周末利好！下周A股或迎关键变盘

6月行情行至中段，A股市场波动加剧。特朗普：美伊协议定于14日签署；伊朗：否认，但不排除未来几天内完成。霍尔木兹海峡将在协议签署后立即开放，这一关键事件利好对于下周市场的预期会产生积极变化。同时，下周将有美联储议息会议，又叠加世界杯和端午假期影响，因此，对大盘的期望不要太大，短期或延续底部震荡，为后续上涨做好铺垫。

周五市场风格大变，但这种变化绝不是简单的高低切换。高位科技赛道正在经历大浪淘沙的过程，真正强者的股价在初始阶段受到情绪影响后，很可能快速重回上行态势；与此同时，高确定性和安全边际足的老登方向也将获得更多机会。

这一点，从周末的资本动态中已能看出端倪。

1、美国资管巨头申报多个中国股票杠杆ETF

中报还没正式开始，外资已经开始帮着咱们选股了，这9家都是A股的核心科技股：中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、立讯精密、宁德时代、兆易创新、海光信息、寒武纪。

钱哥认为此举益处多多：这批公司纳入全球核心科技资产序列，将显著提升国际关注度与定价权重；杠杆ETF运作需通过掉期或QFI渠道持续买入正股，将带来稳定外资增量，有助于改善流动性；同时能强化相关公司的全球品牌影响力，长期利好公司的估值中枢上移与融资能力提升。

2、SpaceX上市创造奇迹，首日上涨19.22%

周五晚美股其他商业航天股表现很弱，利好兑现原因是龙头虹吸效应与替代溢价消退。

接下来，A股也将迎来诸多细分头部公司的IPO，毫无疑问，资金会向技术领先、盈利明确的行业龙头更加集中，市场对真成长、真盈利、强壁垒的偏好会更加凸显。

3、美下令，禁止所有外国公民访问Fable 5和Mythos 5

这意味着美国进一步将尖端人工智能系统视作国家安全核心资产，相关管控再度升级，凸显AI大模型的战略核心地位。

此举直接阻断国内企业获取海外顶级模型的渠道，倒逼国产替代加速，为A股AI产业链带来强催化。短期利好国产大模型、算力芯片、服务器及光模块等核心赛道，政策与资本支持力度将持续加大。随着博弈的不断升级，AI科技行情远未结束。

大盘来看，上证这波调整时间上接近尾声，但确认见底还需要多重信号共振。下周大事件不少，美联储议息会议，又叠加世界杯和端午假期影响，短期或延续底部震荡。只要保持在这个位置震荡，就是对后市上涨最好的铺垫。

技术上来看，周五深成指和创指冲高回落，收出假阴线。上证重新站回4000点上方。从趋势上来看，突破第一压力，受阻于第二压力。上证的第一压力是60分钟的反压趋势线，上周五收盘成功站上了。第二压力位是60天线和半年线的联合压力，周五盘中一度发起冲击，但没成功。下周重点关注上证指数能否以放量阳线形式有效突破，若突破顺利，则指数向上空间有望进一步打开；否则，当前行情仍宜视为超跌反弹。

成交量方面，重回3万之上，要想持续反弹，量能要保持在3万亿之上才行，而不能昙花一现，随后又重新回到2.7万亿之下。一句话，积极信号出现，等待进一步确认。

本周市场最大的看点，就是后半周传统蓝筹与高红利资产，在科技震荡时趁势崛起。

周五市场成交额大幅放量，单日增量达6600亿元，这绝非场内资金简单调仓，而是明显有增量资金跑步进场。近期已经有不少资金在试图高低切，从之前的煤炭、机器人，再到近期的有色、化工。仔细看低位板块还是AI，有色涨的是算力金属，比如锡；化工涨的是算力材料，比如卡日本脖子的六氟化钨；机器人涨的是物理AI。

这和2021年越来越像了，2021年的新能源大行情，掀起了左磷右锂的浪潮。2026年的AI大行情，掀起了算力金属、算力材料的浪潮。

"算力金属"概念周末继续发酵。本质是AI算力基建对上游关键有色金属的重定价。

矿产资源法实施条例将于6月15日正式施行，该条例将稀土、钨、锂、钴、镓、锗等36种关键矿产正式列入国家战略性矿产资源目录，引发有色金属板块展开批量补涨。

高端PCB供应链中HVLP4铜箔的供应吃紧，带动上游铜概念大涨，SK海力士使用钼材料替代传统钨材料制作字线，刺激钼金属概念股持续活跃。

算力金属除了铜箔、钨、钼外，还涉及磷化铟、锡、镓、锗、钽、钴等多个分支，大家可以跟踪相关公司，但同时注意美联储政策对大宗金属期货带来的波动。

虽然近期老登方向相对强势，但钱哥认为，当前基本面、估值与交易结构尚未达到中期大级别切换的标准，传统板块的走强更多是资金阶段性避险选择，属于短期行情。后续市场再平衡需求仍存，调整结束后资金大概率会回归以科技为首的高景气主线。

本月操作思路保持不变：长线布局优质科技股，中线拥抱中报行情，短线专注低位传统赛道的修复反弹。