国家终于出手！以后用花呗、白条、月付结账，不会再有支付列表了

2026年4月24日，中国人民银行、工业和信息化部、市场监管总局、金融监管总局、中国证监会、国家知识产权局、国家网信办、国家外汇局等八部门联合印发了《金融产品网络营销管理办法》，定于2026年9月30日正式实施。

八个部委同时盖章，在金融监管领域这种阵仗确实罕见。这份文件里最受关注的是第十二条。

非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，不得为贷款、资产管理产品等金融产品提供营销服务。说白了，以后打开支付宝、微信、京东的付款界面，你只会看到银行卡、余额、零钱这些花你自己钱的选项。

花呗、白条、月付这些本质上是借钱的东西，不准再和你的银行卡挤在同一排了。为什么我说＂终于＂？因为这件事其实从五年前就开始谈了。

2021年12月31日，人民银行就联合七部委就《金融产品网络营销管理办法》公开征求意见。从征求意见到正式发文，中间隔了四年零四个月。

一份文件磨这么久，说明背后的利益博弈有多复杂。这份复杂性体现在哪呢？先得理解这些平台靠什么赚钱。

支付宝、微信支付、京东支付等占据日常消费90%以上场景，用户打开率高、使用频次多，是互联网行业最优质的流量入口。

而支付手续费本身利润极薄，真正赚大钱的是把信贷产品塞进支付页面——用户＂顺手一点＂就开通了，获客成本几乎为零，转化率远超传统广告。所以支付其实是前台，信贷变现才是后台，两者共生了十几年。

这种模式为什么一直被用户诟病？问题的核心在于它混淆了两个截然不同的行为：花自己的钱和借别人的钱。

长期以来，在电商、外卖、出行、生活缴费等日常消费场景中，信贷分期类产品常常与银行卡、账户余额等常规支付工具并列展示，部分平台还存在默认勾选、弹窗推送、前置推荐等操作，用户稍不留意便会被动开通或使用信贷服务。

一个用户明明只想扫码买瓶水，结果稀里糊涂就背上了一笔贷款，直到月底收到还款提醒才发现不对劲。从行业分析的角度看，这种＂支付即信贷＂的设计之所以能风行十几年，背后有三层逻辑在支撑。

支付是人们每天都要用几十次的动作，在这里植入信贷入口，相当于用最高频的行为带动最高利润的产品；

人在付款时注意力高度集中于＂完成交易＂，对附加选项的防御心理最弱；

信贷产品的利润率可以达到支付手续费的几十倍，平台有充分的动力去维持这种模式。

但这三层逻辑的本质，都建立在对用户知情权的侵蚀之上。这也是为什么监管最终选择了＂一刀切＂式的禁止——不是在细节上打补丁，而是从根子上把支付和信贷两条线拆开。

博通分析金融行业分析师王蓬博认为，第十二条将从展示入口与营销服务两个关键环节，全面终结长期以来支付场景依托高频优势开展金融引流变现的主流商业模式。新规的另一个重要禁令是对营销话术的清理。

制作网络营销内容不得引用不真实、不准确或未经核实的数据和资料；严禁使用＂低风险＂＂低门槛＂＂秒到账＂＂高收益＂＂低利率＂＂无成本＂等诱导性用语。过去几年刷短视频时随处可见这些词，每个都经过精心设计，对准的是人性中冲动消费的弱点。

把这些话术堵死，等于拆掉了诱导借贷的心理引擎。

非金融机构从业人员不得通过直播、短视频、公众号等形式营销金融产品。这意味着网红主播不能再在直播间帮金融产品拉客了。

过去两年，很多没有金融资质的博主对着镜头推荐贷款产品，既不告知风险也不承担责任，出了问题拍拍屁股走人。这条禁令精准地打在了这个灰色地带上。

不过有一个误解需要澄清：花呗、白条不是要＂消失＂，而是要＂搬家＂。贷款产品不能放在支付选项里，但可以在收银台页面的其他地方展示，展示的时候必须和支付工具区隔清楚。

也就是说，你以后依然可以用花呗买东西，但你得自己主动去找它、去开通它，而不是被弹窗推着、被默认勾选着＂不知不觉＂就用了。支付归支付，借钱归借钱，两个行为之间必须隔出一道物理墙。

2025年10月以来，多家消费金融公司陆续收到监管窗口指导，明确要求新增贷款综合融资成本不得超过年化20%，存量业务需在2026年3月末前完成压降至20%以下。也就是说，在4月新规出来之前，利率的天花板已经被压下来了。

紧接着，2026年3月15日——正好是消费者权益日——国家金融监督管理总局、中国人民银行发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，清晰披露个人贷款息费成本。该规定将于2026年8月1日起正式施行。

这意味着以后你借的每一笔钱，利息多少、手续费多少、增信服务费多少，都得逐项列清楚，不能再把各种费用打包成一个模糊数字糊弄人了。

再往前推一个多月。

2026年2月13日，国家金融监督管理总局联合市场监管总局、中国人民银行，集中约谈携程旅行、高德地图、同程旅行、飞猪旅行、航旅纵横、去哪儿旅行六家主流出行平台，直指平台在联合金融机构开展借贷业务中存在的合规问题。

买个机票、订个酒店，页面上也挤满了借贷入口，这次被专门拎出来敲打，说明监管的视野已经不局限于支付宝、微信这些传统支付平台，而是在向所有嵌入了信贷功能的消费场景扩展。

2025年10月压利率，2026年2月约谈出行平台，3月推融资成本明示，4月发营销管理新规——节奏越来越密，力度越来越重，指向越来越明确。这不是零星的修补动作，而是一整套系统性的监管重构。

用一位业内专家的话来概括：监管逻辑正在从按牌照、按名目、按机构分块管理，转向按金融活动本质、产品功能属性和风险承担关系来统筹管理。但在收紧一端的同时，另一端其实在放宽。

2026年《政府工作报告》明确提出了大力促消费的方向。设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，组合运用贷款贴息、融资担保、风险补偿等方式，支持扩大内需。

同时，个人消费贷款财政贴息政策实施期限延长至2026年底，取消5万元及以上消费领域限制，取消单笔消费贴息金额上限500元的要求。

这两条线索放在一起看，就能看清国家的真实意图：不是打压消费信贷，而是区分＂好的信贷＂和＂坏的信贷＂。

好的信贷是你主动选择、充分知情、利率合理的借款行为，国家甚至愿意拿财政资金出来给你贴息。坏的信贷是你被弹窗诱导、被默认勾选、稀里糊涂背上的债务，这才是监管要消灭的对象。

两只手同时用力，方向看似相反，目标高度一致。从行业影响来看，短期内可能会导致头部支付机构的金融导流收入和联合贷业务分润出现下滑，行业收入结构面临深度调整。

但我个人判断，这种阵痛不会太持久。

一方面，目前支付整体交易规模已经到达顶点，用户使用习惯也逐渐固化，行业本身已经处于存量时代，导流变现的边际收益本来就在递减；另一方面，长期看这给整个行业创造了一个更加公平透明的竞争环境，有利于头部平台把精力集中在提升技术服务能力上。

往更深处想，这次新规改变的不仅仅是一个付款页面的排版问题，而是彻底改写了互联网金融的竞争规则。过去十几年，各家平台比拼的是谁在收银台的位置更显眼、谁的弹窗更能＂钓鱼＂、谁的默认勾选更隐蔽。

以后这条路被堵死了，竞争焦点必须转向产品本身——谁的利率更低，谁的风控更稳，谁的服务更透明，谁的用户体验更好。从＂截流用户＂变成＂赢得用户＂，这对普通消费者而言是实实在在的好事。

这次八部门联合发文的一个重要信号是：八部门将依法履职，协同督促指导金融机构、第三方互联网平台落实《办法》要求，查处各类违法违规的金融产品网络营销活动。八个部门联合查处，留给擦边球的空间应该不大。

今年9月30日之后，你再打开手机点外卖、买车票、逛网店，付款页面上只剩下你自己口袋里的钱，花呗、白条、月付不会消失，但必须从支付列表里彻底退场。付款就是付款，借钱就是借钱，两件事终于不再混为一谈了。