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7月27日这天，布伦特原油价格跌到了每桶91美元附近，日元也趁机喘了口气，美伊双方刚刚相互暂停攻击还不到两天，市场紧绷的神经稍微松了松。

但日本上下根本笑不出来——油价只是从极高回落，离恢复正常还远着呢，霍尔木兹海峡的航运也没完全恢复。

就在同一天，日本央行公布的数据又补了一刀：6月企业服务价格同比涨了3.2%，运输服务价格涨了5.3%，全是能源和物流成本闹的。

这场美伊冲突打了将近五个月，伊朗那边还在硬扛，日本倒先被拖得够呛，能源涨价、日元暴跌、美国军舰被调走、关键矿产断供，几条线同时勒住了日本的脖子。

日本国内一些人坐不住了，开始有人把矛头转向中国，说什么“中国在搞鬼”，这话听着挺唬人，但仔细一琢磨，真正让日本难受的，怕不只是中国这一件事。

能源掐脖子的旧伤

日本对中东石油的依赖，说出来吓人一跳，官方数据摆在那：2025年约94%的进口原油来自中东，其中约93%原本要经过霍尔木兹海峡。

这条狭窄的水道要是堵了，日本的炼油厂、加油站、化工厂、发电厂全都得跟着停摆。

今年3月中东战事一升级，日本政府就慌了，赶紧释放石油储备，先是放了相当于50天国内消费量的民间储备，3月24日又宣布释放国家储备约850万千升，4月份再追加了约20天的供应量。

日本政府6月份还放话说，靠储备和替代进口，已经基本锁定了到2028年3月底之前的原油供应，这话听着挺硬气，但仔细想想就知道水分不小。

储备只能解决“有没有油”的问题，解决不了“油贵不贵”的问题，从中东绕道好望角运油，航程多出几千公里，运费得翻着跟头涨。

从美国和中南美洲找替代，采购价本身就比中东高出一截，加上运输成本，炼出来一升汽油的成本能比战前贵多少，日本人自己心里最有数。

6月份的进出口数据最能说明问题。进口总额同比增长25.4%，达到了创纪录的11.3万亿日元，原油涨价是最大的推手。

进口花的钱多了，日本的贸易逆差就扩大了，手里外汇更紧张了，本来就弱不禁风的日元又往下踩了一脚油门。

7月24日，日元跌到了1美元兑换163.96日元，这是1986年11月以来最低的水平，日本财务大臣片山皋月赶紧出来喊话，说要对外汇市场采取“果断行动”，还强调日美双方正在全天候保持沟通。

可这话说了等于白说，日本综合研究所的经济学家小池正人讲得很实在：日元下跌是美元走强、能源涨价、美日政策差异三个原因一起推出来的。

光靠日本单方面往市场扔钱买日元，效果有限得很，说白了，日本央行就算把家底掏出来干预汇市，也顶不住美国那边还在加息、中东那边还在打仗的大势。

能源涨价最先倒霉的永远是干活儿的企业，路透社4月份对212家日本企业做了个调查，结果相当难看：28%的企业当时已经受到了伊朗战事的直接影响，还有56%预计未来会受影响。

这些企业列出来的问题五花八门——燃料和原材料涨价、运输成本上升、零部件采购困难、供应链延误，全是真金白银的硬伤。

更麻烦的是，这些企业面临一个两难选择，只有7%的企业已经直接提了价，但62%正在琢磨要不要涨价，涨吧，怕把客户吓跑了；不涨吧，成本快把利润吃干净了。

还有30%的受访企业明确表示不希望日本央行继续加息，这个比例比1月份的17%高了不少，企业这边被能源通胀压得喘不过气，那边又担心加息增加融资成本，政策空间被两头挤得死死的。

这不光是企业自己难受，普通老百姓也跟着遭殃。

能源和原材料涨价迟早要传导到商品价格上，日本政府7月24日发布的年度经济白皮书说得已经很直白了：中东战事造成的能源和原材料成本上涨，传导速度比2022年俄乌冲突初期还要快。

企业扛不住了就涨价，涨价了老百姓就得掏更多钱，工资又没跟着涨，整个社会的购买力被通胀一点一点吃掉。

枪炮调走了，心里发毛了

日本真正担心的其实不只是油价和汇率，还有美国人会不会把军舰调走，美伊战事一开打，美国的注意力立马从亚太转向了中东。

日本执政党议员专门召集外务、防卫和能源部门的官员开会，就问了美国人一句：你那些本来要在亚洲盯着的军舰、防空系统、导弹，是不是都要往中东搬？

答案已经很清楚了，当时大约40%处于可行动状态的美国海军舰艇已经部署到了中东，包括“林肯”号航母和至少6艘原本以美国西海岸、夏威夷、日本港口为基地的导弹驱逐舰。

美国在亚洲唯一前沿部署的“华盛顿”号航母呢？正在横须贺港里维修，趴窝呢。

一名参加了会议的日本执政党议员说得更直白：美国原来的战略是先在中东按住伊朗，再把资源转过来应对中国。

但现在的问题是，等中东那边打完了，美国还有没有足够的军事资源能重新调回亚洲。

这就戳中了日本的安全命门，日本这么多年跟着美国混，图的就是美国在亚太的军事保护，现在美国人忙着在中东扔导弹，日本这边就感觉背后空落落的。

美军在中东持续消耗防空拦截弹、巡航导弹、精确制导武器，连日本已经下订单的“战斧”巡航导弹都出现了交付延期。

美国要是优先补充自己的战争库存，日本拿到货的时间还得往后推，日本花钱买武器，结果美国人先拿来自己用，这生意做得真憋屈。

除了能源和军事，还有一个更隐蔽但更致命的短板被翻了出来——关键矿产，中国海关6月份的数据显示，镓、镝、铽、钇这些受到管制的关键材料，中国当月根本没有向日本出口。

这些东西听起来生僻，但现代工业一天都离不开，高性能永磁体、半导体、飞机发动机、发电设备、机器人、精密制造，全都要用到这些稀土和稀有金属。

日本虽然在中国以外拥有规模最大的稀土磁体产业，但部分重稀土原料还是得靠中国。

瑞穗研究所的高级经济学家东深泽武史说得很直接：随着人工智能、电动汽车、自动化设备越用越多，稀土已经渗透进了更广泛的产品和供应链，日本企业不能再对短缺风险掉以轻心了。

近200家日本上市公司最近提交的文件里，超过三分之二都提到稀土管制已经影响或可能影响经营，汽车零部件、钟表、电机、机器人、医疗设备、半导体企业全都在列。

日本政府也在想办法。跟美国和其他七国集团成员商量增加储备、寻找替代供应、扩大回收利用，还惦记着南鸟岛附近的深海稀土资源。

今年2月从6000米深的海底捞了约50吨稀土泥上来，计划2027年搞试验性开采。

但深海采矿这东西，成本、分离、冶炼、规模化生产全是问题，最终能不能赚钱要到2028年3月左右才能评估出来，眼下这个缺口，远水解不了近渴。

中国真的在“搞鬼”吗

日本政界和安全人士嘴里念叨的“中国因素”，到底是怎么回事？

说白了，他们的逻辑是这样的：美国被中东拖住的时间越长，能投入印太地区的军事资源就越少，弹药消耗得越厉害，中国在西太平洋承受的战略压力就越小。

这才是“中国在搞鬼”这套说法的真正出处——不是掌握了什么中国策划美伊冲突的证据，纯粹是一种战略上的焦虑和猜忌。

但这事儿有意思的地方在于，中国今年干的事情，客观上反而帮了日本一把。

战前中国每天进口大约1200万桶原油，6月份降到了约700万桶，原因是中国减少了炼厂开工、降低了原油进口、扩大了电动化替代。

路透社的分析认为，正是中国需求下降吸收了部分供应冲击，才阻止了国际油价往每桶150到200美元的方向冲。

换句话说，要不是中国少买了油，油价会比现在更离谱，日本的日子会比现在更难过。

可日本偏偏有人要把账算在中国头上，这种“好事不提、坏事全赖”的思维方式，说到底还是地缘政治焦虑在作祟。

真正的核心矛盾在于，日本把自己的能源命脉系在了中东，把自己的安全系在了美国，当这两条线同时出问题的时候，转过身去指责中国，不过是给自己找个情绪出口罢了。

日本现在承受的压力是三重叠加的：中东战事推高了能源和运输成本，日元贬值放大了进口通胀，美国军事资源向中东倾斜又制造了安全焦虑。

再加上关键矿产供应收紧，制造业被进一步挤压，每一层都是实实在在的硬约束，不是喊几句“中国搞鬼”就能糊弄过去的。

伊朗没倒下，日本倒先被拖得气喘吁吁，这背后暴露的，是日本能源结构、产业结构和安全依赖的深层脆弱性。

你觉得日本接下来是会硬着头皮继续跟美国绑在一起熬下去，还是会被现实逼着悄悄调整策略，开始给自己找条退路？

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