周末A股策略：资金不敢有大的动作，下周会给一次上车机会

一、我的思路

中午文章我们讲了

按惯例今天应该是资金博弈周末消息和下周一月初流动性充裕拿先手的时间窗口期，但量能居然继续缩了超500亿，说明部分资金还是谨慎，原因无非是担心冲突，还有就是担心压节奏。但市场也没什么问题，就是结构性行情明显。

然后午间有消息，所以资源板块开始发力，有色、石油、天然气、煤炭等纷纷拉升，跷跷板作用下科技集体回落，市场没能放量，于是还是一个跷跷板状态。

然后市场方向

这几个机构方向，像资源板块，电力设备，国产算力，国产半导体，都有一定持续性了，重点看看下个月能否走成主线。特别是国产算力花子产业链。

晚间大家都看新闻，海外挺紧张，如果因为这个事导致大跌，那么也是给一次上车的机会，重点低吸花子概念那几个核心标。

其他题材，像商业航天、太空光伏、AI应用等也有反复轮动，大都是消息催化导致的，这几个的角色我们一直讲的套利玩法。

总之市场这个量能，量化主导就明显，就还会有各种各样的轮动，还有各种跷跷板。也会对这些机构方向冲高来一些砸盘，这都会左右散户的想法，其他题材轮动也会吸引散户去调仓换股，这里一定要看清那些是核心板块，不要被其他板块轮动所诱惑，耐心去做那些逻辑强的核心板块为主

二、板块节奏

1.算力方向

①海外算力

讲的那些光概念，存储，M9材料，都是景气度高成长。我们以前还跟踪过，唯科，东山，我看这几天有人问。

唯科是康普长期合作的供应商，而且24下半年即开始为康普提供AI服务器MPO光纤连接头零部件、适配器等，所以还是有预期差的。

东山旗下的索尔思是国内能自供eml光芯片并大规模出货的，cw也陆续出货，索尔思已切入多家北美云客户，产能扩充进度大超市场预期，在手订单也很充足。

②国产算力

核心玩家就是花子。反复讲了多次了。我们跟踪的是，花子在Q1要开始给服务器材料配件等招标了，那就说明国产服务器测试跑通了。招标也意味着服务器有望放量了，这些都是利好花子概念的，

今天花子概念又是大涨，

消息面上DS已经把最新大模型提供给国产硬件厂商做测试，其实就是花子；再者海外都在调用我们的国产大模型Token，给了资金很大的信心。

所以这些核心可以继续跟踪。华丰，申菱，南亚，菲菱，其他的套利讲过的，华胜，恒为，意华，

当然了今年国产算力，任何环节都是增量，

像芯片，算力的海光，ASIC的三剑客；PCB，沪电和胜宏；液冷；光模块，华工和光迅；电源的，麦米，中恒，科士达；光纤；材料；等等。

还有算力租赁

看看这张图，Token的背后是算力紧缺，那算力租赁就有的炒。核心玩家是字节供应链的润泽。这些都是反复讲的东西。

2.资源板块

其实最强的都是与AI相关的小金属，什么锗、钨、铟、钇、钏、锆等等之类，很多都是制造芯片的必需品，现在已经卡住老美脖子了，所以海外价格飞涨，而且还没有库存。所以这些小金属稀有金属才是核心，

东方锆业、中稀有色、云南锗业、厦门钨业、中钨高新等持续上涨。

其他普通金属基本是跟涨。

3.能源板块

火电，煤炭，走的也不错，逻辑都稳健；

然后这两天储能大跌，储能这一条产业链上，除了最上游碳酸锂，中矿，赣锋，上涨，其他的分支，正极磷酸铁锂，电解液6F，电芯宁德，大储集成阳光电源，都是跌的。但我们跟踪的排产数据，没有发现什么问题，今年也是高景气度成长，只能多些耐心了。

4.国产替代半导体

现在存储，设备，材料，还是逻辑最强，走趋势为主。至于先进封装和晶圆代工，节奏慢了，有的人就急。

我的看法是，先进封装，今年也是大年，看看盛合晶微（未上市）稼动率数据就知道。从2025年底到2026年出货量国产算力流片量才大幅度提升，国内封测厂开始提升出货量，所以今年是大年，当然晶圆代工也是大年。

所以就多等等。

今天又说的很全面了，各个方向各个环节，多理解理解。

大家周末愉快

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