美团，半小时没了1000亿

美团，会不会成为“第二个阿里”？

01

万亿美团大跌10%

这回美团是真的摊上事了。

8月16号，美团突然大幅跳水，一度跌逾10%，市值瞬间蒸发近1000亿港元，跌破万亿港元。

在美团带动之下，港股科技股跌幅扩大，恒生科技指数跌幅扩大至3%，美团一度跌超10%，阿里巴巴、哔哩哔哩跌超3%。恒指跌超1%，海底捞跌超5%，领跌蓝筹股。

原因起于一则市场消息：腾讯要抛售美团的股票。

那么，究竟发生了什么？

据路透社消息，腾讯计划出售美团 240亿美元的全部或大部分股份。

传言越短事儿越大。

根据美团截至周一的市值，腾讯持有美团17%股份，价值243亿美元。

据市场消息说，腾讯近几个月来一直在与财务顾问接触，以研究如何执行对其所持美团股份的大规模出售交易。

如果市场条件有利，腾讯将寻求在今年内开始出售。

腾讯可能会通过公开市场大宗交易的方式出售所持美团股份，这种交易从营销到完成通常需要一两天的时间。与派息转让股份或与私人买家谈判相比，这将是一种快速而平稳地出售股份方式。

腾讯方面回应媒体称，不予置评。

腾讯集团公关部总经理张军则发布微信朋友圈，间接澄清了这一消息。

不过，美团方面尚未就减持消息进行表态。

可无论如何，这场“闹剧”最终以腾讯微涨0.87%收盘，美团跌超9%收关：两者谁主动，谁被动，不言而喻。

对美团小股东而言，周二成为“关灯吃面”的一天。

真是神仙打架，凡人遭殃。

港股丁点大的盘子，交易量一天不到1000亿港币，还没A股十分之一。

腾讯真要狠了心抛售，美团17%的股份，你想想得卖多少天？

天天砸盘……

砸完之后恒生指数得跌到多少？

想都不敢想啊……

02

腾讯抛弃美团？

美团暴跌，半小时没了一千亿。原因是腾讯突如其来说要退出美团的股东序列。

这事多多少少透露着有点不对劲。

有个重点需要圈一下。

路透社说腾讯要把持有的美团股票全抛了。

注意是全抛了！

上市公司的股东，卖出已经可以流通的股票，这本身没什么稀奇。

但毕竟腾讯是美团的核心战略投资方，而且是要全卖了，背后所代表的信号很不好。

腾讯首次入股美团，要追溯到2016年了，此时的美团已经进行到了E轮融资。在大家的认知里，美团应该算是腾讯系的企业。

但实际上，最先对美团投资的是阿里巴巴。

阿里巴巴早在2011年和2014年就参与了美团的B轮和C轮融资，但是2014年以后，阿里似乎又盯上了饿了么。

直到2016年，腾讯开始入股美团，大概是意识到市场的失守，阿里巴巴3年3轮，最终以95亿美元的价格对饿了么进行并购。

这才形成了表面是饿了么和美团对峙，而实际上是腾讯和阿里相互较量的局面。

腾讯曾经在美团2016年E轮融资、2017年的战略融资和2018年Pre-IPO轮次的融资中深度参与，乃至最近2021年4月腾讯投资还参与了美团的定向增发。

今年以来，美团最低曾跌至103.5港元/股，不过急跌之后美团便迅速反弹，股价最高涨至200港元/股左右，反弹涨幅接近一倍。

腾讯这时传出消息要清空美团股票是要高位套现？

当下，即便现在减持或者出手，腾讯的账面回报已经有了，而且从中获得了大笔可以腾挪的流动资金。

这个理由说得通，但又有点不对劲。

03

美团远比腾讯要危险

当初腾讯投资京东、美团等等中间页业务，既要推微信支付的场景普及，又要提高流量变现效率，也就是微信流量太多，溢出给广告主不如给自家人。

投资核心产业，通过流量将这些业务哺育大，再获得长期价值。既有财务投资的回报，也有业务层面的回馈。

如今饿了么和美团仍然是对峙局面，但阿里和腾讯之间却有人要退出“战场”，恐怕背后的原因不只是腾讯套现，回流资金的原因。

个人的看法是，嗅觉灵敏的腾讯已经看清了未来的大势。

什么大势？老生常谈的三个字：

反垄断。

千万不要小看反垄断这三个字，现在这可是一面大旗。从目前的趋势，可以给大家作简单的判断：

反垄断一定不会是“运动式”的，必然会常态化进行。

2020年下半年，针对平台经济领域的反垄断拉开大幕。

2020年底，中央政治局会议提出“强化反垄断和防止资本无序扩张”。

2021年2月7日，国务院反垄断委员会印发《关于平台经济领域的反垄断指南》，提出促进平台经济规范有序创新健康发展。

2021年12月，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，其中提出，推动平台经济规范健康持续发展。

什么叫“推动平台经济规范健康持续发展”？之前高层已经定调了，平台经济带有垄断性，要推动规范、健康发展，潜台词就是在说反垄断。

紧跟其后的当月里，国家发展改革委等九部门联合印发《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，文件从标题到正文，“规范”仍然是关键词，先后出现了9次。

直至2022年3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开的专题会议特别指出，稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作。

这话是什么意思，翻译一下：那些涉嫌垄断的大型互联网公司都要改，要彻底整改。

而在这个大势之下，阿里巴巴、滴滴先后被干趴在地上，接连开出天价罚单。

蚂蚁金服IPO黄了，蚂蚁金服变成了“马已经服”。

滴滴赴美上市也被撤了，滴滴打车APP至今还不能正常下载。

这点，马化腾是聪明人。

腾讯之前把京东股票全部分红给股东，不再做京东大股东。

现在再出售美团股份，一股脑儿全都抛售。

为啥？就是避免一切可能被抓住把柄的地方。

你们说我资本控制产业，我现在退出。

弃车保帅！马化腾的格局大过于马云。

其实，清空美团股价背后更重要的一点，不只是排除自己搞产业垄断的嫌疑，更是为了避开美团这个不定时炸弹。

要知道，这是2022年第5次单日跌幅超10%，之前四次分别是，1月5日，跌11.16%；2月18日，跌14.86%；3月7日，跌11.29%；3月14日，跌16.84%。

前几次暴跌基本是由于消息面的利空。

美团最大风险不在自身，而在外部监管。

反垄断这条路上，美团的处境比腾讯要危险得多。

阿里为什么第一个被搞？马云公开场合一大串“不当言论”是导火索，根本原因在于淘宝、天猫等业务背后是上千万的商家。

他们以“二选一”的理由，威胁商家，不就是把几千万人的生计攥在自己手里了吗？

滴滴为什么被搞？网约车市场，他们一口气吃了80%的市场，目前全国网约车司机人数超过3000万；覆盖全国400多个城市，平台日均使用量超过2000万人次。

千万人的就业，亿万人的出行，能让一家企业垄断吗？

美团同理。外卖市场是互联网经济重要的组成部分，而美团在外卖市场更是处于绝对的龙头地位，超一半以上的市场份额掌握在美团手中。

于是美团将根据自己的市场地位制定有利于自身发展的规则，包括面向商家收取高额佣金。此前还拿出“二选一”的措施试图囊括更多的资源。

除此之外，目前美团平台上的注册外卖员有将近1000万人。

这1000万人都不是美团的员工，而是属于外包的关系。

记得之前，北京人社局一位厅级干部上街体验送了一天外卖，结果发现，一天下来劳累不堪不说，各项费用七扣八扣之后，竟然还赚不到50元钱，此事引发极大关注。

当一个社会里，真正干活的人得不到财富，当财富大规模的被中介给榨取了，那么这个社会就会陷入到一种非常危险的状态。

早在封建社会，皇帝但凡有点脑壳的，一定要遏制豪强，一定会重农抑商，一定会防范土地过度兼并。

虽然具体的做法在现代社会已经过时，但核心思想没有什么毛病。

豪强们通过垄断一地的所有信息资源，跟国家做交易，久而久之，就形成了割据。

大地主们通过疯狂的兼并土地，把国家宝贵的人口、纳税资源都垄断到了自己手中。最终，国家财政崩盘。

因此，纵观每一段王朝历史，崩盘都是从财政开始的。

所以，像这种影响范围大，牵扯到国计民生和人民的幸福感、获得感的行业，最容易成为反垄断的主要目标。

看似马化腾、王兴闹分手，腾讯要抛弃美团，一次不算特别重大的资本操作罢了，好聚好散对于上市公司来说并无不妥。

但看到这事件背后的因素，不得不感慨“二马”的政治嗅觉，简直是云泥之别。