在中国互联网金融野蛮生长的那几年，钱宝网这三个字曾让无数投资者魂牵梦萦。其背后的操盘者张小雷，用一套包装精致的高收益话术，把上百万人拖入了深不见底的资金黑洞。这起被外界称为＂号称千亿＂级别的集资骗局，最终以主使人张小雷2017年12月26日走进南京市公安局自首宣告落幕。而留给受害者的，是至今难以抚平的经济窟窿。

从少年得意到牢狱回望

​张小雷出生在上世纪六十年代末，从校园时代就显露出对做生意的兴趣。大学期间他选修会计专业，但心思并不在按部就班地找一份稳定工作上。九十年代正是市场经济全面铺开的年份，他抓住机会踏入商海，凭着灵活的头脑和敢闯敢试的作风，不到三十岁就积累起千万级的身家。放在那个年代，这笔财富足以让他跻身少数人的行列。​

问题是，钱来得越快，胃口就撑得越大。张小雷把手上的资金几乎全数押注到一个自认稳赢的项目上，结果反而摔了个头破血流。多数人碰到这种情况会重新回归正常营生，可他偏偏不肯。彼时国内足球热潮涌动，他借着担任泛美亚公司CEO的身份，打出＂输送青少年足球苗子赴欧洲深造＂的招牌，吸引大批家长掏钱报名。事实上被送到国外的孩子生活状况相当糟糕，训练条件敷衍，一度靠海外华人接济度日。这件事最终被媒体披露，张小雷因诈骗罪身陷囹圄。

​按照常理，牢狱经历应当让人收心。可他出狱之后走的路却越发偏离正轨。2010年，他在南京注册成立了钱旺智能科技有限公司，两年之后又推出钱宝网。这一时间点正好卡在国内互联网金融风口刚起之际。他嗅到的不是行业机遇，而是可以借着新概念下手的空间。​

高息幌子下的庞氏罗网​

钱宝网的商业模式经过精心包装。张小雷把它嫁接到＂微商下乡＂＂从田间到餐桌＂的农产品直销概念上，表面看是响应政策、扶持产业。真正吸引投资人的却是那套所谓＂看广告、填问卷即可获取高额回报＂的返利玩法。用户先要缴纳一笔保证金，接着通过完成简单的任务获得远超银行理财数倍的收益。

​这种设计具备极强的传播性。老年群体最先被卷入，很多人抱着试水心态投入几万块，头一两个月真的收到了返利，于是开始把养老金整笔转入。年轻人也没能幸免，有人把攒下的购房首付款投进去，寄望翻倍换更大的房子。上百万投资者就是这样一层层被裹挟进来。

​从财务逻辑上讲，钱宝网并没有能持续产生现金流的实体业务。它的收益支付完全依赖后来者缴纳的保证金，也就是典型的以新养旧的庞氏结构。为了延续骗局的可信度，张小雷还编织了各种业绩数字。他曾以12亿元的成本在南京拿下一块土地，随即在公司内部宣称该地块已增值到200亿元，并请所谓评估机构出具报告，而这家机构与他本人之间存在关联关系，出具的估值文件毫无独立性可言。​

排场同样是话术的一部分。钱宝网办公场地装修奢华，各类奖牌和证书堆满展台。张小雷习惯穿着定制西装、佩戴名表出现在五星级酒店的招商会上，他把这类活动命名为＂雷的盛宴＂，气氛极尽热烈。台下的资深＂宝粉＂几乎场场必到，会后还乐于将现场照片发到社交平台。​

挤兑潮起主使投案落幕​

任何依赖新增资金续命的骗局都有极限。2017年11月起，陆续有用户反映提现速度变慢。恐慌情绪很快在网上聚拢的维权群里蔓延，越多人急于提现，资金缺口就越大，挤兑潮开始成型。一位在工厂做工的投资人向媒体透露，他前后投入的二十万元是攒了半辈子的辛苦钱，那段时间每天要打开手机查看数十次到账情况。

​2017年12月26日，张小雷选择前往南京市公安机关投案。就在前一天，他还在公司平台上发布公告安抚投资者，称遇到的只是暂时性技术故障。案件随即由南京市公安机关立案侦办，随后移送检察机关起诉。​

根据南京市中级人民法院此后作出的一审判决，钱宝网及其关联公司通过互联网向社会公众非法吸收资金总额达到496.5亿元，涉及投资人上百万，案发时尚有172亿元本金未能兑付。这也是当时国内涉及人数和金额均属罕见的一起互联网金融犯罪案件。2019年10月，南京中院对本案作出宣判，张小雷被认定构成集资诈骗罪，判处有期徒刑十五年，并处没收个人财产1亿元。其他涉案骨干人员分别被判处不同刑期，非法所得予以追缴。​

案件调查过程中曝光的资金去向同样引发关注。张小雷在南京置办的豪宅面积超过五百平方米，仅装修就耗资上千万元，车库停放的豪车中最贵一辆价值八百多万。南京网警此前披露的信息显示，其情妇黄某某单独获得的＂分手费＂就高达4000余万元，此人因涉嫌相关罪名被依法批准逮捕。围绕在张小雷身边的其他关联人员，也均在司法程序中承担了相应责任。​

案件宣判之后，法院将追缴到案的房产、车辆、存款等财物按照法定程序发还给登记在册的集资参与人。但涉案资金体量巨大，加之部分财产早已被挥霍或难以追回，实际清退比例十分有限。对于把毕生积蓄悉数投入的家庭而言，这笔清退金额仍属杯水车薪。有受害者反映，原本给孩子准备的出国留学费用打了水漂，孩子最终放弃了海外求学的计划；也有老年投资人因家庭医疗支出无处筹措而陷入长期困境。​

钱宝网一案给中国金融监管留下了深刻烙印。2018年之后，国务院金融稳定发展委员会牵头推动的互联网金融风险专项整治行动全面加速，P2P网贷平台经历了大规模压降和清退，非法集资防范宣传被纳入常态化工作机制。2021年5月1日起施行的《防范和处置非法集资条例》，进一步将非法集资的行政处置流程和法律责任予以细化，为类似风险的早期识别和防范提供了制度支撑。此后国内再未出现规模可与钱宝网比肩的同类骗局。​

张小雷当年那句＂小雷必不负天下人＂的口号，如今看不过是一层遮掩风险的糖衣。天上不会掉馅饼，高收益必然对应高风险，这句朴素的金融常识，被上百万人用真金白银换来的教训所反复印证。

​参考资料​

澎湃新闻：《钱宝网实控人张小雷：曾接盘乐视游戏因诈骗入过狱》​

新京报：《钱宝＂教主＂张小雷自首背后：骗局窟窿堵不上了》​​

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