘在目前位置运行时间太长，是密集成交区，所以一旦变盘，就会朝新方向运行一段时间！而周末消息面的变化，极易成为变盘的导火索。鉴于此，我们今天就来盘点一下周末消息面上刚刚发生的一些大事，以及影响！

　　一，国常会部署降低企业、个人信贷成本，8月LPR下调空间或超10基点！

　　据央视新闻消息，近日召开的国常会部署推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施，加大金融支持实体经济力度。

　　国常会指出，当前经济延续恢复发展态势，但仍有小幅波动。要贯彻党中央、国务院部署，有针对性加大财政货币政策支持实体经济力度，进一步巩固经济恢复基础，保持经济运行在合理区间。依法盘活地方专项债限额空间。完善市场化利率形成和传导机制，发挥贷款市场报价利率指导作用，支持信贷有效需求回升，推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本。

　　上周，央行刚刚公布了7月的宏观金融数据，其中社融数据出现大幅下滑，其他数据也有全方面转弱的迹象。在此影响下，央行在开展4000亿MLF和20亿逆回购的同时，还将这两者的中标利率下调了10个基点。从这次国常会的表态上看，8月央行会继续下调LPR利率，以推动降低企业融资和个人消费信贷的成本。由此看来，一直没重拳出手干预经济降温的央行，在下阶段则可能扮演更重要的角色，不排除会有货币政策组合拳出台。

　　对于A股市场来说，央行开闸放水，虽然不是直接针对股市的，但随着流动性增加，A股市场多少会从中分一杯羹，有利于提高市场交投活跃度！

　　值得注意的是，此次国常会还表态，将延续实施新能源汽车免征车购税等政策。这意味着今年下半年，推动新能源汽车销量提升，仍然是最重要的政策发力点。希望在A股市场中，我们也能看到新能源汽车主题持续向纵深演绎，这对于维护市场信心有较大好处！

　　二，水利部表示，长江旱情仍将持续，9省市3299万亩耕地受旱！

　　水利部最新发布的数据显示，今年以来，受西太平洋副高影响，长江流域内主要河湖来水明显偏少，水位显著偏低，出现了多年同期少见的干旱灾害。截至目前，四川、重庆、湖北、湖南、安徽、江西等9个省耕地受旱面积3299万亩，有246万人、35万头大牲畜因旱供水受到影响。7月以来，长江流域大部持续高温少雨，降雨量较常年同期偏少4.5成。未来几天，长江流域旱情仍将持续。

　　与此同时，水利部还表示，未来几天长江流域降水、来水总体仍将偏少，旱情仍将持续。后期随着华西秋雨的到来，长江上游的旱情将逐步得到缓解，但中下游地区安徽、湖北、湖南、江西等地旱情形势仍不乐观。而中国气象局原副局长则发出“高温红色预警”，表示至少未来十年，高温天气将频发。

　　在高温天气影响下，近日四川省能源供应保障应急指挥领导小组办公室发布通知，经批准，决定于8月21日00:00启动四川省突发事件能源供应保障一级应急响应。

　　这次高温的持续时间大大超出预期，对于国内经济以及资本市场的影响也会是深远的。短期来看，以四川为首的能源危机，造成的影响较为复杂。一方面会制约限电企业的营收，另一方面如果因为限电时长超预期，则会扰乱供需平衡，最终形成行业整体提价。所以限电对于一些高能耗行业来说，并不一定是坏事。比较典型的案例是去年的一些化工品，氟化工和磷化工等，都因为限电引发价格飙升，最终整个行业的利润都出现了大幅释放。

　　但如果高温持续时间过长，不管是对生态还是对经济，都会造成较大冲击。在经济层面，极端高温和影响人们出行，为8月经济复苏造成障碍。而上文旌阳还提到了7月经济数据不及预期，如果8月情况还不好，整个3季度就基本没戏了。

　　三，全球汇市刮起超级风暴！

　　周五晚，全球汇市刮起超级风暴。日元兑美元一度狂跌近12000点，本周连续四天贬值，贬值点数近40000点。与此同时，全球主要货币集体杀跌，离岸人民币一度大跌400点，本周贬值幅度最多高达1000点；欧元兑美元亦重拾跌势，欧元/美元盘中跌破日第三支撑位1.00455，报1.00453。

　　在旌阳看来，这次全球汇市出现剧烈波动，和美联储突然转变态度有紧密联系。在美国7月通胀数据出炉后，美联储一度放鸽。但8月18日时，突然又有很多美联储官员表示，“还是倾向于在9月加息75个基点，并认为美国经济还没度过通胀飙升中最严重的阶段。”

　　在此影响下，2020年3月份的那一幕几乎再现。全球除了美元在涨，其他主要资产都在跌。当然，此次股票还未出现太大的波动。但这也意味着全球离岸美元的流动性已经出现问题。因为，美元LIBOR3月已经创出了新高。

　　我国方面，人民币汇率的情况也不太好，离岸人民币周五最大跌幅超过400点，最近一周时间，离岸人民币大跌近1000点，并创下本轮本贬周期以来的新低。当然，人民币汇率贬值，和央行8月15日下调MLF中标利率也有关。

　　对于A股市场来说，通常情况下，汇率贬值利空金融、地产两大权重板块，同时还会吓退北向资金。不过从上周的情况来看，银行、券商、地产板块指数表现并不差，北向资金一周内还净流入了60亿。我们要提防的是，下周市场反应过来之后，会不会做出纠错行为，并对大盘造成拖累！

　　我们综合一下整个周末的消息面可以发现，市场消息多空参半，接下来的行情，又是高层宏调护盘，与诸多经济冲击因素之间的博弈。这意味着接下来的行情并不会平静！好在美联储对汇市的影响并不太牢固，因为部分美联储高官的态度，并不是美联储最终的决定。而我们高层在宏调稳定经济的思路上，则保持高度一致，具有持续性和厚重感！