拉开时间轴！为什么说14元的华钰矿业非常值得上杠杆

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事以成败论！

华钰矿业今年的一轮大过山车，让大家都备受打击。

不过输赢都要买单，感谢熬不住亏钱的，让熬住的人赚钱，这就是股票，这就是对手盘。

对比大盘来看，华钰还是不错的。从两个时间节点来看。一个是去年８月，华钰行情起步时间，大盘在3500到3600点左右，另外一个是今年1月1日，大盘在3600点左右。两个时间点，大盘都是亏10%多点，而华钰处于平手盘，应该说还是跑赢了大盘的。

至于个人对华钰的判断：

一、14以下值得上杠杆，至于杠杆手段和风险自知，愿赌服输。

二、年内（12月30日）目标价25元。

由于个人之前没有吹的太过离谱，所以收到的怨毒之语也还不多，主要原因还是知名度不够。

个人从第一次买入华钰持有到现在，马上快一年了。目前盈利3.5W左右，最高浮盈5W左右，最大资金投入约16W。从盈亏比例来看，还是可以的。起码比其他持仓要好不少。

除掉第一阶段去年8月到9月，一波快速主升浪，小仓快速落袋，之后大概11月左右，在14一带开始建仓，最高仓位达到6成左右，综合成本在14不到点。

今年华钰见底11后，一路走高到19以上，在股价第一次走上16，开始减了2成仓位，目前持有4成仓多点，一路跌到现在。

所以从结果论来说，操作华钰还是成功的，也有资格对华钰JJWW一下。

现在马后炮来说下，华钰今年为什么会跌。

第一，华钰冲高19的过程中，大盘提前下跌了，华钰对其他股的比较优势就消失了。后期补跌，造成了华钰没能强势新高。

第二，由于大盘下跌，华钰第一轮快速下跌后，筹码的凝固度就非常差了。而华钰虽然总股本不大，但他的流通市值一直在40亿到60亿之间，按照散户人均持有10万资金计算，需要4到6万的散户，这也基本和目前的散户数相符合。相对来说，主力资金的力度明显不足，散户第一持股600万股，约合市值1亿不到，占比2%。

第三，金属价格的下跌预期。由于今年铜出现了一波25%到30%的下跌，导致今年市场对金属的预期转向，这也导致了矿业股的集体弱势。

在事情已经发生后，这些分析基本是对的，即使错了，也不会太离谱。

而未来如何，人总是要向钱看的。

既然华钰已经明显缩量走弱了，为什么还要死守着华钰不放呢？

这里核心的因素是，华钰的核心逻辑没有变化。第一是企业自身的弱转强，这个需要时间，但已经很明显了。第二是金属价格的超级牛市预期。

从宏观环境来说，现在要找一家持续三五年能赚钱的企业已经很难了。强如腾讯这样的巨无霸企业，股价也是5年没涨了。当然这是题外话。

而华钰基于金属价格，至少可以预见今年到明年是会赚钱的。而且基于对金属价格的预期，华钰向上的空间非常大。

目前的价格，从静态数据看，肯定是非常低估的。

从时间轴上看，华钰最低点出现在去年5月，价格为6元。当时沪锌的价格为22000，现在沪锌的价格为25000。

沪锌近年最低点出现在2020年3月，价格为14000。当时，华钰的价格为8元左右。

而华钰自2018年跌穿10元之后，到去年8月，有效穿过10元，底部盘整了3年时间。可以肯定华钰的底部价格就是7到8元一带。

而这几年来，金属市场的预期发生了翻天覆地的变化，而市场并没有给出合理的价格，这也就目前华钰投资的价值所在。

以10元为基础，华钰现在的价格，只不过涨了30%到40%之间，完全没有反映出市场的变化和企业的变化。

当然，由于大盘持续处于3000点的底部区域，低估的股多了去了。但是结合股本，价格，企业发展，前景预期，比华钰更安全的股就不多见了。

那么再来看看同行业个股。

和华钰最接近的是湖南黄金、兴业矿业和金徽股份。

根据金徽股份的表述，华钰是竞争对手的第一位。摘录如下：

（二）公司的主要竞争对手

1、华钰矿业（股票代码：601020）

华钰矿业主要从事有色金属勘探、采矿、选矿及贸易业务，主要产品包括锌精矿、铅锑精矿（含银）、铜精矿等。华钰矿业国内拥

有扎西康矿山和拉屋矿山2 座生产型矿山，同时拥有 2 个海外采矿权项目，目前处于建设期；4 个详查探矿项目，其中 3 个探矿权转

采矿权手续正在办理中。

2、国城矿业（股票代码：000688）

国城矿业所从事的主要业务为有色金属采选业务及工业硫酸业务，主要产品为铅精矿、锌精矿、铜精矿、硫精矿、硫铁粉、工业硫

酸、次铁精矿等，主要业绩来源于有色金属采选，有色金属采选业务收入占 2020 年度营业收入的 89.29%。

3、西藏珠峰（股票代码：600338）

西藏珠峰的主要业务为铅精矿、锌精矿和铜精矿的采选生产和销售，并通过参股公司开始进行锂盐湖的开发、勘探和锂盐产品的生

产业务。

4、盛达资源（股票代码：000603）

盛达资源主要业务为有色金属矿采选业，目前在产矿山为控股子公司银都矿业拥有的内蒙古克什克腾旗拜仁达坝银多金属矿，产品

为含银铅精粉（银单独计价）和锌精粉。

5、兴业矿业（股票代码：000426）

兴业矿业主要业务为有色金属及贵金属采选与冶炼。2020 年末，其下属 11家子公司，可分为四大板块，分别为采掘板块、冶炼板

块、投资板块、贸易板块。子公司兴业投资主要从事股权投资管理业务；子公司兴业贸易主要从事有色金属矿产品销售及采购部分原材

料业务；子公司双源有色主营业务为铅冶炼、贵金属回收和销售（双源有色目前处于关停状态）；其他子公司的主营业务均为有色金属

采选和销售。

从股价上看，金徽股份14不到，华钰也是14不到。金徽股本14乘10=140亿。华钰14乘6=84亿。当然这个计算不精准，做个参考吧。

当然这是静态的数据，华钰加上塔金的矿，会在数据上追上金徽。

而湖南黄金，两者的可比性就不大了。湖南黄金的业务营收是华钰的近10倍，但大有大的问题，他的毛利很低，导致最终的净利润也很低。

而兴业矿业，应该是从规模上数倍于华钰，但他是问题就是华钰之前的问题。企业发展的态势非常之差，母公司重整等问题值得深入探讨。

总结来说，华钰在这几个股里，基本面应该是最好的。他们之间不是属于你死我活的态势，而是齐头并进，齐涨共跌。

企业估值并不能作为操作的依据，只是给你做一个风险评估而已。市场里多的是被低估的股票。

低估不一定涨，高估也不一定跌。最终还是要看资金的溢价性。

通俗的说，就是风来了，猪都能起飞。

那么就现阶段，华钰只有1到3亿的交易量。多参与每天一毛钱的差价交易才是王道，特别是已经重仓的或者单吊的。

华钰在14以下是买买买最好的机会，之前最低跌到过12.5以内。

如果在14以下买入被套了，装死是最好的选择。如果实在熬不出就止损，愿赌服输是很正常的事。

华钰未来一两个月内，最重要的是还是14到16这个区间。这个区间也是所有资金堆积的区域，无论是亏的人还是赚的人，多数集中在这个区域内。

这个区域内量能就非常重要了，在量能维持1到3亿之间，不要对股价有太大的期待。而一旦交易量持续3到5个交易日放大到7到10亿之间，那么后市就完全值得期待了。

弱势有弱势的做法，强势有强势的做法。量价关系无论做任何股票，都是非常有用的。