数据中心和OCS赛道崛起，对A股影响最密切公司有什么

⚠️ 免责声明：以下内容仅为公开信息的客观梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

一、OCS概念核心标的

OCS（光线路交换机）是AI数据中心内部实现大规模光互联的核心设备，无需光电转换，可显著降低功耗和延迟。谷歌第七代TPU已在集群中大规模部署OCS，A股产业链公司主要集中在以下环节：

（一）整机代工/集成环节

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光库科技（300620） 通过收购武汉捷普成为谷歌OCS交换机独家代工厂，单台代工费9000-30000美元，支持1.6T速率 2025年Q2 OCS营收环比+120%，全年预计贡献15亿元（占营收40%），订单覆盖至2027年

德科立（688205） 国内少数实现OCS产品出海验证的企业，采用硅基光波导方案，曾向英伟达送样 公司明确提示：硅基OCS产品尚未取得海外主流厂商批量订单，未来两至三年营收规划未考虑OCS产品，整体市场仍处早期阶段

中际旭创（300308） 采用数字液晶技术路线布局OCS，海外子公司TeraHop推出硅光子OCS交换机 2025年OCS相关营收预计突破20亿元；同时是谷歌最大光模块供应商（50-60%份额）

光迅科技（002281） 国内唯一实现MEMS-OCS量产的厂商，全链路（光子芯片→器件→模组→整机）布局 192×192端口产品通过谷歌验证，2025年上半年OCS营收超1.8亿元（同比+300%），向谷歌交付超2000片MEMS模块

（二）光学元件/核心器件环节

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腾景科技（688195） 为谷歌OCS供应高精度光学元件（折射棱镜、准直透镜等），精度达纳米级 单件价值约800美元，占OCS设备成本15%；OCS业务推动2024年净利润+66.53%

天孚通信（300394） 供应光纤准直器、FAU阵列单元等关键组件，准直器市占率A股第一 深度绑定头部光模块厂商，是谷歌供应链成员

太辰光（300570） 供应FAU光纤阵列（单机约1000美元）和MPO连接器 已获批量订单，MPO连接器通过康宁间接切入英伟达供应链

（三）MEMS芯片/代工环节（OCS成本占比最高）

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赛微电子（300456） MEMS代工龙头，谷歌OCS MEMS芯片独家代工供应商 8英寸MEMS-OCS晶圆小批量良率超90%，2025年上半年光通信器件销量同比+99%

英唐智控（300131） MEMS微振镜研发量产（直径覆盖4mm/1mm/1.6mm/8mm） 自动化装配产线已满足量产需要；拟收购光隆集成（含OCS交换机业务）

炬光科技（688167） 供应二维微透镜阵列等激光光学元器件 单台OCS中价值量约276美元

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二、数据中心核心受益方向（AIDC全产业链）

（一）光模块（算力核心受益环节）

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中际旭创（300308） 全球光模块龙头，800G大规模出货，1.6T已通过英伟达认证并获23亿元订单，订单排至2027年

新易盛（300502） 高速数通光模块龙头，谷歌第二大供应商（约20%），1.6T已获认证

天孚通信（300394） 光器件平台型供应商，CPO技术重要参与者

（二）AI服务器

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工业富联（601138） 全球AI服务器代工龙头，2025年云服务商AI服务器营收同比+超3倍，800G以上高速交换机营收同比+13倍

浪潮信息（000977） 国内服务器龙头，AI服务器核心玩家

紫光股份（000938） 旗下新华三为国内领先云计算基础设施提供商，高端路由器与交换机龙头

（三）IDC运营（算力基础设施）

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润泽科技（300442） AIDC龙头，手握字节、阿里等大客户长单，预计2025年净利润50-53亿元（同比+179%至+196%），REIT成功发行

数据港（603881） 与阿里深度绑定，定制化项目经验丰富，长三角能耗指标优势明显

宝信软件（600845） 依托上海宝钢体系，高等级AIDC建造与运营能力突出

万国数据（美股） 国内AIDC龙头，客户结构优质

（四）散热/液冷（高功率密度必然选择）

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英维克（002837） 液冷+电源协同方案，支持35kW高密度机柜

飞荣达（300602） 液冷服务器散热，预计2025上半年净利润1.55-1.70亿元（同比+104%至+124%）

（五）交换机

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锐捷网络（301165） 数据中心交换机市占率连续13季度第一，阿里云核心供应商

菲菱科思（301191） 深度合作华为、新华三，代工800G交换机

（六）光纤光缆（供需反转）

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长飞光纤（601869） 全球光纤预制棒龙头，空芯光纤全球领先，布局800G硅光模块，服务字节、腾讯、阿里

亨通光电（600487） 光纤光缆全产业链，受益于海底通信网络与全球算力互联

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三、汇总参考表

业务类型 核心公司 所属赛道

OCS整机/代工 光库科技、中际旭创、光迅科技、德科立 OCS

OCS光学元件 腾景科技、天孚通信、太辰光 OCS

OCS MEMS芯片 赛微电子、英唐智控、炬光科技 OCS

光模块 中际旭创、新易盛、天孚通信 数据中心

AI服务器 工业富联、浪潮信息、紫光股份 数据中心

IDC运营 润泽科技、数据港、宝信软件 数据中心

液冷散热 英维克、飞荣达 数据中心

交换机 锐捷网络、菲菱科思 数据中心

光纤光缆 长飞光纤、亨通光电 数据中心

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四、投资逻辑提示

1. OCS渗透率仍处早期：中信证券指出，AI数据中心使用OCS仍处在早期阶段，谷歌已实现产品落地，大部分厂商仍在积极研发。2025年全球OCS市场规模约4亿美元，预计2029年突破25亿美元，但大规模商用仍面临成本较高、标准化滞后等挑战。

2. 概念炒作与业绩落地分化显著：OCS概念股2025年下半年以来涨幅普遍超300%，但德科立明确表态"未来两至三年营收规划未考虑硅基OCS产品"，需警惕短期炒作与中长期业绩落地之间的脱节。

3. 数据中心主线确定性更强：AI数据中心建设驱动的超级周期是2026年最重要主线，光模块、服务器、液冷等环节已进入业绩验证阶段，头部公司2025年业绩已大幅增长。

4. 政策催化密集：工信部明确推动全光交换技术应用部署，地方政府将"算电协同"纳入新基建工程，为产业链提供持续政策支撑。