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导弹又双叒命中了股市，全球1/3的互联网要被切断？

周五美股走弱，盘前亚盘先跳，A股午盘加速下跌仅305家公司上涨，两市成交放量逼近2.5万亿......

相信一直在看的朋友对这种情景是有心理准备的。仓位控制，以及持仓品种上都有对应。

当前的情况是，美以伊除了懂王自己很想找台阶下，剩下的两方都不会给他台阶。

周末到早盘圈子里面在说的财经新闻——所谓的“谈判提出”完全就是“听听就好”，双方的要求本质上都是要求对方投降。这也就牵扯出懂王要走向“发狠式赌博”：从轰炸伊各类电厂电力设备（攻击民生设施）到或增兵做地面战。

从“理性逻辑”去看，美国会通过这码事情的概率极低。但是懂王已经“没办法”了，“赌徒”押注是“一切皆有可能”，所以我们能看到美油的连续期货价格又快速抬升至100美元/桶（彻底导向“坏情景”风险交易）。

因此，开篇那句话的故事也出现在市场上了：来源于西方媒体经常援引霍尔木兹海峡和红海海底电缆的数据，从说全球约17%到30%的都有，先不说具体事实，以及会不会以及如何去切断，就是切断主要影响的也是欧美与海湾国家的AIDC为主，包括当前的战争数据联网提纲、政府运行、金融体系等等，次级影响是亚太国家（美欧盟国为主）。

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说白了，中国市场跟跌：短期交易全球资本市场联动情绪，中长期交易“全球资本才刚开始交易的‘衰退预期’”。但反过去想，迫于不可抗力导致的全球衰退出现，我们能在制造业、科技以及稳定性上有相对优势，我们的市场在完成情绪杀跌以及大量的泡沫去化后，更是能有中长期的投资机会。

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个人交易上：

① 不持有任何科技持仓。

② 对冲部分还是有新能源（替代交易）、红利和金融（股指及风险市场避险）。

③ 投机交易：对大部分普通投资者朋友有“一定风险的”参考价值是博弈场内T0原油LOF——1）停牌讲真话是给了更大的情绪化博弈窗口；2）溢价率不重要，和国际油价走势大致拟合就行；3）正常尾盘如早盘冲高走赚每日差价，如今日这种午后强势发酵，能少量抢一点则抢，抢不到看第二天择时择机；4）不贪、果断，因为这是赌性很强的博弈，过于纠结1、2个点，甚至纠结4、5个点都会导致大错。

④ 留子弹，等合适的布局时间——除AI+相关整体泡沫化依旧等待去除，其他的优质资产（包括“新质生产力/偏科技和制造”），底部机会随时来到（看上面何时直接强势介入稳市场）。

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最后聊一下周末热议的保险减持：

① 热议点是“偿二代三期实施”：不实，且涉及我们很早说过的保司财报和新会计准则（不重复），只能是目前仍处于偿二代二期阶段，配合新准则的尚无明确的实施时间表。

② 全行业超200家保险公司投资决策独立，不存在监管或行业组织指令性集体操作。

③ 保险的主要收益来源确实是投资，经济压力在这里，主要先给到的也是中小保司（上市前五大公司占据行业约60%-70%的投资资产），对应上一轮AI+科技热落幕，中途上车跟风投的他们肯定会保利润或及时止损退出，但不影响大局。

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④ 偿付能力充足率下降也是事实，因为这一波中期的市场结构性行情，以及上面政策的解绑（鼓励保司继续入市），对中高风险的科技资产投资额累增是必然趋势。

⑤ 稳定性依旧在：JG保证的是大中型及上市保司，核心偿付能力充足率近200%，综合充足率约250%，负债成本较低（长期投资收益率假设约4%），且有“动得都动”的压力不能随意大幅集体减持。中小保司本身就有经营压力（如为竞争给的手续费高/导致费差损）、产品激进容易触发风险等，对投资收益会有年化6~10%+的极高要求，当前的操作更类似为财报稳定做季度末调仓。

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