A股：创业板飙涨5.15%创三年新高！科技股成最大赢家

忽如一夜春风来，千树万树梨花开。在外盘和中概股连续大涨的背景下，A股连续两天引而不发，并且量能快速萎缩至2万亿之下，就当大多数人认为A股将进入慢牛节奏之时，就在回首之间，一头疯牛又以百米冲刺的速度跑了出来，创业板以单日大涨5.15%的战绩刷新了年内的高点。并站上3000点大关，创下2022年1月以来的新高。深成指以3.36%的涨幅也创出了年内新高，沪指距离年内新高也是一步之遥，明天开盘沪指创新高已没多大悬念了。以易中天为代表的科技股再次书写传奇，工业富联，胜宏科技以大涨或涨停的方式创出历史新高。甲骨文单日暴涨刺激A股科技股的神经。全市场超4100只个股上涨，96家涨停，成交额冲到2.44万亿，比昨天足足放量4600亿，简直是“量价齐飞”的教科书案例。

半导体、AI硬件、人形机器人“科技三剑客”集体狂舞。光模块龙头中际旭创 、芯片标杆中科曙光 带头冲涨停，“易中天”组合这类机构抱团股更是把创业板指数推上了天。今天外资毫无悬念的净买入，外资“抢筹中国”的信号直接拉满。一直砸盘的内资主力也是疯狂吸入250亿。而国家队资金尽管还在刻意的压盘，但却架不住内外资机构和散户汹涌的买盘，尽管我们为市场的大涨而高兴，但同样为市场的疯狂而担忧。

3800点上方收盘仅14天，3830点上方收盘仅7天，换手仍显不够，在3830点-3888点仍堆积15-20万亿的套牢盘。但愿大盘能以3850点为中心，上下30点反复横向震荡整理，继续清洗获利盘，坚持走慢牛，为日后冲击3900点不断蓄势。切不可在条件不具备的情况下，用快牛方式冲击3888点而形成双头，避免给大盘带来更大的杀伤。也许大涨时我相对谨慎的观点不合时宜，但我坚持自己的操作原则，我无法预测市场的多变，但我坚持市场的底层逻辑不会变的，我继续在大涨时抛售。踏实和卖飞从来都不是错。

面对市场会突然的发飙，背后到底发生了什么？国务院推的要素市场化改革试点给全国10个核心经济圈松了绑，两融账户突破1511万户的历史峰值，叠加美国投资者对中国的配置兴趣冲上三年最高，内外利好共振，直接把市场情绪点爆了！接下来，我们做一下今天的收盘点评，希望对大家的投资起到参考作用：

第一、市场大涨的三大引擎：政策、资金、产业共振

说实话，今天又是低空，给人感觉情绪起不来，但低开远比高开要好。其实昨天也是低空的，拉起来之后就出现了跳水，而今天低开后拉起来却没跳水，主要还是量能的变化，早盘上涨时一路放量，跟昨天开盘后的量价背离明是不同，最终放量的幅度截越来越大，从开盘半小时3.6%的放量幅度，到收盘23.23%的放量幅度，加之内资主力也在净流入，市场岂能不涨。当然资金做多的信心源于消息面的刺激，市场的大涨是多个因素共同作用的结果。

1. 政策东风：改革试点+财政预期双管齐下

国务院批复的10个要素市场化试点，覆盖北京、粤港澳、成渝等重点区域，直接给土地、劳动力、资本等要素“拆墙”，相当于给地方经济装上加速器。再加上明天国新办要开的“十四五”财政改革发布会，市场对减税降费、新基建投入的预期直接拉满，资金提前“押注”政策红利。

2. 资金面：两融+外资+内资三路大军集结

杠杆资金疯了：8月新开18万两融账户，同比翻了近4倍，两融余额破纪录。散户和机构都在“借钱炒股”，说明市场风险偏好彻底逆转。

外资猛攻：大摩报告里超九成美国投资者要加仓中国。

内资觉醒：主力资金罕见净买入250亿，光芯片、5G、CPO三个板块就吸金近千亿，机构“回补仓位”的迹象明显。

3. 产业催化剂：AI算力+特斯拉 机器人 点燃导火索

算力军备竞赛：OpenAI砸3000亿美元买甲骨文算力，台积电8月营收增34%，直接验证AI芯片需求爆炸。

人形 机器人 量产倒计时：特斯拉Optimus V3设计收尾，灵巧手升级引爆 兆威机电 、 新时达 涨停，资金押注“机器代人”的万亿赛道。

总结：政策释放改革红利，资金面“三路会师”，叠加AI和 机器人 两大产业爆点，市场想不涨都难！

第二、科技股为何打不死？两大逻辑支撑长牛

“易中天”们能持续走强，根本原因在于业绩兑现+国产替代的双击：

1. 业绩确定性碾压全场

台积电Q3营收预计增25%，甲骨文云业务签单暴增，AI算力从“故事”变成“印钞机”，机构敢砸真金白银。比如 中科曙光 ，上半年净利润增40%，手握国产算力订单，股价自然有底气。当然有人担心业绩被透支，但昨天又机构给易中天给出更高的溢价。

2. 国产替代迫在眉睫

美国对华芯片封锁加码，反而倒逼国产供应链崛起。光刻胶的 彤程新材 、封测的 深科技 ，近期量价齐升，资金在赌“卡脖子”领域的突破。

投资者怎么跟？盯紧两个指标：

机构持仓变化：主力净流入前10的票（ 海光信息 、 立讯精密 等）清一色是科技龙头，机构“抱团”方向明确。

产业政策风向：下周华为全联接大会、特斯拉机器人发布会都是潜在催化剂，埋伏“事件驱动”胜率更高。

总结：科技股不是瞎炒，而是产业趋势+政策护体的结果，但别追高！等回踩均线再介入更稳妥。

第三、明天怎么走？关键看三个信号

预测：震荡分化，科技主线不倒

利好：量能站上2.4万亿，说明增量资金进场；美联储降息预期升温，外资做多中国资产不会改变。

利空：11连板的 天普股份 被关小黑屋，高位股可能降温；今晚美联储议息会扰动外资情绪。

操作建议：

主线守正：半导体（ 中芯国际 、 北方华创 ）、AI算力（ 中际旭创 、 新易盛 ）仍是核心，回调即机会。

支线出奇：卫星互联网（ 中国卫通 、 华力创通 ）、新能源车（ 比亚迪 、 宁德时代 ）有事件催化，但仓位别太重。

总结：指数大概率高位震荡，但科技龙头强者恒强，别怕颠簸，抱住主线！

写在最后：耐得住寂寞，才守得住繁华

今天的暴涨让很多人拍断大腿：“早知道满仓干！”但投资从来不是比谁动作快，而是比谁看得远。2019年科创板开闸时无人问津，2023年AI第一波炒作后一地鸡毛，但真正守住芯片、光模块的人，今天终于笑到了最后。

记住两句话：

“不要用战术的勤奋，掩盖战略的懒惰”——选对赛道比天天盯盘重要。

“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时冷静”——今天机构资金疯狂买入，但如果你手里拿的是跟风炒作的题材股，该止盈就止盈。

牛市里最危险的恰恰是“以为自己是股神”。给自己定个纪律：涨多了要减仓，跌多了敢加码，留一半清醒留一半醉，才能活得比别人久。