昨天亚太市场整体表现不差，但昨晚美股走势却严重分化。道指因油价跳水走强，标普和纳指却再次因为AI抛售潮下跌。几个存储芯片巨头中，闪迪和美光都创出了本轮调整新低。好在昨晚中概股逆势走强，纳斯达克中国金龙指数涨超2%。周二亚太市场也会因此承压，A股将再现激烈的多空博弈。由于内资机构仍在减仓，大盘是否能稳住，还是要看国家队的护盘决心！

　　以下是今早市场重要消息和资金面解析：

　　【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：多路并进！证监会和央行打出救市组合拳！

　　事件：昨日，央行、金融监管总局和证监会召开支持资本市场两项工具座谈会，会议提出，三部门将继续加强政策支持。适时开展证券、基金、保险公司互换便利操作，进一步增加参与机构数量，适当降低互换费率，优化质押和操作模式。股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。

　　点评：上周五和本周一，监管层连开维稳会议，向市场释放了重要信号。昨天，几项实质性的护盘举措落地。一是开展第三次证券、基金、保险公司互换便利操作。目前已有31家机构申报，金额超过1000亿。这批资金只能专款专用，用于买入股票、股票ETF或做市。二是股票增持回购贷结构降息，利率降至1%。证监会还要求存在超募情况，以及有分红计划的上市公司，将一定比例资金纳入回购专项基金。如果再加上前不久刚刚获批的18只主动ETF。这一轮救市组合拳，将向市场输送超两千亿的资金，有助于缓解短期流动性困境。从市场影响上看，央行此前在2024年10月21日和2025年1月2日开展两次互换便利，此后不久A股都出现了短线反弹，希望这次也能帮助大盘成功止跌。

　　猛料二：伊朗最高领袖释放与美国进一步谈判信号，国际油价应声暴跌！

　　事件：据央视新闻昨晚报道，伊朗总统佩泽希齐扬表示，政府正努力通过对话解决问题，在这方面，伊朗最高领袖也赋予了政府一定的权力。美国国务卿鲁比奥也表示，美国总统特朗普倾向于不使用武力，通过外交手段解决与伊朗的冲突。

　　点评：过去一段时间，特朗普一直在向市场传递美国中期选举后，要继续打击伊朗的信号。昨天消息面突然大反转，美伊双方都有意通过外交途径解决冲突。其实类似戏码，在过去几个月里已经频繁上演，每次的原因也都差不多。一方面，美国确实很难通过军事手段达成目标，空袭次数再多，也无济于事。另一方面，国际油价持续大涨，实实在在推高了美国国内的通胀水平，让特朗普压力骤增。尤其是在中期选举前后，其经济政策支持率已经降至低点附近。然而无一例外的是，此前的数次和谈最终都不欢而散。这说明，美伊双方的诉求很难通过和谈解决。特朗普之所以答应和谈，也只是想借此暂时稳定油价而已。在上述消息刺激下，昨天国际油价大幅重挫，布油最大跌幅超过8%，重新回到104美元附近。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：光伏行业盈利修复信号显现，先进产能唱主角！

　　事件：上市公司三季报披露完毕，光伏行业的三季报传递出容易被“亏损”二字淹没的结构性改善信号。在8家主产业链龙头企业中，修复节奏有明显差异。爱旭股份实现单季扭亏，晶科能源环比减亏超过八成，隆基绿能环比减亏超过四成，且第三季度经营性现金流转正。

　　点评：该消息利好光伏板块。从三季报看，在技术代际上已经完成或接近完成先进产能切换的那部分制造能力，率先在报表上获得了修复的资格。爱旭股份是8家龙头中唯一在第三季度实现单季盈利的企业。对此，有业内机构指出，头部企业先进产能已在效率上拉开代际差距。叠加政策对低效产能的刚性约束，修复顺序不再取决于规模或历史份额，而取决于产能在技术代际中的位置。A股市场方面，光伏不是近期市场主线热点，中短期均随盘调整，和行业基本面尚未完全转暖有直接关系。

　　持续周期：短线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个多月以来，光伏板块只有3家公司被内资机构大幅加仓，外资并未买入。可以看出，目前只有少量内资机构有吸筹动作。主力吸筹不充分的情况下，板块很难实现趋势反转。

　　板块技术面：光伏板块中短期均处于下行通道中，昨天还创出了调整新低，板块整体阶段跌幅巨大。这种由基本面主导的调整，也只有基本面拐点出现，才能扭转中期颓势。因此，后面需要进一步观察光伏行业的年报，寻找更多的基本面拐点信号！

　　相关公司（包括但不限于）：易成新能（300080）、首航新能（301658）、亚玛顿（002623）、阳光电源（300274）等。

　　猛料四：下游需求大幅提升，电商直播间首次开卖Token！

　　事件：11月2日晚7点30分，天猫"双11”李佳琦直播间将上架"Token”，同时还会在直播间内发放20万亿Token。除 Token外，直播还将展示多款AI办公产品和AI硬件。这是“Token”首次以独立品类形式出现在直播间里。

　　点评：该消息利好算力租赁板块。Token可以通过直播间销售，抽象的模型使用额度正在成为消费者可以轻松购买的服务, Token正成为AI时代的"水电煤"。对此，有业内机构认为，Token已成为AI时代全新的“生产原料”，它不仅让AI能力变得可计量、可定价、可结算，也让产业链从算力设施一直延伸到千行百业的应用场景。A股市场方面，算力租赁是前期市场主线热点。但在AI抛售潮持续冲击下，板块的短期交投活跃度已经明显下降。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个多月以来，算力租赁板块内各有6家公司被内资机构和外资机构大幅买入。可以看出，板块在调整周期中，主力资金仍有吸筹动作，不过吸筹还不够充分，会影响板块的中短期爆发力和持续性。

　　板块技术面：算力租赁中短期走势偏弱，基本与大盘保持同频震荡，并未明显弱于大盘！昨天板块指数随盘反弹，但最终还是被压制在5日线下，短期仍在下跌通道之中。

　　相关公司（包括但不限于）：深桑达A（000032）、润建股份（002929）、弘信电子（300657）、亚康股份（301085）等。

　　猛料五：国产3A大作热卖！短剧产能狂飙！多因素共振AI应用大涨！

　　事件：昨日，国产3A游戏《影之刃零》在社交媒体平台披露，其发售后72小时销量已突破400万份，全球销售收入已突破10亿元人民币。三天回本！与此同时，最新数据显示，国产AI漫剧10月首周活跃用户达8968万，较9月首周提升44.1%。

　　点评：该消息利好AI应用板块。AI技术的快速发展彻底改写了游戏和短剧行业的生产逻辑和竞争格局。有业内机构指出，AI正在显著提高游戏开发效率、扩大创作者范围，并推动游戏内容供给增长。另有数据显示，2026年前8个月，全国上线微短剧43万部，其中AI剧占比超过九成，产能进入井喷期。而当前AI短剧出海仍处渗透率低位，远期市场空间有望持续扩容，或成为中国内容产业全球化的全新增量引擎。A股市场方面，AI应用是近期市场主线热点，短期交投活跃度保持在较高水平。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个多月以来，AI应用板块内有22家公司被内资机构大幅买入，还有30家公司被外资集中加仓。可以看出，AI应用是近期主力资金买入最多的板块之一！

　　板块技术面：AI应用板块中短期走势要明显强于A股大盘。今年6月至今，AI应用板块指数维持箱体震荡走势，并未趋势转弱。昨天板块指数长阳反弹，也率先于大盘站上5日线，释放出止跌信号！

　　相关公司（包括但不限于）：果麦文化（301052）、掌阅科技（603533）、华策影视（300133）、中文在线（300364）等。

　　【龙虎榜/内资机构/外资机构调仓分析】

　　内资机构单日买入极值（1000万+）（单位万）：捷成股份300182，AI应用，2家机构买入1家机构卖出，机构净买入10083.61万，是昨日机构净买入最多的个股。皇台酒业000995，白酒，3家机构买入1家机构卖出，机构净买入8026.04万占比8.86%，是昨日机构净买入占比最多的个股。

　　内资机构整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股11只，净卖出超过1000万的个股19只。周一机构席位买盘中幅萎缩，卖盘微幅释放。剪刀差反向拉大后，机构资金从上周五微幅净流入，转为中幅净流出。依旧选择逢高减仓！

　　内资机构板块流向分析：中幅买入白酒，小幅买入冰雪产业、工程咨询服务、工程机械和计算机设备。中幅卖出机器人、汽车零部件、半导体设备，小幅卖出创新药、半导体材料、乳业、算力租赁、医疗服务、工业母机、化学制药、服装家纺和贵建。在领涨的AI应用上出现剧烈分歧，但资金流入流出基本持平。上述板块中，AI应用、机器人和创新药是近期市场主线热点。

　　外资机构单日买入总榜（1000万+）（单位万）：襄阳轴承（汽车零部件+机器人）7756.63、山金国际（贵金属）3594.54、粤传媒（AI应用）8387.73、巨人网络（AI应用）4384.87、元隆雅图（AI应用）5081.56、银之杰（多元金融）8235.13、捷成股份（AI应用）14723.24、文投控股（AI应用）1917.84、上海沪工（商业航天）2070.27、迎驾贡酒（白酒）3329.61、风语筑（AI应用）10236.95、一鸣食品（乳业）8283.99、安集科技（半导体材料）19920.08。

　　外资机构整体动向分析：前一交易日外资净买入超过1000万的个股13只，净卖出超过1000万的个股7只。周一外资买盘小幅萎缩，卖盘中幅萎缩。剪刀差拉大后，外资从上周五小幅净流入，转为中幅净流入。

　　外资机构板块流向分析：大幅买入AI应用，小幅买入贵金属、多元金融、白酒和半导体材料。小幅卖出光通信、工业母机和算力租赁。上述板块中，AI应用和光通信是近期市场主线热点。

　　总体来看，周一内外资机构操作分歧加剧。内资机构买盘中幅萎缩，卖盘微幅释放。从上周五微幅净流入，转为中幅净流出。再次选择逢高减仓。外资机构买盘和卖盘同步萎缩，但卖盘萎缩更多，惜售情绪明显。从上周五小幅净流入转为中幅净流入。说明外资周一抄底的力度加大。从板块资金流向上看，在主线热点中，内资机构没有加仓的方向，但中幅减仓了机器人，小幅卖出了创新药。外资则大幅加仓了AI应用，仅小幅卖出了光通信。其他非主线热点中，内外资机构都有加仓白酒避险的动作。

　　风险提示：本文所有内容，仅为学习复盘、观点分享，文章中出现的股票、资金分析、点位策略均为研究用途，不构成任何交易参考、买卖建议、行情预判，据此操作盈亏自负！股市有风险，入市需谨慎！

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