NAND涨价风暴：全年累计涨幅或超两倍 PC 行业面临新一轮冲击

继今年一季度大幅提价之后，三星计划在第二季度再次把 NAND 闪存合约价上调 100%，也就意味着单以三星一家公司计算，2026 年内 NAND 报价累计涨幅将超过 200%，远超此前市场预期。业内人士普遍认为，此轮涨价的主要动力来自人工智能相关需求的快速扩张，叠加厂商在 DRAM 与 NAND 产能分配上的博弈，使得存储供应商的议价能力大幅强化，下游客户不得不被动接受报价。

根据报道，去年 NAND 价格已在多重因素推动下大涨约 450%，其中既有 AI 训练与推理对高速存储需求的迅猛增加，也有存储厂商主动控制产能、追求利润改善的考量。当前，NAND 在 AI 工作负载中的地位进一步抬升，越来越多主流 AI 机架开始采用大容量 SSD 来支撑长上下文等复杂场景，这让掌握核心产能的供应商看到了“趁势提价”的窗口。

在这一背景下，不仅三星，SK hynix、Kioxia、西部数据（SanDisk）等主要 NAND 厂商也被曝正准备新一轮涨价，希望尽可能锁定来自超大规模数据中心和云服务商的订单，并从 AI 投资浪潮中获取更高利润。有分析指出，目前存储厂商的“谈判筹码”已经处于前所未有的强势位置，传统 PC 与消费电子客户在议价中明显处于劣势，几乎没有回旋空间。

对消费级 PC 市场而言，这轮 NAND 涨价可能带来连锁反应。首先，作为 SSD 的关键组成部分，NAND 成本大幅抬升势必推高固态硬盘整机价格，进而增加整机厂商与系统集成商的物料成本压力。其次，在高价与供应趋紧的双重挤压下，部分厂商可能面临难以获得稳定供货的问题，最终反映在终端市场上就是整机售价上涨、产品更新节奏放缓，甚至部分入门级配置被迫削减存储规格。

行业观察人士担心，NAND 市场正在重演此前 DRAM 短缺与涨价的轨迹，只不过这一次价格调整的节奏更为激进，而 NAND 在 AI 时代的新增长故事又为涨价提供了更多“理由”。在 AI 客户优先级不断提高的情况下，传统 PC 与消费级产品很可能在未来一段时间内都要承受更高的存储成本，这将进一步挤压本就承压的 PC 行业利润空间。