科技跳水杀跌!要卖出止盈吗?


A村短期波动还是挺大的,昨天还涨的爽歪歪呢,今天就当头一棒,沪深300指数巨锤2%。


市场的风险波动明显加大,从慢牛向快牛转变。但事实上,科技资产、科技基金早就走了快牛了。


问题也随之而来,科技跳水杀跌,要卖出止盈吗?与此同时,减持公告越发越多……


一、科技跳水杀跌


记得我在国庆长假前曾提醒大家写到,如果节前连续攀涨,节后又大幅高开,需要留心市场跳水。


结果它就偏偏反着来!


节后低开高走强势上涨,减仓资金、踏空资金冲了进去,随后不断震荡跳水。今天更是直接大跌,沪深300巨锤2%,基本全盘皆绿……


果然,这首《当》才是A村真谛啊。


图片来源:好买研习社制作


与此同时,昨天科技板块和科技基金巨震,普遍大幅冲高后回落,今天继续大幅杀跌,要落袋吗?


以中证科技50指数为例,昨天一度涨超4%,细分科技赛道更猛,不少涨超5%,随后跳水回落。今天继续跳水下跌,光中证科技50就跌超4%……


不过因此说科技见顶,暂时还不至于。


技术面上,重要科技指数、头部科技ETF基金,今天确实跌破5日均线。


但科技的整体势头、整体趋势,仍是向上的,并未彻底走坏。


以往牛市环境中也常常出现长阴线,但又很快修复、创新高。正所谓,熊市多长阳,牛市多长阴。


另外,科技资产仍是短期市场最大风口,资金在其中大量抱团,仍有继续上涨的热度和惯性。


因此不必匆忙清仓跑路。


当然了,谁也不可能精准择时卖在最高点,还要兼顾业绩风险、估值风险、短期大涨后调整风险,以及大举减持的风险。


二、行情越好,减持越猛?


随着行情大涨,减持公告也越来越多!尤其是涨的越猛的,大股东、机构、董监高减持越猛。


我特意统计了下,根据Wind数据显示:


今年7月,有270家A股公司发布减持公告,发生544起减持事件。

今年8月,有269家上市公司发布减持公告,发生525起减持事件。

今年9月,共有400多家公司发布减持公告,发生了700起减持事件……


其中,今年9月的减持主要发生在科技、电子等年内翻倍的行业主题,占比总减持公司达到40%。


与此同时,被减持公司普遍高估,市盈率扎堆超过60倍,甚至超过100倍市梦率。


此外还有两大芯片半导体公司——某芯国际、某维存储,市盈率已超过300倍。昨晚也被各大券商密集调低两融折算率,从70%直接降到0,无法再融资买入。


原因是根据沪深交易所《融资融券交易实施细则》,静态市盈率300倍以上或为负数的A股公司,两融折算率为0。


说人话就是券商都不敢碰了,风险太大……


反过来,可见当前科技涨的有多疯狂。


三、3大投资结论


综合上述内容,跟大家总结下。


当资金和情绪上头的时候,行情能涨到哪谁也不知道,我们也无法精准抄底与逃顶。不过,有3大投资结论是确定的、必然发生的。


第一,如果没有强大的业绩支撑,基本怎么涨上去,就怎么跌下来。但即便是有强大业绩支撑的,估值过高,腰斩跌50%也很正常。


类似案例简直太多了,几乎遍地都是。


前几年的大白马、大蓝筹尚且如此,何况小微盘等不知名的公司?


第二,大举减持,等于有人提前锁定了巨额减持收益。反过来,必然有人锁定了潜在的巨额亏损。


第三,如果你在牌桌上玩了30分钟,还不知道谁是傻瓜,那么……


回到实际投资中,对于梭哈单吊科技类基金的、仓位过重的,注意逢高减仓,压降仓位。中轻仓的可以再持有看看,等科技指数明确跌破中长期均线时止盈。


反过来,之前红利价值风格曾连续调整。当成长风格调整时,它们很容易迎来机会,跷跷板上涨,可以逢低定投。


风险提示:市场有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件,了解产品风险收益特征,根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策,独立承担投资风险。特别提醒,基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。

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更新时间:2025-10-11

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