巨子被错杀，化妆品逆势暴增12.6%！内资割肉，外资正疯狂抄底

最近两天，巨子生物底部反弹，涨势还不错。

主要原因，是化妆品行业整体增速超预期了。

7月15日，国家统计局公布了最新的社会消费品零售数据。

6月份，社会消费品零售总额42691亿元，同比增长1%。

其中，化妆品类销售额456亿元，同比增长12.6%，远高于社会消费品零售总额的增速。

今年6月份，各商品零售额增速明显出现分化。

通信器材以16.5%的增速，排名第一。

其次是办公用品，增速12.7%。

化妆品以12.6%的增速，排名第三。

汽车零售额下滑16.1%，建筑及装潢材料下滑10.5%，家用电器和音像器材下滑8.7%。

可见，在消费不景气的当下，大件商品的销售基本都出现了下滑。

而生活必需品等小件商品，销售额还是维持了增长。

对于化妆品来说，最近两年，每个月的增速，整体上高于社会零售总额的增速。

且今年6月份的增速，是最近两年单月增长最快的。

主要原因，一方面是化妆品在持续复苏，另一方面，是去年同期低基数。

然而，6月份，资金依然在炒科技，化妆品公司基本无人问津。

20家国货化妆品公司中，下跌的公司高达19家，只有丸美生物1家是上涨的。

尽管618可复美GMV增长了25%，可丽金GMV增长了30%，巨子生物依然下跌了7.6%。

不仅如此，可复美正在以惊人的速度恢复。

抖音平台，可复美618 GMV增长了25%。

6月份，可复美GMV增长了36.4%。

不过，受一季度的影响，今年上半年，抖音可复美下滑了6.8%。

淘天平台，可复美恢复得更快一些。

618期间，可复美销售额同比增了20%。

6月份，可复美销售额大增了76.4%。

今年上半年，淘天可复美销售额增长了7.3%。

另外，今年上半年，抖音、淘天、京东和视频号4大线上渠道，可复美GMV 19.04亿元。

相比去年同期的18.23亿元，增长了4.4%。

在上半年护肤TOP20品牌中，可复美排名第15。

在国货护肤品中，排名第6。

在之前的文章中，我提到：

对巨子生物来说，今年两大战役的目标，是完全不同的。

618的主要目标，是恢复消费者的信任。

而双11，则是提拉销量。

从目前的结果看，第一个战役，已经成功达成目标。

舆情的影响已经远去，那个能打的可复美又回来了。

下半年，公司可以放心冲销量了。

没有了库存的压力，叠加新品超透棒的热销，下半年大概率会超预期。

按最近4年的业绩来看，下半年营收一般会超过上半年。

2025年下半年因为舆情，营收第一次低于上半年，且同比大幅下滑了19.8%。

在去年下半年低基数的情况下，今年下半年，营收增速大概率会超过30%。

不出意外，未来6个月，可复美都会实现两位数的增长。

在市场看来，巨子已经基本进入右侧。

最近5个交易日，成交量明显放量了，维持在700万股左右。

那究竟是谁在买，谁在卖呢？

从统计数据来看，最近20个交易日，香港上海汇丰银行、花旗银行和招银国际净买入排名前三，分别净买入861.52万股、511.57万股和48.82万股。

而港股通(沪)、港股通(深)和富途证券净卖出排名前三，分别净卖出691.14万股、330.68万股和142.27万股。

市场已经出现了分歧，外资看好，港股通卖出。

有一种可能，最近大A科技股持续回调，很多人又去抄底了。

6月底，国内公募机构基本完成了调仓，大幅流出科技股。

那些抄底的人，很可能站在了山岗。

今天就聊这么多，欢迎大家留言讨论。

以上仅为个人看法，不作为任何投资建议。

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