六大新兴产业冲10万亿：长投ETF如何选准？

产业政策发力方向，一贯也是长投选题的方向。两会正在火热召开，六大新兴产业被聚焦！

-发改委：集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人在内的六大新兴支柱产业，相关产值在2025年已接近6万亿元，到2030年有望再翻一番甚至更多，扩大到十万亿元以上

上面这六个方向，一定既有政策支持、又有成长预期，然而选准ETF却并非抓字眼那么简单，把握产业和工具内涵匹配自己的偏好，更准更舒适！周末木鱼ETF原创分享，喜欢的朋友双击页面点赞支持！

01 | 集成电路

市场挂着“芯片”、“半导体”的ETF很多，但大体上可以按细分产业和板块，有如下划分。

-全产业链的：凡是不挂前置定语的叫“半导体”、“芯片”的ETF，大体上都是覆盖上中下游全链条的，成分股大同小异无需较真；

-产业链上游：含有“设备”、“材料”的（科创）半导体ETF，受益产业链国产化更为充分，不过赛道小自然容错率自然小一点，代表品种有半导体设备（材料）、科创半导体、科创材料等ETF；

-全指与科创：挂“科创”名称的ETF，因不够成熟，因此波动更大、国产化概念也更强。

上面是几个主流、有特点的集成电路ETF走势对比，可见在景气周期科创芯片有更强表现；而半导体设备由于国产龙头扩产，市场预期也更强，这里注意科创半导体其实也是聚焦半导体上游偏设备材料；全产业链的半导体、芯片其实差异很小，可归为一类。

从过去100个交易日来看，显然上游更有优势，而中下游的龙头股如中芯国际、海光信息、寒武纪等，短期需等待新的刺激点，但中长期逻辑很硬。

因此，看好国产替代就选上游和科创品种，看好产业链高容错，就选全产业链。

02 | 航空航天

两航在去年12月前还不是什么香饽饽，直到“商业航天”大战略横空出世！主力品种，除了传统的军工系，还有航空航天、卫星系、通用航空等品种。

上图可见，卫星主题爆发力一骑绝尘，“第一概念”不是吹的。

但是我们也分析过航空航天主题，认为其可能更受益于机构的中长期配置，毕竟卫星主题炒概念多过基本面。而过去一个月走势，卫星主题波动明显大很多。

通用航空，则是偏民用的，后面还会具体看。

航空航天系ETF，都包含了传统的航天龙头股，也是和大军工强关联，容错率相对高。

而如果在热点刺激下，游资情绪高亢，比如马斯克又搞什么东东出来，卫星主题的爆发力依然令人印象深刻。而中证卫星（如9218）比国证卫星（如9206）多了卫星导航，而后者通信比例更高。

所以，长投角度，要稳就航空航天系，要概念波段就卫星系。

03 | 生物医药

生物医药是发达国家一个超大产业，产业市值占股票市场15%左右，而A股只有7-8%，因此对标起来想象空间很大。而东大竟没有世界级的超级药企，这个空白有待填补。

主流品种我们挑几个来看，从去年到现在科创医药最活跃，而医药ETF最弱，我们看下成分股来看下差别。

医药ETF（2010）其实覆盖范围最大的医药主题，有生物、中药、器械、服务、CXO、保健药等等，是个大全品种，因为不能算真正的生物医药。

而生物医药ETF，相对纯一些，不过里面还有器械、血液、生长素之类的成分股。

生物科技再提纯一些，并且增加了CXO的权重，但保留了器械，也因此有一点脑机的关联。说到脑机，现在还是纯概念，产业规模放大也没那么快。看

创新药（如9992）再提纯一些，去掉了器械，和我们印象中狭义的生物医药较为接近了。提到创新药，不可避免地扫描一下港股创新药。

港股创新药分三类：

-最全的，比如恒生医疗、港股通医疗ETF，包含医药、服务、器械等，链条最全；

-聚焦医药的如各种港股通医药、恒生生物科技等；

-从医药里去掉CXO、聚焦纯创新药的，比如恒生创新药。

最近几个月，BD的效应减弱，反而CXO业绩受认可，因此第二类表现更好一些。

而恒生创新药等完全创新药组合体，属于想象空间大、波动也大的品种。

创新药在去年的牛，来源于大量BD（对外授权）带来的增长预期，但从下半年开始外资视角有所变化。这个方向长期看好，但外资定价权很高，押注短期怎么走不容易把握。

从长投角度，应根据自己的产业偏好选题。比如偏纯正的生物医药应关注（港股）创新药，如果想看看脑机或器械的超跌机会，关注带“医疗”字样的。

04 | 低空经济

低空经济，属于听起来挺好，投资路径不太清晰的品种。所以很依赖上级政策指引，需要密切关注。

低空，目前A股较为趁手的还是通用航空和航空航天系ETF。

通用航空偏民用，这与低空经济的内涵是贴近的。而航空航天则还属于商业航天、大军工强相关品种，覆盖面更广。

如果民用低空产业大爆发，显然通用航空更合适，只是目前产业仍然是萌芽，而且一些小龙头比如小鹏汽车也在港股。

产业格局还不清晰，长投上目前主要跟着商业航天热度，等待政策发力。

05 | 新型储能

储能这边，过往主要受新能源电力消纳需求推动，去年开始AI算力需求暴增，这也是为什么叫“新型”了，加上固态电池概念属性，处于景气周期。ETF详细分析可参考《储能+固态电池核心ETF全解析，8类主题你选谁？》一文，

主力品种可分两类，电池、储能电池覆盖电池全产业链，科创新能源、新能源等兼顾光伏。表现来看，储能电池最强，而科创新能源波动非常之大。

电池（9755）和储能电池（9566）区别在于，前者更传统偏新能源汽车产业链（新能源车电池指数），机构属性明显更足；而后者（新能源电池指数）则更分散、更小，游资驱动力强。近期锂电和宁王为首的机构龙头波动较大，自然电池表现不如储能，这也是内涵特点。

科创新能源中光伏明显更多一些，受益反内卷更多，而全指级别的新能源则容错率更高，比如也受益于电网、核电建设。

如果只看新型储能，储能电池、电池都比较合适，看好龙头股如宁王比亚迪就是后者。

06 | 智能机器人

这里一定要注意“智能”两个字。现在的机器人，包括宇树，都不算智能，没有任何一家真正搞出具身智能。因此机器人赛道投资仍然算早期投资，不量产格局就不清晰。

机器人有国证和中证两系，过往表现难说谁更“好”。其实它们现在都只是“雏形”，量产之后的格局完全变了，现在就算是带点机器人属性的制造主题。

中证机器人（如2500）显然机构属性更强，而国证（如9530）的小快灵。机构有机构的好处，比如近期大族激光启动，机构抱团了。而游资如果一旦开始爆炒，国证的就厉害了。

目前机器人赛道，机构最想投的还是特斯拉产业链，因此拓普集团、三花智控等传统特斯拉关系户入选了，关注擎天柱的动态。

因此长投谁更好，其实不好说。但特点

政策持续发力是长投的保障，六大产业预期5年翻番提供想象空间。长投有的放矢、选题精准匹配偏好，与十五五有个约会更稳了！

文中用了一些ETF工具，可参考《一分钟快速对比两只ETF的基本要素！》。

木鱼ETF原创分享，感谢支持！