7月6日股市早知道

＞美丽中国建设“十五五”规划印发、环保产业迎机遇

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国务院日前印发的《美丽中国建设“十五五”规划》（简称“规划”）提出，到2030年，生态环境质量全面改善，美丽中国建设取得新的重大进展。规划细化落实“十五五”规划纲要中提出的环境质量提升、生态保护修复、碳达峰碳中和等领域重大工程，统筹考虑生态环境领域相关专项规划重大工程内容，坚持项目跟着规划走，谋划提出20项支撑性和引领性强的重大工程。

方正证券认为，此前印发的《美丽中国建设成效考核办法》，使得环境治理压力内化为地方治理的核心议程，形成了更具刚性的制度闭环。该办法将考核维度从任务完成扩展至资金绩效与群众满意度，并将结果直接与领导干部综合考评、奖惩、任免及财政资金分配挂钩，同时对整改不到位的情形明确了约谈与追责机制。这一制度安排将强化高耗能和高排放行业面临的区域性合规约束与运营成本，进一步推动资本流向符合绿色低碳转型方向的产业。美丽中国建设的推进，也为环保设备相关产业链带来发展机遇。

$先河环保(sz300137)$主营环境监测系统和运营服务，并积极向AI算力业务拓展。

$盈峰环境(sz000967)$主营环卫装备等业务，同时向算力租赁业务领域布局。

【上证精选】

＞7月3日，中国证监会就完善上市公司再融资相关规则公开征求意见，具体包括：建立再融资定向增发储架发行制度，提升小额快速融资上限，定增须以发行期首日作为定价基准日，简化上市公司向控股股东定增条件。

＞国家发展改革委近日印发的《循环经济发展“十五五”规划》提出，到2030年，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨左右，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，资源循环利用产业产值达到8万亿元。

＞财政部、税务总局、工业和信息化部发布公告，自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。

＞7月4日，市场监管总局、商务部就《中华人民共和国电子商务法（修正草案征求意见稿）》面向社会公开征求意见。

＞7月4日17时30分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨13组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。

＞截至6月30日，今年我国快递业务量已超1000亿件，比2025年达到千亿件提前了9天。

【产业情报】

＞纳入创新药30日通道、细胞与基因治疗获得扶持

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国家药监局综合司近日就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，支持以临床价值为导向的细胞与基因治疗药品研发创新，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病、免疫系统疾病、神经退行性疾病等重点领域开展研究，鼓励在中国开展全球同步研发和国际多中心临床试验，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，提高临床研发质效。

东方证券研报认为，近期中国企业在细胞治疗、AI制药等前沿领域逐步取得突破：体内CAR-T持续验证技术可行性，比如传奇生物双靶体内CAR-T取得优异数据；自体CAR-T拓展适应症边界，科济药业CT041获批成为全球首款实体瘤CAR-T疗法，显示中国企业在细胞治疗领域领先的研发实力。多家创新药企核心产品已进入收获阶段，医保准入、商保覆盖和费用率优化等共同推动盈利不断改善。建议围绕海外临床及审批节点清晰、前沿技术平台领先、核心产品放量确定性强、经营韧性突出的创新药企业进行布局。

$中源协和(sh600645)$构建了全方位、高标准、全链条的质量管理体系，以严苛标准护航细胞类产品研发、生产及相关服务。

石药创新（300765）加速向创新型生物医药企业转型，重点布局抗体药物、ADC及mRNA疫苗等前沿技术平台。

＞“韬定律”V2版论文发布、先进封装成核心环节

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周末，华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波在中科院科技论文预发布平台ChinaXiv上提交的《面向多层级电子系统的时间缩微理论》V2版本引发全球半导体产业和资本市场的强烈关注。新版论文在理论框架基础上补充了大量工程细节和实测数据，从方法论层面进一步论证了“韬定律”成为“后摩尔时代”指导半导体产业发展新原则的可行性。在工程落地方面，V2版本深度阐释核心技术LogicFolding的齿比（gearratio）概念，在混合键合间距接近顶层金属布线尺寸时，3D设计空间从传统的“宏块级离散优化”转向“单元级连续优化”，可实现全局最优的垂直逻辑划分，突破了传统3D堆叠仅能按功能块分层的局限。

中原证券研报认为，韬定律提出以“时间缩微”替代“几何缩微”，通过逻辑折叠等创新技术，构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系，持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度，从而实现半导体与电子系统的持续演进。逻辑折叠需基于2.5D/3D集成、混合键合、TSV、Chiplet等先进封装技术，先进封装将成为影响芯片性能的核心环节，并有望推动先进封装与测试设备需求快速增长，晶圆厂支持逻辑折叠架构，有望迎来产能加速释放，建议关注国内先进封装厂商、晶圆厂、半导体设备厂商的投资机会。

$长电科技(sh600584)$已构建覆盖高性能计算、存储、汽车电子、智能终端、功率能源等核心赛道的全场景先进封装技术体系。

$通富微电(sz002156)$积极布局Chiplet、2D+等顶尖封装技术，形成了差异化竞争优势。

提速50至478倍 神经动力学系统芯片实现突破

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据报道，北京大学集成电路学院教授杨玉超团队联合中国科学院上海微系统与信息技术研究所研究员宋志棠团队，成功研制出全球首款基于相变忆阻器的神经动力学系统芯片，首次将这类复杂运算的单步时延压缩至2.12毫秒，在脑皮层重建等任务中较目前先进图形处理器（GPU）提速达50至478倍，一举突破了制约神经动力学长达半个世纪的实时计算瓶颈。

点评：自神经动力学系统诞生半个世纪以来，如何在保持高精度连续建模能力的同时实现低延迟实时计算，一直是制约其走向实际应用的核心难题。该团队创新性地提出“可控存内计算”，为后摩尔时代的计算芯片提供了一种全新的硬件范式。该芯片首次将神经动力学硬件的单步运算时延推入“毫秒时代”，原本需要昂贵大型设备离线运算的复杂任务，现在能够实现毫秒级的实时在线操作。总体来看，这项成果的核心市场价值是为国产低功耗实时类脑算力提供了独立于GPU的技术路线，并在脑机接口医疗、具身智能、星载AI三个千亿级潜在场景中打开了硬件可行性。A股相关概念股有$晶合集成(sh688249)$、$恒烁股份(sh688416)$等。

【中证聚焦】

加强顶层设计 工信部将成立量子信息标准化技术委员会

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工业和信息化部决定成立量子信息标准化技术委员会，主要负责基础共性、量子计算、量子通信、量子精密测量等领域行业标准制修订工作。第一届工业和信息化部量子信息标准化技术委员会由62名委员组成，秘书处由中国信息通信研究院承担。这一举措旨在通过强化标准顶层设计、加快重点标准研制，来推动量子信息技术的创新成果转化和产业协同发展。

点评：国内政策层面已将量子科技列为重点培育未来产业，并在“十五五”开局之年进一步强化战略部署；地方也在通过专项基金、项目补贴等方式加速布局，产业链上下游企业数量持续增加，试点应用场景不断扩容。需求端目前仍以政务安全、金融加密通信、能源测控、科研算力升级等政企刚需场景为主。2026年国内量子技术落地试点项目已超320个。量子科技产业目前正处于产业化落地的关键窗口期，有研究预测到2030年国内全产业链市场规模有望突破3000亿元，2026—2030年年均复合增速维持在22%以上。A股相关概念股有$科大智能(sz300222)$、$久之洋(sz300516)$等。

【产经透视】

两部门联合发文 三方面十条举措为电影院赋能

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国家电影局、市场监管总局于 2026 年 7 月 3 日联合印发《关于促进电影院多样化经营 繁荣发展电影院文化的通知》，围绕业态融合、品牌经营、服务升级三大方面部署10 条举措，旨在将电影院打造为集观影、社交、娱乐、消费于一体的综合性文化体验空间，打破单一放映模式，激活“电影+"经营活力，应对消费需求的升级，解决影院同质化与经营压力问题。两部门将指导地方优化许可办理与办事流程，依法支持符合条件的影院开展多样化经营，提供组织与政策支持 。A股相关概念股有$金逸影视(sz002905)$、$儒意电影(sz002739)$等。

【公司动向】

存储产业景气 江波龙上半年业绩暴增622-744倍

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$江波龙(sz301308)$预计2026年半年度净利润92.00亿元-110.00亿元，同比增长62204%-74394%。受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响，全球半导体存储产业景气。同时，公司与多家全球主要存储晶圆原厂顺利续签晶圆供应协议（LTA或MOU），保障了存储晶圆的供应。公司以自研芯片（如SPU主控芯片）、自研软件架构（如HLC等）为技术引领，以自有高端封测产能作为关键落地支撑，系统支撑端侧AI存储多元综合需求，全面拥抱端侧AI。其中，公司与AMD完成联合调优，实现公司SSD存储智能体和HLC技术支持端侧AI产品DRAM使用量下降40%左右的技术创新。

【公告快递】

$永鼎股份(sh600105)$预计2026年上半年净利润为5亿元至7亿元，同比增长57%至120%。业绩变动主要系光通信板块受益于数字经济推进和AI算力需求爆发，光纤市场量价齐升，板块利润大幅增长。

$杭电股份(sh603618)$预计2026年半年度净利润为3.6亿元至4亿元，同比增长852%至958%。业绩变动主要系光纤光缆市场回暖，光纤产品需求实现量价齐升。

$奥来德(sh688378)$预计2026年上半年归母净利润为1.6亿元至1.9亿元，同比增长492%至604%。业绩变动主要系设备业务核心竞争壁垒持续夯实，产品技术与市场卡位优势充分落地，相关业务收入大幅增长，盈利能力显著提升。

$招商轮船(sh601872)$预计2026年上半年净利润为66亿元至73亿元，同比增长214%至248%。业绩变动主要系国际油轮运输市场进入超级景气周期，部分航线运价创历史新高；干散货市场受益于供需改善，BDI指数稳步回升。

$东方盛虹(sz000301)$预计2026年上半年净利润为42亿元至50亿元，同比增长987.39%至1194.51%。业绩变动主要系石化化工行业供需改善、原油价格上移带动产品价差扩大，以及炼化一体化项目运行平稳、产销顺畅。

$浙富控股(sz002266)$预计2026年上半年净利润为12.5亿元至14.5亿元，比上年同期增长120.78%至156.11%。业绩变动主要系公司危废处置及再生资源综合利用业务保持稳健运营，产品销量稳步攀升，营业收入及盈利水平较上年同期实现较大幅度增长。

$江波龙(sz301308)$预计2026年半年度净利润为92亿元至110亿元，同比增长62204%至74394%。报告期内，受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响，全球半导体存储产业景气，为公司创造了良好的外部环境。公司以自研芯片（如SPU主控芯片）、自研软件架构（如HLC等）为技术引领，以自有高端封测产能作为关键落地支撑，系统支撑端侧AI存储多元综合需求，全面拥抱端侧AI。

$国泰海通(sh601211)$预计2026年上半年实现归母净利润200.03至205.11亿元，同比增加27%到30%；预计实现扣非净利润192.49到197.57亿元，同比增加164%到171%。2026年上半年，公司财富管理、投资银行、机构与交易、投资管理等业务收入同比显著增长，经营业绩创同期历史新高。

$中电港(sz001287)$预计2026年上半年净利润为5亿元至5.3亿元，同比增长176.43%至193.01%。报告期内，人工智能、数据中心、先进计算等领域需求强劲，存储器等核心产品价格持续上升，带动公司营业收入大幅攀升。

$神州数码(sz000034)$子公司北京神州鲲泰信息技术有限公司中标某国有大型商业银行的华为智算服务器采购项目，预估采购金额为3.71亿元（据实结算）。项目供货产品为神州鲲泰超节点服务器，如顺利实施将对公司信息技术应用创新业务和整体经营业绩产生积极影响。目前项目尚未签署正式合同，存在一定不确定性。

$联动科技(sz301369)$全资子公司香港联动科技实业有限公司拟以1000万美元收购Renaissance Maverick Corp.持有的Northstar Technologies Limited 100%股权。Northstar Technologies Limited是一家深耕半导体自动化测试设备（ATE）领域的专业解决方案提供商。标的公司核心团队源自国际领先的半导体测试设备厂商。

$杰普特(sh688025)$拟通过全资子公司新加坡杰普特以自有资金112万新加坡元，收购NEOPTICS PTE.LTD. 100%股权。本次交易完成后，标的公司将成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围，其主营业务为光器件的研发、生产和销售。

$鹏鼎控股(sz002938)$拟定向增发募集资金总额不超过96亿元，用于“庆鼎AI服务器和高速光模块高密度互连积层板项目”。募投项目计划总投资127.3亿元，将新增约65.56万平方米高阶HDI年产能，以把握AI算力产业发展机遇，巩固公司行业龙头地位。

$金智科技(sz002090)$拟1亿元至2亿元回购股份，回购价格不超过14.76元/股。回购股份将用于实施股权激励或员工持股计划。

$申昊科技(sz300853)$及下属子公司（全资子公司）根据经营发展需要，拟向多家供应商采购服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过20亿元，主要用于为客户提供算力租赁服务。

【资金观潮】

＞上周半导体芯片相关主题ETF净流入超350亿元

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Wind资讯显示，上周（6月29日-7月3日）半导体芯片相关主题ETF吸引大量资金买入。其中，半导体材料主题ETF净流入185亿元，科创半导体主题ETF净流入109亿元，科创芯片主题ETF净流入36.45亿元，国证芯片主题ETF净流入27.08亿元。从具体的ETF产品看，科创半导体ETF华夏净流入77.69亿元，半导体设备ETF国泰净流入71.24亿元，半导体设备ETF易方达净流入49.38亿元。

汇丰晋信基金表示，二季度工业利润延续修复态势，AI算力、半导体等新质生产力赛道资本开支持续高增，产业链利润向上游材料、中游设备扩散，全链条盈利弹性持续释放，半年报有望持续印证企业盈利改善。