美国加息抗通胀收割全球，中国会如何应对？

3月17日，美联储正式宣布加息25个基点，开启了收割世界的进程，而他们的目的是为了将目前近8%的高通胀率控制到2%以下，预计加息的次数会达到10次以上，采取“小火慢炖”的方式，否则很容易引火上身。

美联储加息的本质就是提高市场上的资金使用成本，同时也转嫁了危机，历次的加息中都有演化成某一国家或某一区域的经济危机，如80年代美元加息引发了拉美债务危机，90年代引发了亚洲金融危机，这次如果再引发，就可能是大规模的全球性金融危机了。

毕竟全球各国都经历了疫情，很多国家甚至现在经济还未恢复，但这些就不是美国所关心的了，只要危机不发生在本国，能够完全转嫁更好，即使不能，收割到大量的高额利润也足够解决眼下的困境了，加息并不是优选的手段，确是一剂兴奋剂，短期内数据会很不错，但经济结构性矛盾却无法修复。

美国的基础货币从1970年的700亿美元，飙升到了2019年的4万亿美元，增长了57倍。而GDP只从1970年的1.1万亿，到2019年的21.43万亿，增长了19倍，可见基础货币的发行增速几乎是同期GDP增速的3倍以上，在这种货币政策的驱动下，美国股市开启了长牛之路，各类资产也持续走高，美国经济一直沉浸在这样一片欣欣向荣之中。

超发的美元很容易与经济增长相混淆，而经济增长又很容易与经济的健康增长混淆，抽风的美元即使在经济下行时能够缓冲危机，同时也掩盖了未来的通货膨胀。

在过去美国一直依靠巨额的贸易逆差和不断膨胀的政府债务，维持着美元大循环的顺利运行。具体为美国政府发行国债，向市场投入流动性，国债一部分被美联储购买，用于国内贸易和社会流通的需要，另一部分被外国的央行，海外的投资者所购买。而投放在美国的美元，通过贸易逆差成为了各国的美元储备，随后依据美元的成本，又通过投资美债或美国股市进行回流，形成了美元大循环。

在这个过程中，美国发行的美元大部分在海外循环，实际将通胀压力也转移到了全世界，而美国国内可以利用长期低廉的融资成本，为基础设施建设、刺激消费和金融援助，通过这个循环体系，美国还促进了自身虚拟经济的发展，房地产、股票、国债、期货等都成为了全世界投资的资产，而这些产业贡献了大量的税收，国民收入和GDP。

这种模式的决定因素就是美元世界货币的地位，其他国家很难复制，要么选择跟随加息，勒紧裤腰带过苦日子，要么被动等待收割，如巴西赶紧宣布了第9次加息，英国近期也要加息25个基点，而中国却频频传出要降息的信号，这是为什么呢？

中国目前的紧要任务是降低企业债务，解决产能过剩和提振消费，需要一个适度宽松的流动性，只有通过降息降准，减轻老百姓的房贷压力，才有可能促进消费，同时，互联网这艘大船也遭遇了坎坷，反垄断的出台，美国的问责法案，让几大巨头都不好过，大厂纷纷开启了裁员的模式，腾讯裁员10%以上，阿里更是裁员30%，更别提一些中小企业了。

降息是当前供给侧结构性改革的需要，同时也在赌那些大资本们在看到疫情下中国的优异表现和潜力，对比美国的经济局势做出选择，只要市场能够提供比加息更高的收益率，就能够阻止美元的回流。

为此也做了准备，一是激活房地产市场，刺激实体经济，二是健全资本市场的制度，提供更多的直接融资通道等，推高股市的收益率，后期也预留了货币政策空间，做好持久战的准备。

对于外部压力，汇率方面，中国早在2005年时就意识到这种困局，当年中国人民银行宣布与美元脱钩，实行有管理的浮动汇率制度，在2015年，又实行了二次汇改，将人民币纳入SDR国际储备货币篮子，要逐步实现人民币国际化，去年，又开始加快了这个速度。

如果面对美国的SWIFT国际资金清算系统制裁，中国早在2012年也推出了CIPS系统，以人民币作为计价的系统，原理和SWIFT差不多，优点是可以与现在的物联网、互联网和区块链相融合，效率更高，目前已接入30多个国家，虽然无法和SWIFT的170个国家相比，但如果被逼到这一步，会像华为备胎一样脱颖而出。

面对美国加息，我们既要担心自身的泡沫不再膨胀，避免被刺破，又要搭建自身的护城河，中国要走的路是建设一条可持续的，靠合理的产业结构拉动的，健康的经济增长道路，这个过程会打破个人现有的工作环境，使其找到和适应一套非传统的新环境，这需要从思想上改变观念。

对于投资和理财，相信只有在这样的环境中，才会碰到那种“十年一遇”的机会，随着放水，此次有机会和国际资本一同分享这一次的收益，只要资本的流出减缓，在这三千点左右的资本市场就会呈现出新的机遇。