3月11号A股策略：今天看似大涨但并非好转，还需继续看消息应对

我再说一遍，

1.分析师有个六不原则：一不直播；二不带货；三不打广告；四不搞合作；五不联系任何人；六不搞分成。

2.我的观点我的想法，认为受益随便看，不喜欢就取关。哪怕你把我的思路当反向指标也行，但别干事后回来抱怨的事，这个不道德。

3.关于3月的专栏（这个有更新要求，老人都知道）

第一篇是液冷，第二篇是下周英伟达GTC大会，因为会发布新一代架构和下一代费曼架构，所以我从芯片、光概念、PCB、电源到液冷，技术的升级路线，做了观点分享。

后面还会有更新。但不固定。

喜欢的就看，不喜欢完全可以不看。没必要搞的很纠结。我经常说，两天三天不看没关系。

一、我的思路

今天还是跷跷板轮动，量化今天又是很嗨；

周末原油大涨，老美科技大跌，所以我们这边油气概念最高开，科技板块最低开；昨晚原油跳水，老美科技大涨，早上原油继续大跌，所以我们这边又反过来了，油气概念大幅低开，科技板块高开大涨。

所以如果按照量化引导的这个情绪去走，昨天早盘割了科技去追油气概念，那今天真的是两头都傻眼了。

量化主导下就是这么极端。

今天市场领涨方向

光概念，液冷，PCB，国产算力，半导体存储设备材料也有所表现，然后是电子元器件。大涨还是演绎交易逻辑，而不是产业逻辑，否则就出现放量了。

就是昨天被量化砸的多，融券的多，今天又反向买票还券，所以反弹的也很厉害。至于电子元器件这里，一直是涨价逻辑，从电感，电容，电阻，以及材料的坦粉，铜粉，文章里也讲过多次。

这次海外缺电对全球元器件生产会带来很大压力导致涨价。所以逻辑都没问题。然后昨天大涨的龙虾概念则分歧为主，数据中心概念小跌，午后机器人又轮动。

总之今天科技看似大涨，但还是量化主导，只不过去了跷跷板另一端，所以并不是好转了。现在还是消息天天满天飞，节奏依旧是冲突概念与其他板块的跷跷板轮动。所以最好部分仓位就等跷跷板大跌时去补仓等回升做个T。

至于明天

还是看原油走势，它决定量化玩跷跷板哪一端，就是这么无奈。

二、板块逻辑

1.算力方向

①海外算力，

这周的催化就是英伟达GTC变量。

②国产算力，

任何环节都是增量。这两周国产光模块走的很强，主要是今明两年光模块需求逐渐确定，支撑贝塔；根据我们跟踪，下游云厂商指引在接下来2个月内估计也是超预期的，持续有催化。所以今年是二线模块厂业绩兑现的关键年份，预期一季度就有利润端体现。

这个分支大家最熟悉，长周期跟踪的有华工和光迅，复盘文章里三天两头讲，专栏里持续放了三期，

前面还挖了补涨，联特，这几个都是问的超级多，今天全部历史新高了，估计也没人问了。然后问的多的还有剑桥，

但剑桥走的逻辑是海外，因为绑定的是思科，后续Meta进展也有想象空间。港股募资了之后是要做800G和1.6T光模块，从进展看剑桥算是快的了。

当然了除了光模块，交换机，液冷，电源，高速连接，PCB，同样都是高需求。

2.国产替代半导体

产业的清晰度都很明显，无论是存储还是逻辑，厂房建设还是订单。所以我们天天说全年景气度方向之一。

当然了我讲了三年了。

见证了太多进展，太多从0-1，太多高端突破

存储原厂不用多说，如果没有产业逻辑，我们不会跟踪两年，事实也证明是对的。当然还有人从最高点看，那就没有讨论的必要。

大家关注点不一样。

设备这里多注意今年订单增速更显著的拓荆，国产化率显著提升的精测/飞测，当然了3月专栏里还讲了个伟测，这公司锚定的是算力测试核心赛道，卡位优势比较明显，这两年高端产能扩建说明有信心拿未来算力领域订单。

当然了产业链看点太多

前两天还补了科瑞和卓胜微，一个失败一个成功，科瑞是硅光设备，本以为发酵了，结果没有发酵。

卓胜微的博弈点是炒涨价，因为硅光芯片和高端射频芯片均为SiGe工艺，硅光订单是高毛利，所以晶圆厂大概率把设备优先分给英伟达/博通的高价AI硅光订单。

那大家想想，就很可能就抽走高端SiGe射频产能，所以如果因此产能受限，那路由器、微基站、汽车雷达的高端射频芯片，就会从供给端逻辑转为需求端缺口了，所以有了涨价预期

当然了没有细致跟踪，所以我说是套利玩法。

后面不会跟踪。

3.商业航天

这里可以逐步关注，目前有资金在不断回流，每天走的都算稳定，所以可以重新关注起来。

4.其他板块

也没必要每天重复。观点自己去翻就行。

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