恒大重组，地产有救 阿里回购，中概有望-

表扬下阿里巴巴，上午宣布启动250亿美元回购计划。将股份回购计划的规模由150亿美元扩大至250亿美元，回购将持续至2024年3月底。

阿里这一发250亿的王炸，以一己之力托起了整个概帮和港股，也间接给了A股一针强心剂...

阿里目前大约有600亿美元现金等价物，每年利润大约有200多亿美元，保守点就算200亿好了，而此次回购计划大约执行到2024年3月——足足还有2年。

等2年后这250亿美元花完以后，阿里手上的现金大约是600+400-250=750亿美元。总之是越回购钱越多的状态，毫无压力。

阿里巴巴集团宣布继续扩大回购，

250亿美元，也就是1500亿人民币，这个回购计划应该是A股和港股有史以来最大的一个规模吧。股价也应声大涨，丢这么多钱，不涨都难。

另外，港美股回购后通常都是注销，真心希望阿里能够把每年赚来的钱大部分都用来回购。

目前，市场传言：再过几天，腾讯也将熬满静默期，估计也会推回购方案。企鹅和猫联手把几百亿吨的炸弹砸向空头，这画面，想想都很带感啊。

第二部分、题材上涨逻辑拆解

1、房地产-逻辑拆解：昨天晚上出来的，恒大将开会提前公布重组框架。叠加周末的各个文件，加持整个房地产。

恒大的重组，一方面是对房地产政策回暖的逻辑加持，之前一直都只是感觉回暖，这次恒大的重组是直观感。另一方面，恒大被拯救，延伸到恒大供应商，包括之前欠款的供应商。

2、盘后，国家发改委、能源局印发了《“十四五”现代能源体系规划》，强调“能源储备体系更加完善，能源自主供给能力进一步增强”，明确了我国能源建设领域的十四五发展目标：

【总目标】到2025年非化石能源消费比重提高到20%左右，非化石能源发电量比重达到39%左右；电能占终端用能比重达到30%左右......这类总目标跟之前十四五大文件里制定的目标基本一致。

【核电】到2025年核电运行装机容量达到7000万千瓦左右，和之前能源局公布的十四五装机目标一致，意味着未来四年平均每年3.85GW，平均增速7%。另外，文件强调了要积极推动高温气冷堆等第三代、第四代新核电技术发展。

【水电】到2025年常规水电装机容量达到3.8亿千瓦左右，而2021年年底常规水电累计装机3.55亿千瓦，这一块没有大的增长。

【火电】力争到2025年，煤电机组灵活性改造规模累计超过2亿千瓦，跟之前文件目标一致。

【风电光伏】强调了“全面推进风电和太阳能发电大规模开发和高质量发展”，风电和光伏依旧是能源转型的核心，同时文件还强调了要“加大电网投资来构建以新能源为核心的新型电力系统”，跟之前“风光+火电+特高压”核心新能源供给消纳体系相呼应，风光是基础，火电是补充，特高压是载体。

【电网】文件指出到2025年电力需求侧响应能力达到最大负荷的3%~5%，其中华东、华中、南方等地区达到最大负荷的5%左右，比之前预期的4%稍高。

另外，发改委明日10时将召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）有关情况，之前预期的氢能规划要正式落地了（板块部分个股近期已有较大涨幅）。

第三部分、关于指数拆解

指数今天就不聊太多，虽然今天的超短龙头大面很多，但是指数仍然维持在这波反弹高点附近。

这个位置反复久了，越往后越不利。这波反弹到现在，还没有出过暴击，而反复的时间长了，这种暴击的溃坝效应会更大。

总之，不要轻易去博弈突破，即便是真的看好突破，等待确认。反之就等待回调后再做考虑。

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