CPO概念爆发！英伟达量产引爆光通信行情

8月17日，CPO（共封装光学）板块成为市场另一大焦点，板块内多股强势涨停。太辰光、天准科技、中石科技、金禄电子、合锻智能、天洋新材、通富微电等纷纷涨停。其中，中石科技、太辰光更是20cm涨停。

CPO板块爆发的直接催化剂来自英伟达。8月14日，英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，这是全球首款进入量产的200G/lane CPO以太网交换机系统。该交换机基于Spectrum-6交换芯片打造，技术指标极为亮眼——激光器数量缩减至传统方案的四分之一，功耗降低至五分之一，光损耗从约22dB降低至约4dB，信号完整性提升64倍。

英伟达这一重磅官宣标志着CPO技术从实验室走向大规模商用的拐点已经到来。CPO技术通过将光学引擎与交换芯片封装在一起，大幅缩短电信号传输距离，从而显著降低功耗和延迟，提升带宽密度。在AI算力需求指数级增长的背景下，CPO被认为是解决数据中心“光互连”瓶颈的关键技术路径。

与此同时，光通讯产业链上游也传来涨价信号。有台媒报道称，AI催动光通讯需求爆发，光通讯必备原料磷化铟（InP）基板与磊晶严重供不应求，第4季酝酿再涨价，涨幅将达一成以上，创史上最大涨幅。市场研究机构Yole的信息显示，2026年全球磷化铟衬底需求将达260万片。受此消息提振，磷化铟概念股集体走强，有研新材涨停，云南锗业涨近8%。

从产业链传导来看，CPO的爆发带动了整个算力硬件板块。共进股份走出3连板，华正新材、中石科技、中瓷电子走出2连板。算力硬件链中报密集出炉，多家公司净利大幅增长。研究机构表示，AI创新驱动领域重点关注算力芯片、光器件、PCB、存储及服务器与液冷技术。

英伟达CPO交换机全面量产，标志着AI算力基础设施建设进入新阶段。光通信板块作为算力硬件的重要组成部分，有望持续受益于这一产业趋势。