一、盘面

周一A股市场三大指数小幅收红，沪指微涨0.06%，创业板指涨0.80%；两市成交额2.16万亿，较上一个交易日缩量1745亿元。盘面上，两市2960只个股下跌，2378只上涨；涨停86家，跌停10家。指数早盘集体低开，创业板指快速拉升并一度涨超1.2%，沪指则维持绿盘弱势整理，拖累创指震荡回落收窄涨幅；午后创业板再度发力并带动沪指翻红，不过增量资金不足限制了市场上攻动能。创业板指继续新高且全天黄白线走势仍旧明显分化，权重股拉抬作用显著。中东地缘冲突再起波澜，美伊谈判无果而终，后续走势尚未明朗。但对于A股而言，决定中期方向的关键变量，未必是一个短期内不断扰动、且难以形成稳定交易结论的地缘事件，后续市场定价的主要矛盾将从外部地缘风险向内部景气方向转变，“以我为主”。技术上，沪指上方面临多条中长期均线压制，重回4000点还需要震荡整固：

上证指数日K线图

二、热点方向

盘面上，与上周五相似，周一市场行情紧紧围绕行业景气度展开，两大成长赛道——算力产业链与储能—锂电产业链强者恒强。算力产业链方向，随着美国光通信龙头Lumentum预计两个季度内将售罄2028年产能，算力硬件核心光通信继续领涨两市，人气股仕佳光子、光迅科技双双创历史新高，铭普光磁4天2板，另外Lumentum供应商飞亚达、专注智算中心互联技术的瑞斯康达、拟收购光通信测试公司深圳伽蓝特的华盛昌、子公司持股光芯片中晟微电子的金字火腿和光通信设备概念股科瑞技术封涨停，拟收购万德溙（铜缆）的美克美家3天2板。同属算力硬件重要分支的PCB概念股兴森科技涨停，受涨价利好刺激的上游关键材料电子布概念股宏和科技、中国巨石、中材科技封板。还有液冷服务器概念股康盛股份2连板，切入服务器液冷散热赛道的瓶盖龙头金富科技涨停。

AI算力的指数级增长正在倒逼光模块技术加速迭代，2026年或将成为CPO商用元年。此外国产算力股也有炒作表现，投建算力中心的中安科6天4板，算力租赁概念股润建股份4天2板，叠加算力和市政基建、煤炭多重属性的美丽生态涨停。消息面上，阿里云公布调整标准版、专业版用户的API免费额度并支持按量付费；从2026年4月14日逐步发布，到2026年4月23日所有region生效。下游AI应用端局部个股活跃，AI教育的珠江钢琴、AI数字人的二六三涨停。

铭普光磁（002902）

锂电、储能方向，龙头宁德时代盘中一度涨超4%再创历史新高。具体来看，电池产业链方向锂矿概念股盛新锂能、国城矿业、大中矿业涨停，锂电设备概念股泰晶新能20cm、洪田股份首板，还有小型锂电池概念股维科技术、盐湖提锂概念股西藏城投上板；储能方向，圣阳股份与宁德时代入股的中恒电气双双晋级3连板，储能热管理属性的纳百川20cm。同属新能源赛道、与储能关联度较高的光伏概念，受益于盘中多晶硅期货合约主力触及涨停的利好刺激，龙头通威股份一度涨停，大全能源最高涨近冲12%。经历两周调整的绿色电力又重燃涨势，甘肃能源、宁波嫩远、浙江新能与前期人气股华电辽能收涨停。消息面上，近期国家能源局发布通知，决定在河北、吉林、福建、湖南、广东、新疆六省区开展2026年电力领域综合监管。另一方面，游戏与医药板块全天领跌。

圣阳股份（002580）

缩量轮动环境下，市场局部热点反复活跃的现象突出。除上述方向外，稀土永磁概念开盘走高，一季报预增的焦作万方涨停。受周末两岸消息催化的福建本地股盘初也较为活跃，平潭发展冲击涨停，海峡创新涨超7%，但随后均大幅回落，随后资金又挖掘了工程机械属性的厦工股份走4天2板。盘中猪肉概念股震荡反弹，天邦食品涨停。算力芯片股再度走高，兴图新科20cm，万通发展上板被砸；另外半导体测试概念股利扬芯片同样20cm，半导体设备的赛腾股份以及叠加半导体、稀土双重属性的宇晶股份涨停，天普股份2连板。还有创新药概念回升，君实生物涨超10%，通化金马一度逼近涨停。午后汽车整车板块局部异动，福田汽车涨停，中通客车、江铃汽车快速拉升；油气股受国际油价大涨的提振，蓝焰控股涨停，准油股份、首华燃气等多股跟涨，年报增长的美能能源率先打出2连板。

场内资金聚焦行业内细分龙头，在业绩高确定性品种的抱团，板块内个股分化严重，反映出市场风险偏好的低迷。题材之外，高位连板股以散点的重组股为主，没有集群效应，控股股东重组的华远控股5连板，资产并购的长源东谷4连板，此外3板及以上个股就只有中恒电气和圣阳股份两只。

华源控股（600743）

三、策略

创业板缩量新高后，接下来市场可能又将切换到上证指数，形成指数间轮番发力、震荡慢涨的格局。目前资金就是以抱团核心权重股来拉升指数，按照这个逻辑，上周开始强调的金融券商股就还有发力的预期，前期有过涨停的，包括第一创业、南华期货都可以作为中短线跟踪，长期潜伏就围绕同花顺、指南针等机构资金偏好的个股。至于AI算力和储能-锂电池两大方向，选股和操作难度都非常大，等向下调整2-3个交易日后再来低吸这两个交易日表现较好的人气股会更好！

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