AI缺电，马斯克转向中国光伏，称能满足美国所有电力需求

今日市场传闻称，特斯拉正与中国供应商洽谈采购价值29亿美元（约200亿元）的吉瓦级光伏生产设备，以支持其在美建设100 GW产能的目标。而后，国内光伏企业向媒体证实了这一消息。受此提振，相关A股港股光伏板块纷纷拉升。

马斯克团队旗下光伏订单主要分为Space X（S链）和特斯拉（T链）。此前，马斯克旗下Space X团队向国内某头部异质结设备厂采购设备，该订单预计将于5月第一周发货。早在今年2月，SpaceX团队和特斯拉团队就曾探访中国光伏企业。

马斯克转向中国采购光伏的背后，或许在AI快速发展的当下，电力的紧迫性愈发明显。根据美国能源信息署（EIA）的数据，美国用电量在2025年创下连续第二年历史新高，并将在未来两年继续攀升。

与此同时，在AI迅猛发展的当下，太空算力也正加速推进太空光伏的发展。3月16日英伟达GTC年度开发者大会，推出“太空计算”平台，包含Space-1Vera Rubin模块、IGX Thor及Jetson Orin。英伟达CEO黄仁勋强调：“太空计算这一最终前沿已经到来。

算力卫星有望推动卫星单星功耗再上一个台阶，国金证券研报显示，一颗英伟达GB300芯片的功率是1.4kW，典型的8卡机柜整机功耗达到14kW，而Blackwell和Rubin等架构采取NVL72和NVL144架构，功率高达132、240kW，算力卫星的单星功率或远大于传统卫星。

单星功率方面，考虑到理论计算得出的SpaceX V3卫星单星功率已达到57-76kW，国内也积极地向50-100kW级超大功率电源系统发展，假设2026-2028年全球卫星单星功率均值以太阳翼面积50%的扩大增速等比例提升，预计2026/2027/2028年太空光伏装机量分别为 413/1426/4277MW。

今年1月份，马斯克曾表示，太阳能可以满足美国所有的电力需求，包括不断增长的数据中心需求。特斯拉官网的招聘信息也显示，公司目标是“在2028年底前，在美国本土利用原材料部署100 GW的光伏制造产能”。

中信证券研报提出，如果按照马斯克在社交媒体上提出的每年100GW太空算力部署测算，预计远期市场空间有望达到5.6万亿元，也为钙钛矿等新型电池技术提供了广阔应用场景和发展机遇。为了给予更有价值的信息，本文梳理了太空光伏相关公司，供投资者参考。

国内方面，除了光伏的先发优势外，“算电协同”今年首次被写入政府工作报告后，这一“新基建”工程已从地方试点上升为国家战略。“算电协同”本质是打破算力与电力两大行业的壁垒，实现双系统的双向互动、协同优化、一体化发展，解决AI时代算力需求爆发与新型电力系统转型的核心矛盾。

与此同时，海外许多老牌发达国家面临显著的基础设施更新滞后问题，电网、交通网络等核心设施多建于上世纪中期，老化严重。在算力引爆电力需求的当下，相关基础设施更新迫在眉睫，国内A股龙头公司也有望加速出海。

中信证券观点认为，双碳和新型电力系统建设仍将是贯穿“十五五”的电力系统建设主旋律，大量特高压项目纳规/拟纳规夯实特高压重大项目的建设和发展预期；另一方面，在AI发展对电力需求持续提升，全球电力设备更新大周期的背景下，“算电协同”等新业态将持续探索发展。为此本文梳理了A股“算电协同”产业链相关概念股，供投资者参考。