达奥卢：在全球初创时代，各国必须加大力度吸引外国直接投资

艾哈迈特·布拉克·达奥卢（A. Burak Dağlıoğlu）

纵观历史，创业一直是经济增长的持续动力。无论哪个国家，无论哪种文化，这都是事实。

随着技术的进步和全球化的发展，创业已经有了新的变化。现在，企业家们将他们的想法付诸行动，并比以往任何时候都更快、更远地扩大他们的足迹。

其中许多创新项目对全球、国家和地方经济有重大影响。它们是一个超越国界和国家的全球创业生态系统，影响着数十亿人的日常生活。

全球化的初创企业热潮

电子商务初创企业使世界各地的小企业的市场民主化，帮助他们获得全球的消费者基础。清洁技术初创企业在为几乎所有行业制定环境标准方面发挥了关键作用，加速了它们向净零排放等全球目标的转变过程。电动车技术、共享经济模式和智能城市的实施对于城市基础设施的可持续发展也至关重要。

凭借这种全球影响力，初创企业越来越多地吸引国际投资者的大量资金。具有全球扩张雄心的初创企业的崛起对全球外国直接投资（FDI）流动具有显著影响。

初创企业，无论它们从事的是技术、流动性、生物技术还是其他什么，现在都是一个国家对国际投资者的价值主张的一个组成部分。为了吸引外国直接投资，各国需要认真对待自己的初创企业生态系统和自己的价值主张，以便向世界推销它们。这就是为什么现在投资促进机构（IPA）比以往任何时候都更重要。

投资促进机构需要对本国的初创企业生态系统了如指掌，并密切关注任何快速增长的全球初创企业寻找下一个目的地。

他们可以而且应该在连接初创企业和投资者方面发挥中介作用，特别是在全球寻找创造价值的初创企业的全球投资界。因此，初创企业与投资促进机构合作，通过其全球网络获得国际资金和投资，同样重要。这使得投资促进机构成为初创企业的战略伙伴。

投资促进机构也应与公共和私人利益相关者密切合作，发展和维持一个具有国际竞争力的有利的初创企业生态系统。还应进一步支持学术界和产业界的合作，这不仅是为了发展人才库，也是为了将那些从大学中产生的想法付诸实施的平台。

行动中的IPA

以土耳其为例，土耳其的初创企业在2011年至2021年期间筹集了23亿美元的资金，同期的退出和二次交易金额为64亿美元。尽管发生了COVID-19大流行病，平均每年1-1.5亿美元的早期阶段投资在2021年猛增到16亿美元。这种增长势头也一直持续到2022年，在第一季度获得了12亿美元。

外国投资者对这些资金和退出做出了显著的承诺。由于雪球效应将资本回收到生态系统中，土耳其现在有几个独角兽和十角兽，从伦敦到纽约的消费者都能认识到。与传统的部门投资计划不同，这是一个相当了不起的成就，因为十年前，该国的初创企业生态系统几乎不存在。

此外，处于成长阶段的初创企业会进行大量绿地投资，以扩大其业务规模并发挥其真正的潜力。他们中的大多数人从第一天起就考虑到了全球化，并有可能在其他国家投资，在那里他们带来资本、转让知识和技术并创造就业机会--这些都是传统的外国直接投资项目给一个经济体带来的典型好处。由风险投资支持的初创企业越来越多地投资于世界各地的绿地项目。

随着国际风险投资公司将资金注入当地的初创企业，他们也鼓励国内投资界、企业、银行和高净值个人投资于这些初创企业以及生态系统中的其他企业。这加强了投资者网络之间的合作，使初创企业成为具有丰厚回报的主要资产类别。它也主要在两个方面帮助企业。对初创企业的投资使他们能够利用其行业中的尖端新技术，同时也使他们能够使其业务多样化，转向新的和不同的行业，这些行业也可能是对其现有业务模式的补充。

IPA如何发挥作用

例如，土耳其共和国总统府投资办公室以多种方式促进这种对话。首先，为了让基金经理和普通合伙人能够轻松地与风险投资公司建立联系，土耳其投资促进机构开展了政策宣传活动，以改善和更新立法，并允许政府作为有限合伙人（LP）为基金提供资金。这种对投资者友好的立法，加上IPA的主动参与，大大促进了该国天使投资者网络的发展。

其次，土耳其投资办公室通过独家路演和促进一对一的接触，将该国的本地风险投资公司与国际LP联系起来。

第三，它还将国际风险投资公司带入土耳其，让他们熟悉当地的新兴企业生态系统。随着初创企业的成长，它们一直需要更多的资金。出于这个原因，与在其领域工作的私募股权公司的接触使他们能够在成长阶段实现飞跃。在这些方面，土耳其的投资促进局对该国初创企业的发展起到了真正的作用，这也是其他国家应该注意的一个模式。

在一个面临经济衰退的全球化世界中，初创企业之间为争夺梦寐以求的风险投资资金而进行的竞争只会变得更加激烈。

对于所有国家，特别是那些在发展中世界前景广阔但国际关注较少的国家，专门的投资促进机构不仅有用，而且是扩大国内初创企业生态系统的一个重要组成部分。