11.23基金操作：白酒、医疗、半导体、光伏、新能源车操作

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周二，指数震荡上行，沪深两市半日成交量7800亿元，北向资金净流入53.31亿元。

大盘连续放量上攻，短期面临3600点整数关口的考验，今天只是一个压力测试，但这个位置迟早还是会突破的，只是还缺少点成交量。

昨天单日成交量1.3万亿左右，只能维持权重或者题材一个方向，所以表现出创业板强势而沪指弱势的特点，如果要呈现普涨局面，至少得1.5万亿左右才能撬动。

跨年行情在即，整体市场情绪还是不错的，成交量在逐渐堆量，外资也始终保持净流入的态势，这个节奏就很好。

通常来说，跨年行情中的主线依旧是延续上一年表现强势的行业板块，如20年的半导体，21年的新能源车和白酒，今年也不例外。

因为在跨年行情期间，业绩处于真空期，只能根据行业景气程度和市场认可程度去衡量验证。

对于今年来说，依旧看好碳中和下的新能源车、光伏、半导体的机会。

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消费、白酒：大消费在今年调整之后元气大伤，短期在涨价预期的刺激下开始困境反转，有一定的机会，但青橙认为，大消费整体会在明年重新开始走趋势。

原因有两点，其一，疫情消退后消费环境的改善；其二，通胀背景下的涨价，也就是PPI向CPI的传导。

医疗：中长期的黄金坑，短期还得继续磨底，等待业绩回暖，景气程度被验证，持续定投就好了。

新能源车：毫无疑问是当下的主线，M国那边再出zc利好，对情绪有很大的提振。

前几天调整的时候，鬼故事很多，有些人跑路了，结果现在又涨回来了，这就是我们反复提到的分歧形成买点，一致形成卖点。

现在分歧仍然存在，就是来自高估值和高景气之间的矛盾，青橙会等跨年行情启动后再兑现出局。

半导体：昨天大涨的主要是和新能源车关联度较高的第三代半导体，其实从根本上来讲，这轮半导体行情还是受益于新能源车的渗透率，不建议追涨。

军工：当前军工板块中多数标的PE在30--50X之间，机构预计明后年的复合业绩增速将达到30-40%，成长性和估值匹配度较高。

并且三季报整体表现优异，同比增长37%左右，业绩驱动的高景气度得到验证。

同时，预付款也从下游向上游传导，整个产业链的业绩都有较大的提升。

之前青橙也说过，业绩驱动并不是一两个季度就能够完成的，而是需要3-5年，这就从根本上打破了军工属于周期行业的桎梏，蜕变成为成长行业。

光伏：近期表现略微低迷，抢装潮预期落空，硅料价格的限制依然存在，过高的组件价格对抢装积极性影响较大。

但是，硅料价格下降拐点来临在即，光伏需求量会逐渐恢复甚至爆发。

在今年这么大压力的背景下，光伏板块仍然还能保持较高的增长速度，维持着高估值，这无疑是对产业链景气度最好的证明。

现在就像一根绷紧的弹簧，一旦硅料价格下降，整个产业链就会真正爆发，坚定看好光伏板块的整体表现。

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之前整个十月份我们的策略就是低吸筹码，青橙已经满上了，接下来就是等待跨年行情后的兑现时机。

文章内容仅为分析行情，总结经验之用！不作为投资参考依据！投资有风险，入市需谨慎！