中东局势多变干扰中，科技线脱敏，观察一季报 0426

⭕周末要闻

⚡️周六要闻

☆国常会：要紧盯全球科技前沿动向，围绕国家战略需求与产业发展需要，加强原创性引领性科技攻关

●证监会近日部署了2026年打击和防范上市公司财务造假专项行动

●DeepSeek-V4 的预览版本昨日上线并同步开源，包括DeepSeek-V4-Pro和 DeepSeek-V4-Flash，根据DeepSeek官方文档介绍，DeepSeek V4将细粒度专家并行（EP）方案同时在英伟达GPU和华为昇腾NPU上完成验证。

●美国白宫当地时间4月24日表示，预计将于周六前往巴基斯坦，推进与伊朗的谈判进程。

⚡️周日要闻

☆和平谈判未能重启！特朗普取消美方特使赴巴基斯坦行程

●伊朗外长结束对巴访问并离开该国前往下一站阿曼，明确表示此行并无与美方会谈的安排。

●美军称拦截一艘商船 迫使其返回伊朗

●阿塞拜疆主权基金一季度出售超30亿美元黄金 是购入以来首次减持

●DeepSeek-V4-Pro API 限时2.5折优惠

●中国成功发射一颗巴基斯坦卫星

●美股即将迎来关键一周，科技巨头密集发布财报，美联储发布利率决议：鲍威尔“最后一舞”

周五美股，受多重利好因素提振：一是美国与伊朗有望展开谈判以结束战争，二是英特尔股价飙升带动半导体板块延续涨势，以及美国司法部终止调查鲍威尔提振降息预期。

美股三大指数收盘走势分化，纳指涨1.63%；标普500指数涨0.8%，纳指、标普500指数双双再创新高；道指跌0.16%。

费城半导体指数4.32%。英特尔飙升23.6%，创下历史新高；英伟达涨超4%，股价自10月以来首次收盘创纪录新高，市值再度站上5万亿美元。

利弗莫尔中概股龙头指数收涨2.62%，热门中概股普涨。

---但是，从周日写稿时看，美伊和平谈判未能重启。所以不到A股周一开盘，很难预判他们怎么谈。白天看纳指期指，晚上看华尔街VIX指数。科技线脱敏中走财报线反弹，是不争的事实。A股也在走自己的自主可控季报线。

⭕大盘解析

本周沪指大盘还是阳线，但是留下了上影线在4114点，主要是周四周五是阴线回吐的，周四5天线失而复得，周五破5天线低开，但是顽强守住10天线4059点。本栏节目中认为，4050点缺口与60线附近，将有支撑。不过，我在3月22日预判过6月之前的大盘走势，都是震荡，很难超出3794-4179点范围之间。

而创业板等科技指数创新高，是大约30%的容量票贡献所为，热情指数只有40%，需要区分对待。

⭕板块解析

我曾经说过，4月的脱敏主线基本是三大类：AI算力链、锂电链、商业航天链。中间又受到中东局势与一季报的脉动影响。

一般而言，算力链、锂电链、航天链，是交叉轮动运行，同一天最多是2个板块同时出现，有时还要被量化切割成上下午分开运行。螺旋式走势，半仓滚动应对是最佳策略。下周还有季报收尾4天，五一小长假，半仓应对，进退适宜。

⭕周五国产算力芯片联动大涨核心逻辑

周五国产算力芯片集体走强，核心驱动来自DeepSeek V4 双旗舰模型发布与智源 FlagOS 统一适配落地，标志国内顶级大模型正式摆脱单一 CUDA 依赖，国产算力生态进入规模化商用新阶段。

DeepSeek 本次推出V4-Pro 1.86 万亿参数旗舰模型与V4-Flash 2840 亿参数高效模型，智源研究院众智 FlagOS 已完成 V4-Flash 在8 款 AI 芯片上的全量适配与推理部署，包含海光、昇腾、沐曦、摩尔线程、昆仑芯、平头哥真武、天数智芯7 款国产芯片，同步兼容英伟达。详解见我其他视频或短文。

从周五板块个股效果看，资金合力抱团：机构看重业绩确定性，游资聚焦国产替代情绪，共振推动海光竞价即强势拉升。

华为昇腾为本次适配主力标杆，但无上市主体，资金外溢至昇腾 950C 相关配套概念股，新上市的盛合因封装技术背景，市值盘中突破 1800 亿。

风险提示，若无后续订单与招标兑现，仅靠情绪驱动，板块短期易冲高回落。

按理说，我们这边因为DS-V4国产算力芯片自主可控大涨，并没有使用英伟达芯片，对英伟的是利空，但是周五晚上的美股英伟达还是大涨。所以下周对达链很微妙。

周五热点：一季报/锂电/华为算力/算力芯片/工业气体/化工等

周五锂电板块的阳包阴，完全应验了我在周四晚上的特战课预判，我认为，是多氟D等锂电材料股一季报大幅预增，股价滞涨，周五涨停，导致了锂电板块的反弹。我们带学员坚持住了！也有人认为是宜春4家锂矿停产检修所致，我已经发了短文发表了看法。

需要指出的是，周五商业航天板块是借利好最近兑现的，我们建议学员区分对待，在跌停附近的均线战法支撑时，试错了太空算力个股，结果下午翻红。对于其他航天链个股，我们建议先等一季报出完再说。

板块人气榜：锂电、CPO、商业航天、芯片、存储、固态、AIDC、华为昇腾、创新药、液冷、储能、DS、PCB

【以上分析仅供参考，操作风险自负，投资有风险，入市须谨慎，阿牛智投投资顾问：窦维德证书编号：A0460625050002】