霍尔木兹海峡前途未卜，标普七连涨，半导体指数再新高，美元四连跌

投资者将目光锁定在中东停火协议能否持续，而以色列同意与黎巴嫩进行直接对话，提振市场乐观情绪。

美股延续涨势，标普七连涨、创自2025年10月以来的最长连涨纪录，油价仍处百元下方，美债收益率走低。

华尔街见闻提及，美东时间9日周四，据央视新闻，以色列总理内塔尼亚胡9日表示，他已下令尽快与黎巴嫩展开直接谈判，谈判将聚焦解除真主党武装及建立两国和平关系。

后美媒获悉，以黎谈判将于下周在位于华盛顿的美国国务院举行。周四稍早，据新华社援引美媒的消息，美国总统特朗普要求内塔尼亚胡减少对黎巴嫩的打击，以确保美伊谈判顺利进行。

Janus Henderson Investors的Bradford Smith表示：

对市场来说，真正重要的不过是停火协议的持久性、霍尔木兹海峡的通航量，以及最终能否落地一份真正意义上的永久协议。

阿联酋石油负责人当日则表态：

此刻需要直接说清楚：霍尔木兹海峡并未开放，进出通道正在受到限制、附加条件和管控。

油价当日依然收于涨势，WTI原油结算价接近每桶98美元，盘中一度突破102美元。

实物市场供应依然极度偏紧，即期布伦特油价当日继续走高。

风险溢价减弱，美国主要股指收复了昨日下午的跌幅，标普500指数重回6800点上方，较年内低点累涨超8%。费城半导体指数收涨2.10%，报8689.533点，再次创收盘历史新高。

彭博策略师Michael Ball指出，标普500指数的6800点区域再度成为多空交战的关键分界线，市场正在权衡利好头条的可信度与潜在的怀疑情绪。

期权数据方面，SpotGamma观察到该点位上方存在厚实的正伽马值和大量看涨期权供给，6740点和6700点构成下方主要支撑；一旦跌破6700点，市场将滑入负伽马区间，回调有可能加速。

周四科技及大盘成长股主导反弹趋势。大型科技股已完全收复战争期间的跌幅，自低点累计上涨12%。

亚马逊当日大涨5.6%，年初至今转为正收益，在"Mag 7"中表现仅次于谷歌。华尔街见闻提及，亚马逊CEO发布股东信，内容涉及AI芯片及投资回报可见度，进一步强化了市场对AI基础设施投资的信心。

并非所有科技板块均同步走强。软件股当日遭遇抛压，原因在于Anthropic推迟了一款强大AI模型的大范围发布，据报道是因为该模型可能暴露隐藏的网络安全漏洞，引发市场对AI系统性风险的再次审视。

数据显示，半导体股与软件股在过去两个交易日出现高达15%的罕见分化。

高盛TMT策略师Peter Callahan指出，从该行TMT动量篮子的走势来看，地缘冲突期间投资者普遍认为AI中期逻辑将压过地缘风险，目前价格行动正在印证这一判断。

高盛策略师Tony Pasquariello则观察到，股票操作者正在重启2月27日之前有效的交易策略。AI基础设施及重资产标的，如HALO的表现再度领先轻资产标的，"原来有效的，现在再度有效"。

值得关注的是，高盛交易台数据显示，CTA（商品交易顾问）目前持有约300亿美元标普500空头头寸，但模型显示未来一周有望买入约340亿美元，完成平仓并转为多头。

周四公布的一系列宏观数据令人喜忧参半。据华尔街见闻，美国2025年四季度GDP增速下修至0.5%，此外2月消费者支出几乎原地踏步。亚特兰大联储GDPNow模型对今年一季度GDP的估算已降至1.3%。

LPL Financial的Jeff Roach表示：

即便在战争爆发之前，医疗和金融服务领域的通胀压力已经相当突出，距离实质性改善仍有很长的路要走。

路透援引的经济学家预测显示，周五将公布的3月CPI数据年率料升至3.3%，月率预计环比上涨0.9%，若属实将是2022年以来最大单月涨幅。油价同比涨幅达65%是重要推手。

另一方面，上周初次申领失业救济人数的持续申领数降至近两年低点，显示劳动力市场仍具韧性，为美联储按兵不动提供了空间。瑞穗证券宏观策略主管Dominic Konstam表示：

若油价不能迅速回落，长端债券期货和近月合约的降息预期都很难重新建立这令美债期限溢价明显抬升，压力集中在长端。

美债收益率当日基本持平，30年期上行1个基点，2年期下行1个基点，市场对美联储降息时点的预期小幅向鸽派偏移。

美元连续第四个交易日下跌，跌至昨日低点，澳元、纽西兰元及挪威克朗领涨G10货币。

黄金现货上涨1%，日内一度触及4800美元。

周四美股三大股指收涨，美股行业ETF多数收涨，半导体ETF涨1.75%，创新高。亚马逊当日大涨5.6%，年初至今转为正收益。英特尔涨5%，耐克涨2%，百富门涨13%。

美股基准股指：

• 标普500指数收涨41.85点，涨幅0.62%，报6824.66点。

• 道琼斯工业平均指数收涨275.88点，涨幅0.58%，报48185.80点。

• 纳指收涨187.422点，涨幅0.83%，报22822.417点。纳斯达克100指数收涨178.921点，涨幅0.72%，报25082.086点。

• 罗素2000指数收涨0.60%，报2636.31点。

• 恐慌指数VIX收跌7.41%，报19.48。

美股行业ETF：

• 美股行业ETF多数收涨，半导体ETF涨1.75%，报430.31美元，突破2月25日所创收盘历史最高位426.16美元。

• 可选消费ETF涨1.73%，科技行业ETF涨0.27%，全球航空业ETF、网络股指数ETF至多跌0.64%，能源业ETF跌1.24%。

（4月9日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨1.24%，报193.97点。

• 成分股亚马逊收涨5.60%，Meta涨2.61%，英伟达涨1.01%，特斯拉、苹果、谷歌A至少涨0.37%，微软则收跌0.34%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨2.10%，报8689.533点，再次创收盘历史新高。

• AMD收涨2.08%，台积电跌0.11%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌1.32%，报6786.05点。

• 热门中概股里，蔚来收跌4.8%，百度跌4.6%，比亚迪跌3.4%，小马智行跌3.3%，拼多多跌3%，金山云涨1.5%，阿里巴巴涨1.8%。

其他个股：

• 伯克希尔哈撒韦B类股涨1.14%，礼来制药涨0.20%。

• 奈飞收涨2.68%，博通涨1.22%，高通涨0.19%，Salesforce跌2.89%，甲骨文跌3.70%，Adobe跌3.92%。

欧元区蓝筹股指收跌约0.3%，Sap跌6.8%，路易威登母公司、空客、奔驰等跌超2%。德国股市收跌超1.1%，丹麦股指反弹超1.8%。

泛欧股指：

• 欧洲STOXX 600指数收跌0.15%，报612.59点。

• 欧元区STOXX 50指数收跌0.29%，报5896.29点。

各国股指：

德国DAX 30指数收跌1.14%，报23806.99点。

法国CAC 40指数收跌0.22%，报8245.80点。

英国富时100指数收跌0.05%，报10603.48点。

（4月9日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，德国思爱普Sap收跌6.81%，LVMH集团、空中客车、梅赛德斯奔驰集团、Adyen、西门子跌2.99%-2.05%，德国莱茵金属RHM跌1.76%跌幅第七大。

• 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，阿尔斯通股份收跌8.48%，Entain跌8.39%，思爱普跌幅第三大，Eni涨幅第十大，Aker BP涨5.49%表现第三。

美债收益率于美股早盘显著下挫，两年期实际收益率飙涨31个基点。

美债：

纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌0.39个基点，报4.2872%，北京时间22:55涨至4.3189%刷新日高，随后快速下挫至4.26%下方，01:07刷新日低至4.2576%。

两年期美债收益率跌1.05个基点，报3.7750%，一度从3.8%附近跳水至3.74%下方；30年期美债收益率涨1.42个基点，报4.8968%。

（美国主要期限国债收益率）

欧债：

• 欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨4.4个基点，报2.988%，整体处于上涨状态，交投于2.962%-3.032%区间。两年期德债收益率涨2.5个基点。

• 英国10年期国债收益率涨5.2个基点，报4.763%。两年期英债收益率涨约2个基点。

• 法国、意大利、西班牙和希腊等四国10年期国债收益率平均涨4.67个基点。

中东Abu Dhabi Murban原油期货涨2.80%，报100.37美元/桶，北京时间20:47曾涨至102.10美元。

原油：

• WTI 5月原油期货收涨3.46美元，涨幅3.66%，报97.87美元/桶。

（WTI原油期货）

• 布伦特6月原油期货收涨1.17美元，涨幅1.23%，报95.92美元。

• 中东Abu Dhabi Murban原油期货涨2.80%，报100.37美元/桶，北京时间20:47曾涨至102.10美元。

天然气：

• NYMEX 5月天然气期货收报2.67美元/百万英热单位。

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