突发引爆！A股这3个板块，今天绝对要狂暴上涨！

史诗级利好来了！

据央视新闻报道，当地时间23日，美国元首在社交媒体平台“真实社交”发文称，“美国和伊朗在过去两天进行了非常良好和富有成效的对话”，并称“已指示暂停对伊朗发电厂和能源基础设施的一切军事打击，为期五天”，还表示美方“非常有意向与伊朗达成协议”。

尽管伊朗方面对此予以否认，称“和美国之间不存在任何对话”，但释放出来的缓和信号以及浓浓的“TACO”味道，已足够让压抑已久的全球资本市场彻底沸腾，各类资产暴力拉升，欧股、美股、富时中国A50期货指数都纷纷大涨，同时油价大幅度跳水，美油、布油最大跌幅一度超过13%。

对于A股而言，这当然是极大的利好，伊朗局势的意味着压制市场风险偏好的最大外部阴霾正在消散，主要体现在以下三个方面：

首先，全球风险偏好修复，带动A股估值回升。此前地缘冲突升级引发全球“恐慌性交易”，资金纷纷从权益市场撤出，转向避险资产。随着局势缓和，市场风险偏好快速修复，这不仅会吸引外资回流A股，缓解此前因避险情绪导致的资金流出压力，推动市场估值修复。

其次，输入性通胀压力减轻，拓宽国内政策空间。伊朗局势紧张期间，国际油价一度冲高至110美元以上，加剧了全球“滞胀”担忧。局势缓和有助于引导油价回落，减轻我国面临的输入性通胀压力。由于当前国内物价水平处于低位，外部通胀压力的缓解使得央行能更专注于“以我为主”，无需担忧因油价上涨而被动收紧货币政策，为国内保持流动性合理充裕、继续实施稳增长政策提供了更大空间。

最后，供应链稳定性增强，改善企业盈利预期。中东局势动荡直接威胁全球能源运输通道霍尔木兹海峡的安全，推高了运输成本和供应链中断风险。局势缓和意味着全球供应链的稳定性得到保障，这对于严重依赖上游资源进口或产品出口至欧洲的制造业企业（如化工、部分电子产业链）是实质性利好，有助于降低生产成本、保障订单交付，从而改善企业的盈利预期。

综上所述，伊朗局势的缓和为A股创造了有利的外部环境，使得市场能重新聚焦于国内经济的复苏进程和政策红利，而A股逻辑也有望从“避险模式”重新回归到国内稳增长的基本面主线上来。再考虑到此前A股的连续大幅度杀跌，目前大盘已经来到3800点附近，个股更是“血流成河”，眼下局势的边际缓和必然会带来大盘的暴力反弹，而此前遭到情绪错杀的板块也大概率会迎来强力修复。

我们认为，以下三个板块有望在下一阶段的修复行情中领涨市场。

（一）大科技

伊朗局势的缓和，对A股科技板块而言，无疑是一个显著的催化剂。

科技股作为典型的“高贝塔”板块，对全球宏观环境、流动性和风险偏好的变化极为敏感。地缘冲突期间，全球资金倾向于避险交易，撤离高估值、高波动的成长股，涌入黄金、石油、美元等避险资产，市场甚至开始担忧美联储及全球央行被迫维持紧缩，从而进一步压制科技板块的估值。而随着局势缓和，市场的风险偏好迎来迅速修复，而油价的回落也直接缓解了全球通胀压力，流动性预期大大改善。作为外资流入A股的主要方向，北向资金有望加速回流，而科技板块因其高成长性和高弹性，往往在风险偏好修复期和流动性宽裕的背景下表现最为突出。

这里我们坚定看好两个方向——存储芯片和国产算力。

存储芯片方面，近期三星半导体劳资纠纷持续升级，工会以93.1%的赞成率通过罢工议案，若罢工成行将直接威胁全球最大存储芯片巨头的产能释放。三星DRAM产品市占率高达60%，产能波动将加剧本已紧张的供应格局。与此同时，AI大模型催生海量数据存储需求，HBM产能缺口预计达50%~60%，2026年全球存储产值将突破5500亿美元，首次超过晶圆代工规模。供给端，三星、SK海力士等巨头扩产极为谨慎，内存短缺局面或延续至2028年。在“供给收缩+需求爆发”的双重挤压下，存储芯片涨价趋势贯穿全年已成定局，国产厂商在利基型存储及模组环节加速替代，具备戴维斯双击潜力。

国产算力方面，近期该板块催化信号密集。阿里云、腾讯云、百度智能云近日相继宣布上调AI算力及相关服务价格，其中阿里云平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%~34%。此轮涨价的背后是国产大模型调用量井喷——OpenClaw爆火带动国产模型周调用量三周增长127%，首次超越美国模型。算力需求正从“云端训练”向“训练+推理”双轮驱动转型，中小企业和垂类厂商对即开即用的算力租赁需求激增。在供给端，高端算卡资源仍相对稀缺，拥有稳定算力渠道的租赁厂商议价能力显著增强。供需错配下，算力租赁市场已明确进入涨价周期，具备核心卡源和客户资源的龙头迎来布局良机。

（二）非银金融

非银金融板块在当前市场环境下，正展现出独特的配置价值。从基本面来看，多重因素正形成合力，驱动板块业绩持续向好。

市场交投的持续活跃为券商提供了坚实的业绩基础。近期两市成交额连续多个交易日维持在2万亿级别以上，这种高活跃度的市场环境直接增厚了券商的经纪业务与信用业务收入。经纪业务方面，成交量放大意味着佣金收入的水涨船高；信用业务方面，两融余额维持高位则直接贡献了可观的利息收入。这两大传统业务作为券商的“压舱石”，其收入增长具有较高的确定性和持续性。

居民财富迁移的趋势仍在延续，为市场注入源源不断的增量资金。随着资管新规落地后理财产品净值化转型的深入，叠加近年来房地产市场进入调整周期，居民资产配置向资本市场转移的大方向并未改变。公募基金发行热度虽有波动，但存量规模依然庞大，养老金、保险资金等长期资金入市的步伐也在稳步推进。增量资金的持续流入，不仅为市场提供了流动性支持，也为券商的财富管理业务转型创造了广阔空间。

从估值维度看，非银金融板块当前具备明显的安全边际。经过前期调整，券商、保险板块的整体估值已处于历史低位，市净率水平远低于历史中位数，部分龙头个股甚至已跌破净资产。低估值意味着市场已经较为充分地消化了悲观预期，下行空间相对有限。而一旦市场情绪回暖，作为“牛市旗手”的非银金融板块往往具备较强的弹性修复空间，历史上多次演绎过“估值洼地+情绪修复”带来的戴维斯双击行情。

从市场博弈的角度看，当前大盘处于3800点的关键点位，非银金融的启动对于指数止跌企稳具有特殊意义。非银金融板块，尤其是券商股，因其在指数中权重较高、市场号召力强，历来被视为稳定市场信心、带动指数上攻的核心力量。在大盘连续调整、情绪触及冰点的背景下，资金往往会选择非银金融作为突破口——一方面，板块本身具备低估值的安全垫，攻守兼备；另一方面，发动非银金融对指数的拉动效果最为直接，能够有效扭转市场悲观预期，从而带动其他板块轮动修复。

综合来看，当前非银金融板块正处在“低估值+业绩确定性+情绪修复预期”三重因素叠加的有利位置。对于投资者而言，在大跌带来的情绪冰点期，配置非银金融既能够享受估值修复的弹性空间，又具备抵御下行风险的安全边际，攻守兼备的配置价值愈发凸显。随着市场信心的逐步修复，非银金融板块有望迎来估值与业绩的双重驱动。

（三）能源替代

从外部环境看，近期霍尔木兹海峡的实际断航，暴露了全球对单一地区化石能源的过度依赖风险。而油价此前的暴涨更是直接提升了新能源的经济性。当国际油价维持在90美元/桶以上时，光伏、风电的平准化度电成本相对优势更加凸显，客观上也有望加速全球能源的转型进程。

事实上，欧洲能源自主进程已按下加速键。中金证券研报指出，欧洲能源转型加速有望带动电网投资持续上行，欧盟此前已提出到2040年投入1.2万亿欧元用于电网建设。可以预见，在能源安全驱动下，风光储氢网将成为新一轮全球能源基建的核心。

国内政策层面同样为能源替代提供了坚实支撑。2026年《政府工作报告》明确提出“加快推动全面绿色转型”，并首次将“绿色燃料”写入报告，与氢能并列定义为“新增长点”。同时，“十五五”规划明确非化石能源占能源消费总量比重达到25%的目标。这些都将为能源替代提供政策上的有力保障。

基于上述逻辑，以下四个方向将迎来绝佳的布局窗口：

①绿色电力：优选风电，重视区域差异。当前新能源运营商面临消纳和电价两大核心问题。投资应聚焦两大方向：一是优选风电资产，风电利用小时数更高、收益率整体优于光伏；二是重视区域差异，选择福建、长三角、京津冀等供需格局较好、市场化电价下行压力小的地区布局的运营商。此外，AI算力爆发催生的“绿电+算力”融合模式，有望带来新的增长点。

②储能：从配套到核心的战略跃升。储能正从电力系统的“配套”设施升级为“核心”板块。投资逻辑围绕三条主线：一是大储方向，受益于风光大基地并网刚需；二是户储方向，欧洲天然气涨价传导至居民电价有望拉动需求；三是电网侧储能，政策推动下参与电力现货市场的收益渠道不断拓宽。

③绿色燃料：政策催化下的新蓝海。绿色燃料被赋予“替代石油、保障能源安全”的战略价值。可持续航空燃料（SAF）因航空脱碳的刚性需求，成为重点发展方向。欧盟已明确2025年航空燃料中SAF掺混比例不低于2%，2030年提升至6%。国内首个规模化农林废弃物制SAF示范项目已落地北京，总投资23亿元。

④氢能：从示范到规模化跨越。氢能兼具能源、资源、储能介质三重属性。截至2025年，我国氢气产量超3700万吨，绿氢产能超过25万吨/年。投资应关注具备规模化绿氢制取能力、掌握电解槽核心技术的龙头企业，以及燃料电池汽车、氢冶金等率先实现商业化的应用场景。