AI浪潮与资源品周期共振，南方基金旗下有色金属ETF南方(512400)跟踪标的指数中证申万有色金属指数(000819.SH)收涨3.46%

截至2026年6月2日收盘，有色金属ETF南方(512400)换手4.69%，成交12.23亿元，跟踪标的指数中证申万有色金属指数(000819.SH) 涨3.46%。

今日有色金属板块表现较强，主要受资源品低位配置需求升温、海外关税政策扰动及铜供需韧性支撑。事件上，美国白宫最新发布232关税政策调整公告，主要针对钢铝领域，将部分钢铝制造的农业、工业设备税率调低，同时扩大征税产品范围，但尚未明确精炼铜关税安排。公告肯定了232关税政策对强化美国本土关键产业链的作用，并提及铝、铜冶炼行业投资仍在推进，显示关键金属产业链本土化仍是美国政策重点。公告后，COMEX-LME铜价差小幅抬升，市场对后续精炼铜关税政策仍保持较高关注。基本面来看，铜矿端供给扰动延续，冶炼及废铜供应仍存在不确定性；需求端，电力、新能源、AI算力等结构性需求对铜消费形成支撑，叠加全球制造业修复预期，铜价中枢韧性较强。当前市场风格存在阶段性由高位成长抱团向低位顺周期资源品切换的迹象，有色板块兼具供需弹性、通胀属性和估值修复空间。

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