谈股论金 | 国产存储企业价值迎来重估

今天周五，

本报记者陈文强 " 谈股论金 " 与您见面

周四，A股没有任何征兆地大跳水，大家都在找下跌的理由：白酒和券商涨把大家吓到了；京东方A涨停魔咒；还有一些小作文……但这些都是借口。实质就是，短期科技股涨多了、涨快了，所以出现回调实属正常，不能前面涨了2~3倍，现在一天跌了10%就哭天喊地。

总之，科技牛没结束，原因就是：本轮科技牛市是全球性的！外围科技牛行情没走完，A股科技就很难见大顶。此外，在长鑫科技、长江存储、宇树科技这几个科技大块头上市前，科技股的上涨趋势不会变。但后续肯定会分化了，不是随便买能赚钱，大家要挑正宗/核心的品种。

每逢周四，市场经常巨幅动荡，昨天也不例外。网上小道消息说各种限制措施要出台，其实都是传言。从市场表现看，每天三万亿上下的成交量，表现可谓强势，很多投资者都在寻找买入的机会，急跌可能提供了这样的机会。

人工智能将极大改变我们的生活，一些大型芯片股的盈利将快速增长。因此，尽管有些股票的市盈率非常高，投资者还是愿意支付。相反，银行股、保险股、券商等板块还在原地踏步，其实它们是相对稳健的股票，在股指中的权重也高，这也有效抵抗了股指连续下跌的空间。

从经验看，美联储的降息往往带来A股的雄起，其所带来的流动性宽松是“风动”，科技与“十五五”规划所指引的产业趋势则是“幡动”，而投资者的策略选择与心态把握是“心动”。风与幡的共振创造了阶段性机遇，但高仓位下的结构风险也不容忽视，唯有保持清醒的认识，均衡配置为主，逆向布局为辅，方能在震荡前行中行稳致远。

回到市场，近期国产存储产业迎来里程碑式突破，两大行业龙头长江存储、长鑫科技IPO进程提速。

5月20日晚间，上交所网站显示，长鑫科技科创板IPO定于5月27日上会；5月19日，长江存储已正式完成IPO辅导备案，由中信证券和中信建投证券联合辅导。随着这两家核心企业上市步伐加快，中国存储芯片产业正步入新的发展阶段，其产业链相关企业的价值也将迎来重估。

每波牛市，都少不了券商这个“急先锋”，但这波行情偏偏少了券商，可能散户买了太多，或行业还在整合。近期某头部券商的千亿级并购案正式公布草案，标志着这起行业瞩目的整合进入实质性阶段。除了这起交易外，还有多起券商并购项目正在推进。已经完成整合的券商中，不少都展现出了不错的协同效应，营收和业务市场占有率都有明显提升。当然整合也不是一帆风顺，部分完成并购的机构也面临内控、经营持续性方面的考验，未来整个行业会从规模扩张转向质量提升，头部集中度会进一步提高。

【潜力股前瞻】

这些智能驾驶股一季度业绩良好

据据新华财经报道，特斯拉官方21日宣布，监督版FSD（FSD Supervised）目前可以在中国、美国、加拿大、韩国、荷兰、澳大利亚等多个国家使用。特斯拉中国近日还发布了多个与智能驾驶测试相关的招聘岗位，如实车测试技师、测试专员、测试工程师等。

据悉，FSD作为驾驶辅助系统，可以接管许多驾驶任务。驾驶员在行驶途中仍需承担法律责任，且必须始终能够立即接管车辆。传感器会监测驾驶员的注意力集中程度和视线焦点，如果系统检测到驾驶员注意力不集中，则会发出警告并可能暂时关闭相关功能。

与此同时，交通运输部转载中国交通报文章称，广东将有序开展大湾区智能驾驶测试。

据统计，在A股智能驾驶个股中，15股2026年一季度净利润规模均逾1亿元。华域汽车、拓普集团、豪威集团、德赛西威、均胜电子排名前五，一季度净利润依次为12.44亿元、5.52亿元、5.03亿元、4.61亿元、4.02亿元。

从一季度净利润变动来看，星宸科技净利润同比大幅增长330.29%；亚太股份净利润同比增长41.83%；继峰股份、思特威-W净利润增速均超过20%。

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海西晨报融媒体编辑部出品

来源：海西晨报 记者 陈文强；综合证券时报、券商中国