上篇说到特斯拉的野心之作,引爆A股的逻辑
阿尔法猫422:特斯拉野心之作——擎天柱引爆A股(投资逻辑篇)0 赞同 · 0 评论文章
总结一下,三点投资逻辑:
1、随着人口老龄化社会和人工成本提升,工业自动化生产优势,解决劳动力短缺,减低成本
2、上游工控零部件控制系统,伺服系统,减速器国产化率低,国产替代空间大。
3、特斯拉将在未来两年内量产警天柱,售价约16万元,机器人行业利好,相关减速器、伺服电机等核心硬件公司受益。
这一篇来盘一下Tesla Bot Optimus产业链个股
行业分析:
1、发展空间:
2021年中国工业机器人整体市场规模达25.6万台,同比增长49.5%,单价为15-17万元,对应400亿空间。
2、成本占比:
工业机器人最核心技术壁垒是上游的核心零部件,减速器占成本32%,控制系统占12%、伺服系统占22%、合计占生产成本60%以上
3、盈利水平:
减速器毛利率为40%,伺服系统毛利率35%,控制器毛利率25%。中游机器人本体毛利率最低仅为15%;下游系统集成毛利率为35%竞争格局
综上比较,行业可关注细分方向:RV减速器、控制系统、机器人
1.减速器:
RV减速器和谐波减速器各占 40%,Spinea减速器占20%。
RV减速器主要用于20KG以上工业机器人关节负重等部位(特斯拉机器人57KG适用RV减速器)。
谐波减速器用于20KG以下工业机器人关节,小臂、腕部、手部等部位。
日系纳博特斯克和哈默纳科占全球减速器市场份额75%
2.控制系统:
外资企业市场份额占80%,CR4为53%。
前八名均为外资企业,国内企业主要为埃斯顿、汇川技术、华中数控、英威腾
3、机器人:
外资占比70%,内资占30%份额,埃斯顿份额4%,汇川技术份额4%,派斯林机器人市占率北美前三。
相关个股如图:
敲黑板注意一下:
前面在说逻辑的时候有谈到,现在吹起的这一股风是因为想象力空间。传递到股市而言在市场情绪较好的时候,或许会有3-5天的涨幅,但这种炒作背后的涨幅,往往是一阵风,风过了之后,很可能短期有一地鸡毛的风险,所以这几日有盈利就不要恋战,落袋为安或许更好。
多年从业经验的金融民工,擅长基金配置、市场分析、股+债申购建议等
页面更新:2024-04-20
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