7月20日，海关的一张出口清单把美国农业部的脸打得啪啪响，更让华盛顿坐不住的是，7月初彭博社刚报出来中粮订了至少6船美国大豆，计划9月到10月装船。

芝加哥期货市场欢呼雀跃，以为老客户回来了，可月底数据一出来，市场直接傻了眼，到底是谁在买？买了干什么？为什么总量还在往下掉？

税费压垮美国豆

6月中国从巴西拉走1208万吨大豆，破了单月历史纪录，同期从美国只进了127万吨，比去年同期的160万吨跌了20.6%。

半年算下来，巴西货3475万吨，涨了9.1%；美国货931万吨，暴跌42.4%，差距拉到将近四倍，美国豆农盼了一年多的中国大单，等来的却是这么一份成绩单。

按照现在的关税安排，美国大豆在中国市场面临的税率比巴西高出不少，巴西大豆凭借价格优势及季节性收获优势，牢牢占据中国市场主要份额。

近年来中国不断推进进口多元化，让巴西、阿根廷等南美供应商的重要性持续提升，大豆贸易通常提前数周甚至数月完成，所以短期进口数据未必完全反映协议影响，但趋势已经摆在这儿了。

巴西大豆之所以受青睐，说到底还是综合成本划算，不光是价格，还有供应链的成熟度和稳定性，而美国大豆的问题不光是政治上的，更是产业竞争力上的。

不过巴西那边的情况，则完全是另一种情况。

巴西不只卖豆子

今年上半年，巴西对华出口额冲到583亿美元，暴涨22%，创了同期纪录，光大豆一项就贡献了202亿美元的收入，同比增长7%，已经超过了巴西同期对美国的全部出口收入。

不过这里头有个细节，收入增长主要是靠价格上涨撑起来的，实际出口量反而微降了0.2%，除了大豆，石油、铁矿石、牛肉对华出口也明显增长，两边经贸联系越来越紧。

巴西全国谷物出口商协会的数据显示，今年1月到6月，中国占巴西大豆出口总量的71%，巴西大豆收获已经在上个月结束，今年头7个月巴西预计出口8608万吨大豆，比去年同期增长7.6%。

观察者网的报道

这个供应能力，美国短期内根本追不上，而且中巴之间已经搭建了完整成熟的供应链体系，从年初的预售锁价到田间收储，再到跨洋直达国内油厂，整条链路稳定可预期。

美国那边的贸易政策反复无常，关税说加就加、限制说来就来，做生意的谁愿意把全年的原料命脉绑在这样不靠谱的合作伙伴身上？

巴西大豆价格今年一直在往上走，截至7月10日，帕拉纳瓜港口大豆报价连续第四周上涨，芝加哥大豆期货上涨带动了巴西国内基准价格。

不过芝加哥大豆上涨是几个因素凑一块儿了，美国大豆主产区遭遇高温热浪，中国恢复了采购美国大豆落实协议。

再加上中东局势紧张推高原油价格，连带拉动了农产品，不过巴西那边大量库存摆在那儿，也限制了价格长线涨幅。

7月3日的数据显示，8月船期巴西大豆出口到中国的CNF报价是502美元一吨，折合华南到港完税成本3935元人民币。

巴西大豆在中国市场的到岸价基差比美国大豆有优势，即便价格涨了，对美国大豆来说还是有不小的价格优势。

再说了，一家企业做采购决策，看的不是单次报价，而是全年综合成本，巴西供应稳定、物流成熟、政策可预期，这些因素加起来，比盯着眼前几十块钱的价差更重要。

美国豆子做替补

7月初那6船订单，让美国市场兴奋了好几天，芝加哥大豆期货6日那天涨了3.9%，可仔细看装船日期，这批货是9月到10月才发，卡在美国新豆上市的窗口期。

之前的数据显示，中国买家承诺采购了20万吨美国大豆，美国农业部早就披露过这个消息，但跟上半年931万吨的美国大豆进口总量比起来，这点增量实在不够看。

美国大豆协会之前急得不行，他们心里清楚，去年10月中美元首在韩国会晤后，中国采购了1200万吨美国大豆，今年5月双方领导人再次会晤后，美方称中国维持了未来三年每年采购2500万吨的承诺。

但承诺归承诺，市场归市场，有人问我美豆还能回来吗，我觉得不能说死，美国大豆仍是全球重要供应来源，但中国不断推进进口多元化，让南美供应商的地位越来越重要，可这条路一旦铺开，就很难再退回去。

美国大豆偶尔还能当个秋冬季节的替补，但想重回第一供应商的宝座几乎没有可能，商业信任碎了，修复起来是慢，但不是修不好，关键是看关税能不能真正降下来，美国的贸易政策能不能稳下来。

说到底，这场大豆市场的变局不是谁赢了谁输了，而是所有人都被逼着重新选了一遍供应商，我们选了巴西，巴西接住了，美国被晾在一边。

新浪财经的报道

可接住和接稳是两码事，巴西接住了量，能不能接住长期的信任和稳定的合作关系，还得看后面怎么走，同样，美国丢了份额，是暂时性的还是永久性的，也取决于他们自己怎么选。

生意场上最贵的从来不是大豆，是信任，希望各方都能从这场变动里长点记性，买家别把希望全押在一个人身上，卖家也别把生意当成武器使。