人无股权不富，股权投资有望成为未来10年最赚钱的方式之一

人无股权不富

俗话说“人无股权不富”。私募投资的魅力就在于其巨大的财富创造效应。私募股权主要投资于新经济，其具有跨周期、长期收益率高的特点，对财富的增值有着不容小觑的放大作用。成功的私募股权投资可以获得远超出其他大类资产的回报。

历史数据表明，过去10年，私募股权投资是表现最好的资产类别之一。 根据全球另类资产的权威数据公司Preqin提供的数据，截至2020年中去评估过往10年的内部收益率（IRR），并购型基金约为15%，成长型基金约为18%，VC约为12%。根据私募通相关数据，2010年-2019年，我国PE基金投资整体回报率均在13%以上。

2022年是一个分水岭，财富分化在疫情之下开启了“倍速”模式。财富大洗牌在高净值人群中不断分化加速。

实际上，全球投资者正在疯狂涌入私募股权投资领域，抢占投资机遇。这是一个非常明显的信号。

据全球数据服务平台Preqin表示，近几年来，全球另类资产规模已经超过7万亿美元。预计2020年至2025年间，另类资产总规模将超过17万亿美元，增长近60%。

此外，据Preqin预计，亚洲地区由于渗透率低、GDP快速增长等原因，另类资产增长规模将最为显著。

经济形势不断好转的背景下，私募股权募资呈现全面提速。私募股权投资正在迎来大爆发。

在巨大的机遇面前，错过就是最大的过错。私募股权本质是投资未来，抢先一步，就很有可能在财富保卫战中领先一路。通过投向具有高成长性的项目，私募股权投资有望使我们抓住下一个财富风口、领先分享到新经济的红利。

与二级市场相比，私募股权的长期收益率更高

在股市，隐藏着一个公开的秘密，那就是持有股票不如持有股权。所谓股市有风险，是指市场先生上蹿下跳，股票涨跌不由人。但是股权身为股票之母，尽管有风浪和起伏，但价格波动的风险要低很多。

在资产配置中，私募股权基金是提高整体收益率的重要品种。目前全球主要的投资机构中，资产配置的主要类别包括股票、房地产、债券、股权等。

与股票等二级市场资产相比，一级市场的股权投资主要有三点优势。一是，长期收益率更高。私募股权基金的赢利点主要就是一级市场和二级市场的价差。

私募股权投资的年化回报率要高于股票市场平均收益率。根据CambridgeAssociates的数据，全球私募股权基金指数的十年期和二十年期的平均回报达到12% 和 15%，而同期全球的主要股票指数回报则仅为 6% 和 7%，前者的投资回报率几乎是后者的两倍之多。

二是，一级市场私募股权投资机构相比二级市场来说，能够有效赋能。管理人主动向被投资企业赋能，是私募股权投资的独有特征。私募股权基金的超额回报主要源自高杠杆率的撬动和管理人的主动管理回报。由于市场信息的不对称，优秀管理人可以通过重仓和布局新经济领域，私募股权基金通过发挥自身在金融、财务、投资等方面的专业优势并利用自身不断积累的各类社会资源，可帮助被投资企业以更低的成本、更高的效率完成一些复杂的资本运作，为企业发展提供强劲助推力。

通过与优秀企业和时间做朋友，PE投资可以分享到企业的成长价值，从而获得其他资产难以媲美的高额回报。

除此之外，私募股权与股票、债券、房地产等大多数资产种类的相关性都较弱，受经济周期的影响较小。可以起到很好的分散配置组合整体风险的作用。

股权投资有望成为未来10年最赚钱的方式之一

过去30多年，高净值人群大多靠房地产和传统制造业积累起财富。到今天地产造富成为过去式，传统行业赚钱越来越难。高净值富人面临着财富保值和传承的困境。

同时，银行理财、债券、房地产的投资收益率都在不断下降，二级市场证券投资的波动率和投资难度也在不断加大。不论是买股票和投基，“追涨杀跌”和频繁交易都无形中降低了基金的持有收益率。在全球低利率和高波动、强分化市场环境中，要想获得财富的长期增值实属不易。

在当下的投资大环境来看，股权投资有望成为未来10年最赚钱的方式之一。中国证券投资基金业协会发布的《中国私募股权投资基金行业发展报告（2021）》显示，2020年新增投资数量创5年新高，投资金额创3年新高。

同时，从2020年退出回报倍数来看，退出高回报项目集中在国家政策支持的高科技领域。通信设备、半导体、电信业务、医药生物和医疗器械服务排名前五，回报倍数分比为4倍、3.89倍、2.2倍、1.78倍和1.72倍。我们可以看出，成功的私募股权投资回报是非常可观的。

实际上，私募股权通常能够取得其他资产难以媲美的超额回报。与传统房地产、股票等投资方式不同，股权投资投资于新兴行业，通常兼具创新与成长特质，这些新兴产业随着未来的产业升级和周期增长，逐渐成长为新经济的增长点。

私募股权投资已经发展成为高净值投资人群的理财标配之一。在“房住不炒”、房价增速放缓的大背景下，居民资产配置由房产向金融资产转移，如果说过去10年，中国最赚钱的行业是房地产行业，那么未来10年将是股权投资的黄金时代。

当前新一轮科技革命和产业变革正在加速演进，重构全球创新版图和重塑全球经济和产业结构，中国的新能源、新材料、生命科学、半导体、消费电子、军工等领域正在迎来最好的投资期。新兴科技型企业发展离不开社会资本的助推，PE/VC机构将成为下一个20年推动科技进步、社会进步不可或缺的重要力量，私募股权投资有望成为未来10年最赚钱的方式之一。

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