资金市场

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月18日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。昨日有20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。
MLF缩量叠加税期影响，供给继续缩减，银行间周四主要回购利率继续上行，隔夜回购利率迈向1.2%关口。

票据市场

昨日市场银票成交量较昨日微涨，站上1400亿，市场成交保持活跃。价格方面，经历了持续多日下行后，昨日市场企稳，利率僵持横盘，各期限品种价格变化不大。足年国股成交价徘徊在1.05%-1.1%区间拉锯，半年期国股依旧在0.9%左右，年内四季度品种小幅走低，成交价来到了0.7%区间。

8月19日承兑贴现利率（数据来源：银企贴官网）

银票价格实时浮动，请以银企贴官网最新试算结果为准

提示：贴现计算公式为：汇票面值 年贴现率x% （贴现日－承兑汇票到期日）的天数 / 360

简易算法：利率如2.4%，一年期就是2400每十万，半年期1200每十万

票据课堂:银票大小面额，对贴现利率有影响吗？

　贴现的利率其实就是远期的汇票在承兑之后，汇票持有人在汇票还没有到期的时候去贴现市场上进行转让，然后再让受让人计算出需要扣除贴现息的利率。除了这种方式之外，银行在买未到期的票据的时候也可以来计算贴现息利率。

票据贴现一共有三种：直贴、转贴现以及再贴现。一般情况下，企业和中介票会将目光放在直贴率上，银行的票友关注的是转贴现率，再贴现率主要是央行来进行制定。

　　其实，贴现和转贴现之间的关系是非常紧密的，贴现的利率和转贴现利率之间也有很大的关联。

　　票据市场非常的市场化，利率跟随着供求走。影响供求的因素就是影响利率的因素，单张票面金额的大小，并不会影响到贴现的利率。

贴现率

　　贴现利率一般会被转贴现利率和税率影响。转贴现利率对贴现利率产生实时的影响。贴现进来的票基本上都需要拿到转帖市场进行交易。税率是个计算口径的问题，之前贴现利率不管在赔钱还是赚钱的情况下都需要缴纳全额营业税。这说明要在转贴现利率的基础上再加上这营业税才是贴现的成本。慢慢的，有些贴现做的大的银行认为这样做非常不合理，所以才悄悄的改成了差额税，差额税就是贴现与转贴现之间利差部分缴税，亏钱了不缴税，有效的降低了成本，其他的银行也纷纷效仿。所以现在大多数银行都是差额税。

　　票据贴现费用计算公式：

　　1、年利率方式：票面金额*年利率/360天*计息天数

　　2、月利率方式：票面金额*月利率/30天*计息天数

　　（年利率单位%，月利率单位‰，计息天数是贴现日与到期日之间的天数+3个工作日）

　　例如：10万银行承兑汇票的贴现率为4％，贴现日和到期日的天数为180天，这么算的话应该是多少贴现费用呢？

　　贴现费用=100000*0.04/360*（180+3)=2033元

　　（加3个工作日在市场中最为常见，再加上异地贴现需要耗费一定的时间，随着电票的不断兴起，大多数机构已经免3了）

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