美国纽约，半导体和存储芯片公司SK海力士首席 执行官郭鲁正在纳斯达克市场出席公司上市敲钟仪式

7月10日，SK海力士刚在美国敲钟，首席执行官就公开喊话：2027年可能出现存储芯片行业最严重的供应紧张，客户需求甚至到2030年以后仍可能超过产能。话说得很满，意思也很清楚——AI芯片订单还在涨，韩国接下来必须继续砸钱扩产。

偏偏就在同一天，中方宣布对氦气实施临时禁止出口管理，公告立即生效，恢复时间没有给出。

两件事放在同一条产业链上看，矛盾一下就暴露出来了：韩国想把晶圆厂开得更满，想把HBM产能推得更高，可氦气这类关键原料的外部通道，却在同时变窄。

氦气罐

韩国扩产越猛，命门暴露越快

SK海力士首席执行官郭鲁正7月10日判断，2027年可能出现存储芯片行业最严重的供应紧张，客户需求超过产能的状态甚至会延续到2030年以后。公司赴美融资，也是为了继续建厂、购买设备，把HBM产能往上推。

听起来是一场订单太多的“幸福烦恼”，但半导体扩产不是把厂房盖起来就行。氦气被用于冷却、检漏和精密制造，一旦供应被掐住，昂贵设备照样只能降速运行。

气体储存罐

韩国此前并非没有准备。路透社3月底援引韩国政府和产业界人士称，三星电子与SK海力士当时拥有约4至6个月的氦气库存，并从美国等渠道加价采购，足以保证上半年生产。

问题偏偏卡在“上半年”。现在已经进入7月，原本用来稳定市场的库存窗口正在收窄，韩国企业却还在加速扩产。生产线开得越满，消耗越快；订单签得越长，对外部供应商的依赖也越深。

三星和SK海力士会优先保HBM、服务器内存等高利润产品，但普通DRAM、消费级闪存和汽车电子芯片可能被压缩排产。韩国不会突然停摆，却可能被迫用利润和高价采购换时间。

SK海力士标识

韩国真正的软肋，不是造不出高端芯片，而是厂房、订单高度集中，关键资源却握在别人手里。AI热潮把韩国推上高位，也把这个口子照得格外刺眼。

卡俄美各自出牌，结果砸向日韩

外界以为卡塔尔、俄罗斯和美国是在联手围堵日韩，其实三方没有统一行动，算盘也完全不同。但地缘冲突、出口许可和市场涨价叠加后，日韩面对的结果只有一个：供应通道越来越窄。

卡塔尔这一枪，是被战火逼出来的。拉斯拉凡设施遇袭后，卡塔尔能源公司表示，氦气产出将减少约14%。新华社旗下《经济参考报》3月报道，全球超过三分之一的氦气来自卡塔尔，这条线一出问题，亚洲制造业最先感到寒意。

卡塔尔能源大臣兼卡塔尔能源公司首席执行官萨阿德·卡阿比

俄罗斯则主动把阀门拧紧。4月，俄方规定，向欧亚经济联盟以外出口氦气必须取得特别许可，措施持续到2027年底。俄罗斯约占全球产量的8%，份额不算压倒性，却是少数增量来源。

这意味着日韩企业即便愿意出高价，也未必能第一时间拿到货。资源进入审批体系后，商业合同之外又多了一层政治筹码。

俄罗斯总统普京

美国看似成了救场者，但这恰恰是第二个转折。美国供应商没有义务替日韩填平缺口，专用低温罐箱、运输周期和现有合同也限制了短期增量。买家扎堆涌入，美国企业最可能做的不是降价，而是抬价、挑客户。

日本目前还能靠长期合同和企业库存拖住局面，公开报道也没有显示主要芯片厂出现大面积停产。但合同并不能凭空变出产量，一旦供应商启动配额管理，最先被压缩的往往是中小客户。

《经济参考报》5月14日报道，中东局势对欧日汽车业的负面影响已经发酵，部分企业反映关键中间原料供应不足。成本随后还会沿着汽车零部件、医疗设备和电子材料继续向下游传导，日本只是缓冲垫厚，并没有真正破局。

日本芯片制造商瑞萨电子公司的芯片控制器

卡塔尔减量，俄罗斯设卡，美国掌握溢价权，三国没有组成联盟，却无意间完成了一次供应链合围。日韩能守住生产线，却很难守住原来的成本。

中方封住外流，先抢保供主动权

7月10日，商务部、海关总署宣布，对海关商品编号2804290010的氦气实施临时禁止出口管理。新华社当天确认，措施立即执行，后续调整另行公告。

商务部海关总署公告2026年第29号 公布对氦气实施临时禁止出口管理

外界第一反应，是中方拿资源向日韩摊牌。可中方并不是全球氦气出口主力，自身也存在进口需求，暂停出口对国际总供应量的影响，远小于卡塔尔减产。中方真正要防的，是全球抢气时，国内有限资源被高价吸走。

这不是掌握全球定价权后的从容出牌，而是一场提前保底。半导体、核磁共振、航空航天和低温科研都离不开氦气，外部市场越乱，国内供应越不能完全交给现货价格。

我国商务部新闻发言人何亚东

中方看似果断，背后同样承受压力。人民网4月29日援引自然资源部消息称，我国天然气提氦技术取得突破，氦气核心需求自主保障能力得到增强。但技术突破不等于产能一夜补齐，国内项目形成稳定供应仍要时间。

这也给中方提了个醒：资源安全不能只靠临时禁令，更要靠提取技术、储备能力和多元进口共同托底。关上一道出口阀门只能争取时间，真正的破局，是把时间转化为稳定产能。

因此，中方下场“参战”，并不是追着日韩发动资源围猎，而是先封住外流、优先保供，为国内产业争取窗口期。这个动作会让日韩少一个临时调货方向，也说明全球氦气争夺已经进入各国优先保本土的阶段。

上海，中国国际半导体设备展(Semicon China 2025) 通富微电，大数据服务器主芯片-2016

禁令已经生效，中方正式入局；卡塔尔、俄罗斯和美国虽然各打各的算盘，却把日韩共同逼进了高成本通道。日韩不会明天就停产，美国也吃不下全部缺口，但只要卡塔尔恢复缓慢、俄罗斯许可不松、美国继续掌握议价权，日韩扩产越快，安全成本就越高。

氦气是世界上最轻的气体之一，如今却压在日韩制造业最敏感的神经上。芯片能不能造出来，看的是技术；芯片能不能一直造下去，拼的却是谁能把资源命门留在自己手里。

参考资料：

1.《两部门对氦气实施临时禁止出口管理》2026-07-10 18:13 | 来源：新华网