美商榜月度解读：玻尿酸凭什么坐稳轻医美的头把交椅？

不知不觉，中国第一份医美行业求美者关注度榜单——美商榜已经更新了四期。一个月过去，有一样东西引起了笔者的注意，那就是四次蝉联项目榜第一，占领品牌榜单的——“玻尿酸”。

对于求美者来说，玻尿酸这个名词应该都不陌生。在无数的美妆护肤广告中，玻尿酸作为补水的基础成分而被宣扬。其实玻尿酸也就是透明质酸，首先应用于消费医疗领域，然后才被美妆品牌使用。通过四期榜单也不难发现，在轻医美行业中，玻尿酸先坐稳了头把交椅。

玻尿酸是怎么做到1:1000的投产比的？

玻尿酸是存在于人体内的直链多糖，因良好的吸水性、黏弹性而广泛应用于医药、化妆品、食品等领域。

1934年，美国的大学教授Karl Meyer首次发现，在人和其他动物的眼球、膝盖滑液和皮肤里，有一种能抓住水分保湿润滑的物质。他将这种物质命名为“透明质酸”，也就是后来俗称的“玻尿酸”。

一分子的玻尿酸能锁住1000个水分子，小分子的玻尿酸能渗透入皮肤基底层，补充皮肤水分，大分子玻尿酸停留在表皮层，阻止水分流失。

最主要的是，玻尿酸是人体的自有物质，拥有良好的生物相容性，不用担心有排异反应。这些特性让玻尿酸毋庸置疑成为了绝佳的保湿成分。

1985年日本资生堂率先采用微生物发酵制备透明质酸，1985年，张天民研制出中国第一款玻尿酸注射液，用于眼科手术，为我国HA研究及临床应用奠定了基础，并于1992年成功完成发酵法生产玻尿酸的研究。

发酵法得到了原本只能在牛眼和鸡冠中提取的玻尿酸，使玻尿酸的生产成本一下就降下来了，这才迎来了大众可以享受玻尿酸红利的年代。2011年华熙生物首席科学家郭学平研制出全球首创的微生物酶切技术，规模化生产全分子量段HA。

玻尿酸在医美中主要有两种用途。首先，玻尿酸是水光针的主要成分，其主要功效就是保湿补水。前两天，星女郎林允在小红书晒出自己打水光针的视频，实际上就是将玻尿酸直接注射至真皮层，起到直接的补水作用，而从评论中也可以看出，当下消费者对于水光针的接受度很高。

但是，玻尿酸远不仅仅于“补水保湿”的基础作用。交联技术使玻尿酸的分子团结在一起，成为果冻状可塑性的凝胶，加强玻尿酸支撑力的同时，还减慢了吸收时间，使玻尿酸成为良好的填充材料。由于玻尿酸拥有天然的溶解酶“玻璃酸酶”，相比于硅胶和膨体填充，注射玻尿酸几乎没有整形风险，所以被大量应用于医美填充。玻尿酸不仅可以垫鼻梁和下巴，还可以改善静态纹，深受求美者的喜爱。

据统计，2018年，中国已经有2000万人接受医疗美容，其中玻尿酸填充成为中国最受欢迎的医美项目。2021新氧医美行业白皮书中，玻尿酸被列为医美四大发明之一。

从华熙生物到爱美客，龙头企业带领玻尿酸坐稳头部

2019年，全球透明质酸原料市场销量达580吨，2015-2019年复合增长率达20%。根据Frost & Sullivan的数据，2014年我国玻尿酸原料市场规模为17.3亿元人民币，到2019年增长至34.3亿元，年复合增长率达到14.7%。ISAPA资料显示，2019年全球玻尿酸注射在整形注射类项目中占比达40%。

中国是全球最大的玻尿酸原料生产国，几乎垄断全球玻尿酸原料出产。根据Frost & Sullivan的数据，2020年全球透明质酸原料销量排名前五的均为中国企业。市占率总和（CR5）高达75%。

中国玻尿酸制备技术是从山东省生物药物研究院发展起来的，因此玻尿酸供应产能均集中在山东。其中，华熙生物是世界最大的透明质酸生产及销售企业，收购东辰生物后，产量占比达到了43%。

华熙生物透明质酸发酵产率高达12-14g/L ，透明质酸生产规模和产率均处于全球领先水平；2020年透明质酸产能为320吨/年。

依托于先进的透明质酸交联技术平台，华熙生物成为国内领先的透明质酸医疗终端产品及功能性护肤品提供方，形成以“润百颜”、“夸迪”等品牌为核心的品牌矩阵；并不断将生物活性物质应用至医疗终端产品、功能性护肤品及食品，致力于打造生物活性物质生态圈。

华熙生物旗下品牌“润百颜”在美商榜单中期期上榜，并且三次获得前三，可见其在消费者心中的地位。

而提到玻尿酸品牌，不得不提到在美商榜中四次获得玻尿酸品类第一的“去颈纹神器”——“嗨体”。

“嗨体”是爱美客于2016年获批上市的国内首款商业化用于修复颈纹的皮肤填充剂和目前全球市场上唯一一款商业化的具有该功效的皮肤填充剂。而嗨体的出现也让抗老进入了“面颈时代”，玻尿酸的注射部位也从面部拓展到颈部。

除了嗨体，爱美客的玻尿酸产品还有很多，根据其物理状态分为凝胶类和溶液类，溶液类包括嗨体和逸美，凝胶类为宝尼达、爱芙莱、爱美飞、逸美一加一。其中，爱芙莱也在美商榜上每一次都榜上有名。

“进口神话”仍未打破，国产玻尿酸需加强终端品牌建设

虽然在原料端，国产玻尿酸占领市场，但在终端产品，国产玻尿酸并无明显优势。与美国、日本、韩国等国家相比，中国医美行业起步较晚，国产医美玻尿酸终端产品品牌认可度不如进口产品，国内玻尿酸终端产品市场依旧以美、韩、瑞典等进口品牌产品为主流，2019年国外品牌约占据68%的市场份额。

截止至2020年9月，在中国境内取得HA注射证书的公司有18家，8家进口，10家国产，获得NMPA批准的注射用玻尿酸有27个品牌。其中乔雅登是高端产品，伊婉、瑞蓝是中高端，其他的品牌定位中低端。

国产品牌则主打以中低端路线，产品单价较低，大部分在300-8000元，且竞争激烈。外资品牌则主导中高端产品，美国品牌“乔雅登”主导着万元以上的高端市场，单价在8000-20000元。而在国产品牌中，仅爱美客的“宝尼达”进入万元以上的高端产品线。

在消费者心目中，“国产”已经与“低价”相联系，而在高端市场上，美国乔雅登、法国菲洛嘉这些品牌已经占据了消费者心智。在终端市场中，国产品牌仍需加强品牌建设，以科技为支撑，提升品牌溢价能力，在高端市场中获得一席之地。

在三月份四期美商榜单中，除了玻尿酸坐稳榜单头部之外，机构、医生榜单也是亮点重重。在深圳因疫情封城期间，深圳鹏程医疗美容获得榜单第一，这似乎印证了“口红效应”——经济危机来临的时候，口红类化妆品销量反而会上升，美容可以缓解社会化的心理焦虑。

此外，救回奥斯卡典礼收视率的那一巴掌，也将植发机构和项目送上了当周的美商榜单。而随着天气的转暖，瘦身项目逐渐被求美者们提上日程。

美商榜是中国首个医美行业消费者关注度榜单，由美商研究院联合联合知微数据，以医美头部电商交易平台新氧的海量公开数据为依托，结合全网大数据声量确定排名，每周更新，以用户视角透视医美行业市场格局。

参考资料：

《医美行业专题报告（三）——玻尿酸行业分析红宝书》招商证券

《爱美客：医美龙头引领潮流》中银国际

《多元化与全球化，冉冉升起的医美巨头》国盛证券