负面信息加剧行情风险

最近，加密货币行情发展面临巨大压力，比特币在刷新历史新高后，便一直处于跌势，并于11月16日失守6万美元之后，连续10天保持在6万美元以下震荡。受比特币下跌行情影响，加密货币市场整体低迷，大部分处于下跌状态，市场情绪也受到极大影响，从此前的极度贪婪状态转为恐慌，不少投资者对加密货币的牛市行情能否持续开始持怀疑态度。

截止写文，比特币行情再度大幅下跌，最低至54370美元。

而市场负面消息和言论则加剧了行情风险。

一方面，美元通胀压力扩大，为比特币带来利好的同时，加息预期可能提前又增加了行情的波动影响，再加上鲍威尔连任可能带来一些不稳定因素，增加了不利影响。

针对拜登提名美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）连任一事，Galaxy Digital首席执行官Mike Novogratz表示不满。他认为，鲍威尔的政策可能会减缓加密货币市场、纳斯达克和“所有资产”的发展速度。在谈到加密货币市场时，Mike Novogratz表示，在鲍威尔被任命后，尤其是在“宏观故事”发生变化之后，人们对加密货币的看法变得相当悲观。“我们看到通货膨胀在美国以非常糟糕的方式出现。

因此，我们可以看到，美联储是否必须加快步伐……这将减缓所有资产的增长速度。这将减缓纳斯达克的增长速度。如果我们必须以比我们想象中更快的速度开始加息，这将减缓加密货币的发展速度。”

通胀情况的加剧，也加速了货币收紧政策的到来，加息预期对加密货币将产生较大影响。

据金十报道，高盛集团经济学家表示，在通胀压力攀升之际，预计美联储明年将比先前预期更快收紧货币政策，美联储明年1月起将把缩减大规模资产购置计划的幅度扩大一倍至300亿美元/月，并从6月开始将利率从零附近上调。美联储随后将在9月和12月加息，并在2023年加息两次。高盛先前预计的加息时间为7月和11月。

另一方面，摩根大通CEO在肯定区块链、Defi等价值的同时，也表示加密货币没有内在价值。

全球投资银行摩根大通首席执行官Jamie Dimon提醒人们在投资加密货币时要小心。当被问及年轻人是否应该投资加密货币时，他表示，“我是个怀疑论者，我的意思是，如果我们将区块链用于某些事情，区块链是真实的。DeFi的一部分是真实的。加密货币没有内在价值。你基本上是在买代币。为什么它会有这么多我不知道的东西，而且我认为在股票、证券、加密等领域有这么多的投机活动。我会非常小心的。”尽管如此，Jamie Dimon表示，“我捍卫人民在自由国家这样做的权利。我不会这么做。”

我们看到，近期加密货币明显的下跌趋势，与上述因素有着直接关系，因此，目前行情仍然处于较大风险当中。

加密货币市场规模扩大

不过，行情的波动并未影响加密货币的发展趋势和速度，目前加密货币市场规模呈现快速扩张趋势，主要表现在两个方面：

一、对比特币的价值认可逐渐深入，主流社会对采用率正在扩大。

MicroStrategy首席执行官Michael Saylor称，每个允许公民拥有私人财产的国家都将采用比特币。Saylor称比特币为“数字财产（Digital Property）”，并强调了其对全球金融体系的好处：“比特币是数字财产，将被每个允许公民拥有私人财产的国家作为价值资产的存储方式采用。稳定币是作为交换媒介使用的数字货币，将由特许银行发行。”

金融科技公司Paytm创始人Vijay Shekhar Sharma周四表示，加密货币将继续存在，其基础是密码学，即对安全通信技术的研究。“我对加密货币非常乐观。它基本上是基于密码学的，几年后将成为主流技术，就像互联网（现在）成为日常生活的一部分一样。”

动画片《南方公园》（South Park）经常以喜剧手法处理时事，它展示了比特币在不久的将来将被用作主流支付手段。在周四播出的第24季“Post COVID”中，《南方公园》描述了该剧的主角之一Stan Marsh在大约40年后用比特币（BTC）支付在廉价汽车旅馆的住宿费用，当时，这场流行病开玩笑地将永远结束。虚构的汽车旅馆Super 12 Motel Plus（在未来几乎所有品牌都包含“Plus”和“maxx”）只接受“比特币和其他加密货币”，节目中的Marsh使用带有BTC Logo和二维码的塑料卡进行支付。汽车旅馆职员说，“这是未来——我们都认为集中式银行业务受到操纵，所以我们更相信不靠谱的庞氏骗局。”

这在很大程度上是对比特币价值的认可及对未来发展趋势的预测和信心。

实际上，目前比特币已经发挥了较大的金融效应。

市场情报平台 Blockdata发布了一份题为《比特币网络何时可能处理万事达卡和Visa这样的交易量?》的报告指出，比特币在2021年处理的交易金额比PayPal多62%。2021年，比特币网络每季度处理的交易金额约为4890亿美元，而贝宝每季度处理的交易金额为3020亿美元。与此同时，比特币在问世短短12年后，其季度交易处理量约为Mastercard万事达卡的27%(1.8万亿美元)，约占 Visa的15%(3.2万亿美元)。

Blockdata认为，三个因素可以让比特币网络的总交易处理量上升到这两家信用卡巨头的水平:总交易笔数、每笔交易发送的平均比特币数量以及比特币价格的上涨。

因此，比特币实际上已经具备较强金融应用价值。

二、链上数据显示比特币无论是市场资金规模还是用户数据都呈现上涨趋势。

据Coin Gape报道，根据CB Insights的报告，仅在11月份，针对加密领域的风险投资资金已经超过30亿美元，加密风投公司Paradigm设立的25亿美元风险基金是有史以来最大的加密货币风险基金。

区块链数据和情报提供商Glassnode报告称，非零余额的比特币地址数量达到了3876万个地址的历史新高。此前历史新高是4月23日的3870万个地址。

正是基于比特币强大的生命力和价值增长效应，墨西哥第三大亿万富翁Ricardo Salinas Pliego称美国看起来越来越像第三世界国家，建议投资者“立即购买比特币”。

从投资者的角度来看，加大持有量也成为当前重要趋势，在行情下跌过程中买入信号充分：洞见、环球机会基金三季度增持约60%灰度比特币信托。

据 SEC 文件显示，第三季度洞见基金（Insight Fund）从 2021 Q2 的 928,051 股提高至 9 月 1 日的 1,520,549 股（价值约 7,058 万美元），增幅超过 63%；环球机会基金（Global Opportunity Portfolio funds）则从 Q2 的 919,805 股增持至 1,463,714 股（价值约 6,794 万美元），增幅达 59%。此前消息，摩根士丹利基金在第三季度增持了数百万股灰度比特币信托。

据此，加密货币牛市仍然持续对的观点仍然占据主流。

分析师PlanB发推表示，在锁定8月、9月、10月之后，11月份的98000美元的收盘价可能第一次出错，但S2F模型不受影响，BTC仍有望达到10万美元。